风险分析的方法篇1

企业面临的财务风险主要来源于自然环境的不确定性、社会环境的不确定性、市场经济的复杂变化、企业理财过程及经营活动的复杂性和经营者能力的局限性以及所使用的手段与方法的有限性。

一、财务风险的分析方法

尽管财务风险的成因多而复杂，但在财务风险阶段，企业可以采取定性分析与定量分析相结合的方法来识别企业的财务风险，以便企业分析评估，有效防范。

（一）定性分析方法

1、专家会议法。专家会议法是指依靠一些专家，对预测对象的未来发展趋势状况做出判断而进行的一种集体研讨形式，互相交流，互相启发，通过讨论与辩论，取长补短，去异求同，全面考虑并得出结论。

2、头脑风暴法。头脑风暴法是通过专家间的相互交流，引起“思维共鸣”，产生组合效应，形成宏观的只能结构，进行创造性思维，它又分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。直接头脑风暴法是根据一定规划，通过共同讨论具体问题，发挥宏观智能结构的集体效应，进行创造性思维活动的一种集体评估，预测的方法；质疑头脑风暴法是一种同时召开两个专家会议，集体产生设想的方法。

3、特尔菲法。特尔菲法是在专家个人判断和专家会议方法的基础上发展起来的一个新型直观预测方法，它采用函询条差的方法，向同预测问题有关领域的专家提出问题，然后将他们回答的意见综合整理、归纳，匿名反馈给各个专家，再次征求意见，然后再加以综合反馈。这样经过多次反复循环，而后得到一个比较一致且可靠性较大的意见，该法对未来发展中的各种可能出现和期望出现的前景做出概率估价，因此该法为决策者提供了多方案选择的可能性，具有较大的优越性

（二）定量分析方法

定量分析是指通过一系列指标的计算测定企业财务风险的大小，分析财务风险。是管理与防范控制财务风险的前提，主要的分析方法有杠杆分析，标准离差分析和层次分析。

1、杠杆分析。通过对经营杠杆系数（DOL）和财务杠杆系数（DFL）的分析率衡量企业经营风险和融资风险的大小以及杠杆利益水平的高低。

（1）经营杠杆，是指由于企业存在着固定成本而出现的息税前利润变动率大于业务量变动率的现象，衡量经营杠杆作用大小的指标是经营杠杆系数（DOL）。

其计算公式为：

DOL=（EBIT/EBIT）÷（Q/Q）=1+A/EBIT

式中：EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前息税前利润；Q为销售变动额；A为固定成本总额。

上式表明，DOL是与特定的人销售量和固定成本比重相联系的。

首先，DOL随着A的变动而同方向变动。只要企业有固定成本存在DOL总是大于1。在EBIT给定的情况下，DOL作用的发挥可以通过改变A的比重来实现，A的比重越大，DOL越高，经营风险就越大；A的比重越小，DOL越低，经营风险就越小。因此，我们可以把固定成本比重看作是DOL的“支点”，通过改变这一支点的位置来改变企业的经营风险。提高企业的盈利水平。

其次，DOL随着销售量的变动而反方向变动。销售量上升，DOL下降，EBIT增加，但销售量的上升或下降必须以盈亏临界点为基础。销售量越接近盈亏临界点，其DOL就越大，在达到盈亏临界点时，DOL达到最大，超过盈亏临界点时，其DOL开始递减。因此，当销售量达到盈亏临界点之后，企业应充分利用现有生产力，努力扩大销售，这样不仅可以增加企业的EBIT而且还可以降低企业的经营风险。

（2）财务杠杆，是指由于企业举债经营存在着固定利息费用从而出现的普通股每股收益（EPS）变动率大于息税前利润变动率的现象，衡量财务杠杆作用大小的只表示财务杠杆系数（DFL）。

其计算公式为：

DFL=（EPS/EPS）÷（EBIT/EBIT）= EBIT÷（EBIT-I）

式中：EPS为普通股每股收益变动额；EPS为变动前普通股每股效益；EBIT为息税前利润变动额；I为负债利息总额。

从上式可以看出：第一，当EBIT

财务杠杆效应=负债额*（负债利润率―负债利息率）

=B*（K―I）

财务杠杆效应不一定只产生财务效应，当K>I时，财务杠杆会产生正效应，在K和I一定时，B越大财务杠杆效应越大，即杠杆收益越大；如果K

（3）总杠杆，经营杠杆与财务杠杆的连锁作用称为总杠杆作用。衡量总杠杆作用大小的指标是总杠杆系数（DTL），它是DOL和DFL的乘积。即：

DTL=DOL*DFL

=（EPS/EPS）/（Q/Q）

显然，总杠杆作用超过了单个杠杆的影响作用。

企业使用财务杠杆的目的是想通过长期债务或发行优先股对企业资产进行资金融通，并对这些资产合理充分的利用，产生一个高于固定资金成本的投资报酬率，从而提高普通股的每股收益。然而，长期债务的利息、租赁合同下的租金及优先股股息等式一项固定性支出，如果企业对其所拥有的各项资产加以利用所赚回的利润低于这项固定性支出时，则导致必须用普通股收益来弥补这个差额，从而会使普通股的收益率低于企业的投资报酬率，甚至会出现亏损。因此，企业越多使用财务杠杆，固定性费用支出越大，DFL越高，对权益资本变动的影响越大，融资风险就越高。为减少破产的风险，提高股东收益水平，企业必须合理、适时地调整负债规模，以降低财务风险，充分发挥财务杠杆的正效用。

2、标准离差分析。从投资的角度来考察，根据投资方案在各种经济状态（概率）下的可能收益率、平均收益率和概率分布来计算标准离差。标准离差是可能收益率与平均收益率的偏离程度。标准离差越大，表明财务风险越大。由于标准离差不便于与其他同行业、企业相比较，故还需要计算标准离差率，对各种可能收益率下的概率确定有效的办法是依据企业历史资料，结合市场分析和行业特点现状、企业前景和社会经济环境的影响综合确定。

3、层次分析法。层次分析法是一种普遍是用哪个的定性与定量相结合，将人的主观判断用数量形式表达和处理的多准则决策（评价）方法。采用层次分析法测定企业财务风险的大小，可以从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面进行。反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速度比率；反映企业长期偿债能力应着重围绕以下两个方面进行分析。

（1）获利能力：企业赚取的利润越多，偿债能力就越强。已获利息倍数指标，是说明企业当期获得的收益能在多大程度上满足当期利息费用开支的需要，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数，其计算公式为：

已获利息倍数=EBIT/利息费用

=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用

公式中的“EBIT（即息税前利润）”是指损益表中未扣除利息费用和所得税前的利润利息保障倍数的重点是衡量企业的支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，资本化利息的支付就会发生困难。只要已获利息倍数足够大，企业就有充分的能力偿付利息，财务风险就越小，反之，财务风险会越大。在有财务杠杆作用的情况下，该指标维持在1-3是适当的。

（2）资本结构：企业的资本结构中债务占得比例越高，无力偿还债务本息的可能性也就越高，说明企业的筹资风险越大，使用的指标主要有资产负债率、净资产收益率、总资产周转率等。

二、财务分析预警

（一）利用滚动式现金预算表进行短期预警

企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于有没有足够的现金用于各种支付。因此，有必要立足于对现金流量的控制和检测的短期预警方式。企业现金流量预算的编制，是企业财务管理工作中极为重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，是经营者能及早采取行动，为能准确地编制现金流量预算，企业应建立以销售预算为主导及起点，进而包括生产、成本、费用、资本、及现金等各个方面的全面预算体系。在全面预算之下，预计未来现金收支的状况，以周、旬、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，采用滚动方式编制现金预算，有利于提高现金预算的准确性，并真正起到短期财务预警的作用。

将滚动式现金流量预算配合每日现金收支报表及每周（或每日）现金收支预估表，既可以构成一个较为完整的短期财务预警系统，使企业经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的现金缺口而采取相应的措施。

（二）长期财务预警系统

长期财务预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个模块构成。获利能力和偿债能力是公司财务评价的基本部分，而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平。此外，公司的发展潜力尤其值得重视。在具体预警指标的选择方面，又考虑到各指标间既能相互补充又不重复，尽可能全面综合地反映公司运营状况。

1、获利能力。获利是企业经营的最终目标，也是企业能否生存和发展的前提。

2、偿债能力。偿债能力是指企业偿付到期债务的能力。一个企业如果没有足够的偿债能力，应付突发事件的能力就很弱，这样的企业很危险。

3、经济效益。企业经营所得。

4、发展潜力。企业理财的目标是财富最大化。一个有远见的经营者决不会把眼光停留在目前的运营状况，企业的发展潜力也不容忽视。

三、财务风险的防范

企业财务风险管理方法的讨论主要是侧重风险防范，这主要是因为：企业可以规避的财务风险只是面临财务风险中的较小部分，对企业整体财务风险水平影响不大，风险减轻是风险发生后的补救措施，风险一旦发生损失就不可避免，任何补救措施只起到消极的减损作用，且一直成本较高。同样，风险融资也是事后管理，风险管理成本较高。风险防范的方法有：风险转移、风险分散、风险缓冲等。

（一）财务风险转移

1、控制性财务风险转移。转移会引起风险及损失活动，即将可能遭受损失的财务及有关活动转移出去。这种随所有权转移而实现的转嫁属于风险控制型转移，是转移风险的一种主要形式。例如：商业银行信贷资产的证券化。银行优质资产证券化将极大地改善银行资产的流动性，以未来收益权的转移为代价将未来的不确定性，即市场风险转移到银行体系外。通过这种方式，赋予商业银行信贷资产以流动性，从而达到转移风险的目的，通过风险的转移和流动，再改善银行资产的质量，进而达到良性循环的目的。

2、保险转移。保险转移，即将标的物面临的财务损失转嫁给保险人承担。保险转移是经济单位或个人，以缴纳保险为条件，将自己可能遭受的风险成本转移给保险公司，承担全部或部分成本的方法。由于保险转移是以保险费为条件的，因此转移之前就发生了风险处理成本，所以考虑保险转移时，应充分考虑保险转移的成本问题。

（二）财务风险降低

风险降低法师通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性，降低损失程度。这部分讨论资金回收风险中的结算资金回收风险；预付、出借资金回收风险；对外担保风险。风险的防范措施主要集中在对客户资信的评价方面，是结算资金回收风险防范的一个方面。结算资金向货币资金的孵化，这一过程主要由财务部门负责。企业在管理应收账款时要遵守以下各项原则：确保快速收回应收账款；维持公司利润和销售的最大化；维持和客户的关系；提高公司的形象。应收账款发生的目的是增强企业竞争力，提高商品市场占有率，扩大商品销售量和利润的实现，但是企业应收账款不能及时收回会影响企业正常的生产经营活动。

（三）财务风险缓冲

企业遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债建立偿还基金；提取一定比例的准备金，如坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备、长期投资减值准备等来降低和缓冲财务风险。

总而言之，财务风险是客观存在的，并且对企业的盈亏与否、经营状况如何具有举足轻重的作用，要完全消除风险及其影响是不现实的，这种客观存在决定了我们在投资过程中只能尽量充分的而不能完全地认识和避免。

风险分析的方法篇2

1 港口环境风险管理技术思路

2015.8・12天津港发生爆炸事故，再次引起了环境污染，同时也给人民的生命财产带了重大损失。这次事故再次给我们敲响了环境风险防范和管理的警钟。港口环境风险的主要特点是危害性和不确定性[1]。中国目前的港口环境风险管理一般分为四个阶段：环境风险识别、环境风险预测与评估、港口环境风险综合分析以及风险的防范和管理措施的制定[2]。

其中，港口环境风险综合分析是从整体出发，分析各种风险因素之间的关系。港口环境风险的防范和管理是指通过对风险因素的评估结果以及综合分析结论，利用可行的工程管理手段最大限度地降低风险的过程[2-4]。

DEMATEL（Decision Making Trial and Evaluation Laboratory）方法是一种运用图论与矩阵工具进行系统因素分析的方法，通过计算每个因素的原因度与中心度，来确定每个因素在系统中的地位和因素间的因果关系。该方法对于处理较复杂的社会问题，特别是系统中的要素关系不够明确的问题更为有效[5]。故文章采用该方法在港口环境风险综合分析阶段进行量化的分析，为制定风险防范和管理措施提供建议。

2 基于DEMATEL方法的天津港环境风险因素分析

环境风险因素识别是环境风险评价的基础， 通过对天津港现状调研与历史风险事故统计分析[6]，主要的环境风险因素识别见表1。

（1）首先分析各因素之间相互影响关系，如因素Ai对因素Aj

有直接影响，则影响程度定义为：“无影响”为0、“影响较弱”为1、“影响弱”为2、“影响强”为3、“影响很强”为5，然后构建各因素之间的直接影响矩阵X，见表2。

（2）规范化直接影响矩阵X，得矩阵Y。具体做法为：对X矩阵的各行求和，得出最大值，设为m，令Y=X/m。

（3）计算被影响度A、影响度B、中心度C和原因度R。

每个影响因素的被影响度A为综合影响矩阵Z中这个影响因素下的列和，表示该元素受其它所有因素的综合影响值。每个影响因素的影响度B为综合影响矩阵Z中这个影响因素下的行和，表示该元素对其他所有元素的综合影响值。每个影响因素的中心度C为综合影响矩阵Z中关于这个影响因素的行和与列和之和，表示该因素在系统中的重要性程度。每个影响因素的原因度R为综合影响矩阵Z中关于这个影响因素的行和与列和之差，表示该因素与其他因素的因果逻辑关系程度。若R为正，表示该因素对其他因素的影响大，称为原因因素；若R为负，则表示该因素受其他因素的影响大，称为结果因素。

（4）绘制因素的原因-结果图，见图1。

根据以上分析可以得出如下结论和建议：

（1）天津港港口环境风险的原因因素（即原因度大于零），按原因度大小排列的前四位是：雷击、天气原因、误操作、设施老化。它们对其他风险因素的发生的影响很大，需要制定有效的防范计划和管理措施。其中，对于不可控的雷击和天气原因，我们要做好预警和防范措施；而误操作和设施老化是可控的，可以通过加强管理来控制。

（2）天津港港口环境风险的结果因素（原因度小于零），按大小排序前三位为：船舶故障、管道接口泄漏、罐体破裂。它们极易受到其它风险因素的影响而发生，必须加以重视。

（3）按中心度大小排序前两位分别是：火灾和船舶故障，说明这两个因素对环境安全的影响很大，需要重点管理。

3 结束语

港口项目占地面积大，处于水陆交界处，内容复杂，环境影响因素繁多，且各因素相互作用，如何识别港口环境风险中的关键影响因素，加以重点防范与管理是风险管理的前提。文章运用DEMATEL方法对港口环境风险因素进行综合定量分析，理清各风险因素之间的关系，找出主要影响因素，为港口项目生产运营的环境风险防范和管理提供建议。

参考文献

[1]胡二邦，姚仁太，等.环境风险评价浅论[J].辐射防护通讯，2004（1）.

[2]张利鸣，李树兵，等.环境风险分析在港口规划环境影响评价中的应用[J].中国航海，2006（2）.

[3]王靖，田庆林.港口建设项目环境风险评价模式初探[J].交通环保，2003（3）.

风险分析的方法篇3

2.财务风险结构性质识别矩阵。根据某项财务风险发生的可能及其给企业经营造成影响的严重性，可以确定出该财务风险的结构性质，财务风险的结构性质可以表示为低、中等、显著、高四个等级（周爱丽，2004）。相应的，可以把企业每一种财务风险的结构性质用风险估计矩阵表示。

3.专家调查法。专家调查法又称为特尔斐法（Delp，是由美国兰德公司的达尔基（N.Dalkey）和赫尔默于1964年正式提出的。这种方法是采用系统的程序，草拟调查提纲，提供背景材料，轮番征询不同专家的预测意见，最后汇总得出预测结果。财务风险专家调查法就是企业组织专家对内外环境进行分析，辨明企业是否存在引起财务风险发生的因素，发现财务风险的征兆，以此预测财务风险发生的可能性。在财务风险定性分析中，一般采用标准调查法，即通过专家对导致某个企业财务风险的形成，同时对所有企业都有意义、普遍适用的原因和问题进行分析。

二、定量分析方法

国外学者对这方面的研究较早，而且这些研究成果主要是用于企业财务危机预警模型的构建。主要经历了单变量预警模型、多变量预警模型、Logistic预警模型、非统计模式预警模型、混合模式及其比较和非财务指标的财务预警模型等几个阶段。 

1.单变量预警模型。单变量（Univariate）分析通常指用单一的财务比率值或者趋势来预测或判定企业财务风险发生的可能性。最早的财务危机预测研究是所做的单变量破产预测模型，他以19家公司为样本，运用单个财务比率将样本分为破产和非破产两组，结果发现判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，而且在经营失败之前3年这些比率就呈现出显著差异。但是，这类早期研究仅仅是属于描述性分析范畴（程涛，。Beaver（1966）使用由79家公司组成的样本，分别检验了反映公司不同财务特征的6组30个变量对公司破产前l一5年的预测能力，他发现最好的判别变量是现金流量/负债和净利润/总资产两个比率。在国内，陈静对27家ST公司和27家非ST公司，使用1995—1997年的财务报表数据，进行了单变量分析和二元线性判别分析，研究发现，资产负债率、流动比率、总资产收益率、净资产收益率四项财务指标的预测能力较强。

单变量模型分析较为简单，但不能综合说明公司整体财务状况，在运用过程中容易受主观选择因素影响，出现对于同一公司想选择不同的预测指标得出不同结论的情况，因此，运用单变量模型，指标选择决定此方法运用的成败。

2.多变量预警模型。多变量预警模型，又称模型，即运用多种财务比率指标加权汇总而构造多元线性函数公式来预测财务危机。该模型最早是由开始研究的，他从流动性、获利能力、财务杠杆、偿债能力和活动性五个方面选用了22个变量作为预测备选变量，通过对1946-1965年间33家破产制造企业和33家非破产配对企业的研究分析，根据误判率最小的原则，最终确定营运资产/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、股东权益市场价值/总负债账面价值和销售收入/资产总额5个变量作为判别变量，构建了Z-Score模型。但由于模型的变量并未包含风险概念，也没有考虑企业规模效果，故超过两年以上对于企业危机的预测力大幅下降。Altman，HaldemanandNarayanan（1977）等便加以修正，加入了公司规模与盈余稳定性两个变量，建立Zeta模型。经过实证研究，预测前几年的能力大大提高。

Altman模型提出之后，很多专家对它进行进一步的研究和论证，结合本国企业实际建立了本地股市适用的多元判别模型，如日本开发银行的破产预测模型。我国学者周首华等在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，选用1977-1990年的62家公司，即31家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的31家非破产公司，构建了一个财务预警新模型一F模型，并以会计资料库中1990年以来4160家公司数据作为检验样本进行了验证，其F模型的准确率高达近70<%，弥补了Z模型的不足。

3.Logistic模型。多变量预警模型考虑了多项指标衡量公司经营的绩效，在分析预测上也有显著的效果，但其自变量通常难以符合正态分布的假设，故后续学者便建立了一些新模型，如Logistic模型。Logistic模型是采用了一系列的财务指标来预测财务危机发生的概率，然后根据银行、投资者等的风险偏好程度设定风险警戒线，以此对分析对象进行风险定位与决策。

美国学者Ohlson（1980）首先运用Logistic模型进行研究。他选取了1970—1976年间制造业105家财务危机公司与2058家正常公司为样本进行研究，结果发现公司规模、资本结构、经营绩效及流动性对企业发生财务危机具有显者的预测能力。继Ohlson之后，Gentry，、CaseyandBartczak、Zavgren也米用类似方法进行研究。

我国在这方面比较有代表的学者包括姜秀华、孙铮等。他们以2000年11月20日为基准点，选取了在沪深证券交易所被实施ST的42家上市公司，同时从两市所有非ST公司中随机选出42家配对公司。在13个原始财务比率的基础上，筛选出毛利率、其他应收款与总资产的比率、短期借款与总资产的比率及股权集中系数四个指标建立Lo-判别模型。该模型在财务危机发生前1年对ST公司与非ST公司的回判准确率分别为88.1%c和80.95%c；线性函数却具有其本身不能克服的两个问题：固定影响假设和完全线性补偿假设。正由于这两个缺陷使得模型的分类和预测能力有限。基于此，齐治平等（2002）建立了含有二次项和交叉项的Logistic模型，该模型可以帮助金融机构、投资者、基金经理们进行财务危机、信用风险预测分析。

这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，使财务预警得到了重大改进。但Logistic模型用于企业财务风险预测的缺点是计算程序较为复杂，使用该模型前需要根据企业实际财务数据做大量转换工作。

4.非统计模式预警模型。随着研究的深入和技术的发展，国外在财务失败预警模型方面突破了传统的统计方法模型，建立了一些非统计方法模型，其中较有代表性的是神经网络模型的运用。

神经网络模型是一套人工智慧系统，以模拟生物神经系统的模式，利用不断重复的训练过程，使本身能够透过经验的积累达到学习的效果。Tam和Kiang（1992）应用这种方法对得克萨斯银行的财务危机案例进行预测；Ahman、Mar-co和Varetto（1994）也用这种方法对意大利的企业进行了财务危机的分析预测。由于神经网络模型具有较好的纠错能力，这些研究与以往的线形分析模型相比都取得了较好的结果。

关于神经网络模型应用的研究，杨保安等（2001）将BP 神经网络分析方法运用到商业银行贷款风险中有关财务信息预警信号中，构建了非线性财务预警模式。喻胜华等利用神经网络方法对财务风险进行了识别。该研究表明，网络特征识别的准确率为80%，该网络对财务健康公司的判断的准确率为100%c。杨淑娥（2005）采用BP人工神经网络工具，以120家上市公司作为建模样本，从企业的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力、资产管理能力、主营业务鲜明程度、公司增长能力6个方面，选取了15个备选财务指标，通过剔除未通过T显著性检验的速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率以及资本保值增值率5个指标，将保留下来的10个财务指标作为建模的原始变量，并使用同期60家公司作为检验样本建立了财务危机预警模型。与采用主成分分析法建立的模型对同一建模样本和检验样本的预测精度相比有很大的提高。

5.非财务指标的财务预警模型。以财务指标来建构预警模型，往往容易因财务报表资料不真实，而使财务发生危机的公司在预警模型上无法完全事前预警，因此，考虑非财务指标的加入，希望能够提高预警模型的准确与时效性。在非财务指标变量使用上，大致可分为公司治理因素（如交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等），以及会计师信息等。Gilson（1989）认为高层管理者如CEO总经理或总裁等离职也可以作为财务危机的指标，他以1979年至1984年共381家发生财务危机的公司为样本，发现52%公司的有高级管理人员异动之情形而正常公司只有19%。Shumway（2001）以会计变量和市场变量两类变量应用Logistic模型进行研究，结果表明运用会计和市场两类变量可以提高破产公司预测的准确性。

国内这方面的研究还较少。叶银华等（1997）指出关联方股权交易是一种权益代理问题，并由此推论，关联方股权交易比率愈高，利益输送愈严重，隐含伤害公司生存的可能性愈高。其2002年的研究又指出，公司治理不佳的企业，控制股东会出现持续伤害公司价值的行为，亦即挪用资金及非常规关联方交易，将减少增强公司竞争力的投资，而危及公司生产力及获利能力，若控制股东没有考虑上述现象，则其所决定伤害公司价值的金额过大时，会增加公司产生财务危机的概率。

三、小结

风险分析的方法篇4

中图分类号 F123.9； 文献标识码：A

一、引入

电价的异常波动带来了巨大的金融风险，近年由于用电高峰的出现，拉闸限电情况日益加剧，对电力市场金融风险进行评估具有重要的现实意义。本文拟采用VaR分析中的历史模拟法方法，对电力市场风险进行分析，以更好的规避和防范市场风险,促进电力市场的稳定发展。

VaR的含义为(市场正常波动条件下)，在一定的概率水平(置信度)下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。可表示为：Prob(P>PVaR)=1-c。公式中，P为金融资产或证券组合在持有期t内的损失；PVaR为置信水平c下处于风险中的价值。

VaR计算主要涉及两个因素：目标时段和置信水平。目标时段是指我们计算的是未来多长时间内组合的VaR，它的确定主要依赖于投资组合中资产的流动性而定，一般取为1天，1周，10天或1月；置信水平的确定主要取决于风险管理者的风险态度，一般取90％一99.9％。

二、VaR方法下研究电力市场金融风险

1．历史模拟法的含义

历史模拟法是假定采样周期中收益率的分布不变, 借助于计算过去一段时间内的资产组合风险收益的频率分布, 通过找到历史上一段时间内的平均收益, 以及既定置信水平下的最低收益水平, 推算VaR的值, 其隐含的假定是历史变化在未来可以重现。

考虑一个证券组合VP，其市场因子为F(i)(i=1,2,…,n),计算95％置信度下的日VaR值。首先预测市场因子的日波动性，选取市场因子过去101个交易日的历史价格序列，得到市场因子的100个日变化：

F(i)的历史价格水平向量 观测到的变化向量

假定这100个变化在未来的一天都可能出现。对于每一个市场因子，将其当前值F(i)和观测的变化向量相加。得到市场因子的未来可能价格水平，以向量AF(i)n表示：（见图2）根据相关定价公式，可以计算出市场因子当前价值和未来的可能价值。于是，可求出组合的未来损益：

将损益从大到小排列，得到组合的未来收益分布，根据95％的置信度下的分为数，可以求出PVaR的值。

历史模拟法直观、计算简单、容易接受。他是一种非参数方法，不需要假定市场因子变化的统计分布，无须估计波动性、相关性等各种参数，避免了模型风险。可以选取101个交易日的日平均清算电价，由此求得100个波动值，那么下一日产生的波动值也应该处于这100个价格波动值的范围内，且该波动值服从一定的概率分布。分别选取电价向上、向下波动率不超过5％的波动值作为电价波动的上、下极值。从而算出次日的日平均清算电价的上、下极值。结合电力公司的毛利润，算出电力公司的电费支出上、下限。在将计算结果进行验证。达到电力风险的规避作用。

2．数据分析与实证过程

历史模拟方法在电力市场金融风险评估中首先假定考察日期为2006年9月20日，当日某省整个电力市场平均清算电价（按电量加权平均计算得到）为275.23元/（MW.h），希望分析得到次日（即2006年9月21日）电价在某一置信度（95%）下可能出现的上限 和下限值，并估算相应的电费支出和毛利润的上限和下限值。其中电价上限是指次日电价超过该上限的概率为5%的电价值，电价下限是指次日电价超过该下限的概率为95%的电价值。

确定电价的样本区间为2006年6月12日-2006年9月20日的101个交易日，得到这101个交易日的日平均清算电价。计算可能产生的电价波动值:利用所选取得101个交易日的日平均电价序列，可得2006年月12日-2006年9月20日的平均清算电价的100个波动值。那么，在通长情况下可以认为，2006年月20日-2006年月21日电力市场的日平均清算电价所产生的波动值应该处于这100个价格波动值的范围内，该价格波动值服从一定的概率分布。将市场日平均清算电价波动值按大小排序。得到从日下跌289.67元/（MW.h）的电价负波动到日上升249.72元/（MW.h）的电价正波动的排序。

3．用历史模拟方法计算VaR值

A.波动上极限Pup：

选取电价向上波动概率不超过5%（95%置信度下），的波动值作为电价波动上限值，即认为次日日平均清算电价波动一般不会超过该值。可知，电价波动上限值为自小到大第95个波动值，即157.93元/（MW.h）。

B.波动下极限Pdown：:

选取电价向下波动概率不超过5%（95%置信度下），的波动值作为电价波动下限值，即认为次日日平均清算电价波动一般不会低于该值。从表可知，电价波动下限值为自大到小第95个波动值，即-162.46元/（MW.h）。

C.次日的日平均清算电价上限值

PU=P07.9.20+Pup

=275.23元/（MW.h）+159.93元/（MW.h）

=435.16元/（MW.h）

D.次日的日平均清算电价下限值

PL=P07.9.20+ Pdown

=275.23元/（MW.h）+[-162.46元/（MW.h）]

=112.77元/（MW.h）

可知，2007年9月21日的电价处于上、下限[435.16元/（MW.h），112.77元/（MW.h）]

之间的概率为90%

4．利润模型

某市电力市场中，市电力公司起到了单一购买者的作用，假设它的购电来源主要包括三部分:电力市场内的竞价机组，某地区(这里假定为华中地区)售电，市场外的非竞价机组[36,37]。竞价机组的购电电价P1由市场清除电价决定。华中售电和非竞价机组的购电价格则是由市电力公司与对方商定后，以合同形式按某一确定的价格P2 购买，电力公司从电力市场购买电能，然后把所有电量以国家规定的价格约595元/（MW.h）统一向所有用户售电。在忽略网络损耗的情况下，由此，电力公司的毛利润为: M = P0・Q - [(1-k) P1・Q1+k Pc・Q1 +P2・Q2]（1）其中: P0为电力公司的售电价格，目前，该市对工业、商业和居民用户采用不同的电价，将各种电价平均后得到的总体平均电价，本文计算中统一取售电价格P0为595元/（MW.h）；Q为电力公司通过电力市场购入的总电量，也等于售电量；P1为竞价机组部分电量的市场清除电价(按电量加权平均计算得到)；Q1为电力公司通过电力市场购入的竞价部分的电量;P2为非竞价机组和华中售电部分电量的平均电价，一般是每年商定一次，因此可以认为是固定值，这里统一近似取平均电价400元/（MW.h）；Pc为竞价机组平均合约电价（近似取350元/（MW.h））；Q2为通过非竞价机组和华中售电部分购入的总电量。上式（1）中的项目有关系: Q = Q1 +Q2 （2）

考虑到目前短期负荷预测的精度较高，式（1）中的总用电量Q可以通过负荷预测得到。由于该预测值与次日的实际用电量不会相差太大(一般不大于5%，通常在1%～3%)，故公式中的总用电量可以用预测值Q0来表示，设为一固定值。故式（2）表达为: M = P0・Q - [(1-0.8) P1・Q1+0.8・350Q1 +400・Q2]（3）式中，Q2是由省电力调度中心统一安排，为某一固定值，于是购入的竞价机组部分电量Q1也是一固定值。通过华中售电和非竞价机组购入的两部分电量，其价格和电量都是固定的，所以它们对于毛利润的影响是相同的。在这里可以将它们合并，均看成通过市场外部购入的电量，其购电总量为Q2，购电平均价格取400元/(MW・h)。 故式（1）又可竞价机组电费支出描述为: M1 = (1-k) P1・Q1+k Pc・Q1（4）竞价机组、非竞价机组和华中售电总电量的电费支出为: M2 = (1-k) P1・Q1+k Pc・Q1 + P2・Q2（5）上式（4）可以计算电力公司的毛利润，将上式中的P1替换为Pup， Pdown 可以计算出相应的毛利润的上、下限预测值（在95%置信度下）。同理，由（4），（5）计算出电力公司的电费支出及其上、下限。表1给出2006年9月21日相应的计算结果。

表1预测数据

5．返回检验

为了验证历史模拟方法模型的有效性，需要对结果进行返回检验。以2006年1月1日的数据为例，当日毛利润的上限、下限分别为4381.07万元和3788.11万元，由当日的电价实际值算得的毛利润的实际值为4047.41万元，这个值落在预测值的上、下限之间。上述预测是在95%的置信度下，所以理想的情况应该是，实际值超过预测值上限和低于预测值下限的比例各为5%（即为风险出现的概率）。只要风险分析的方法正确，且数据样本足够多，最后的计算统计结果应该与理想情况比较接近。我们取2006年的市场运行数据作为初始历史样本数据，对2006年1月1日-2006年9月20日（共262天）的市场数据进行风险统计校验。由于历史数据还不够多，为了充分利用已有的历史数据资源，在校验完一组数据后，就把它也纳入历史数据，计算得到2006年1月1日至2006年9月20日共262天的VaR预测值，它们和实际值的校验结果如表2所示。

表2的结果显示，采用上述计算方法得到的2002年1月1日2002年9月21日的预测值，与该电力市场实际运行数据比较一致。在262天中，实际值大于预测值上限的天数为11天，实际值小于预测值下限的天数为13天，所以最后得到的实际值大于上限的天数所占比例为4.20%，实际值小于下限的天数所占比例均为4.96%，很接近理想值5%。由此可见，VaR历史模拟法预测电力市场金融风险是可行的。由此可见，VaR历史模拟法可以实现对电力市场金融风险的定量分析，且具有较好的预测结果。

表2结果校验

三、总结

金融市场中的VaR方法可以很好地分析股票市场中的股票价格波动风险，由于电力市场中的金融风险主要源于电价的波动，因此也可以将VaR方法引入电力市场的电价波动分析中，从而实现对电力市场金融风险的分析计算。

历史模拟法概念直观、计算简单、实施方便，容易被风险管理者和监管当局接受。另外，它是一种非参数方法，不需要假定市场因子变化的统计分布，无须估计波动性、相关性等各种参数。因此，它没有参数估计的风险，从而避免了模型风险。

参考文献

[1].王春峰.金融市场风险管理[M].天津大学出版社，2001，2

[2].范英.VaR方法及其在股市风险分析中的应用初探[J],中国管理科学,2000,9

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[4].杨青,殷林森.基于期权定价理论的多阶段风险投资决策模型[J],科技进步与理论与管理,2004,5

[5]周浩，张权，张富强.考虑期货交易的电力市场金融风险分析[J].电网技术，2004， 28(17):53-57.

[6]曹毅刚，王晓清，沈如刚，张金亮.考虑电力衍生产品的风险管理和资产组合优化模型[J].电力系统自动化，2007，31（13）：36－41.

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风险分析的方法篇5

中图分类号：P343.3 文献标识码：A 文章编号：

兴建水库蓄水在增加地方的蓄水量的同时，也会产生库内地下水补给库外地下水的情况，水库周边地区的地下水水位可能会因此抬高。虽然地下水位的抬高对补充区域的地下水有利，但是也增加了水库周边地区产生浸没的可能。地下水位的不稳定变化容易产生土地盐渍化、拖地等问题。水库截渗沟的建设有利于避免这种不利影响的发生。本文就王庆坨水库为例，探讨进行环境影响评价时，对于水库截渗沟发挥作用时对地下水位影响分析的方法。

1、水库概况

王庆坨水库位于天津市武清区王庆坨镇西南，拟建水库调节库容4000万m3，属平原中型水库。地形为北高南低，水库截渗沟在布置于距围坝脚20m外，在退水渠两侧设置节制闸和抽排泵站，当截渗沟水位高于不产生盐碱化的临界设计水位时，启用泵站排水入库或退水渠。

2、区域水文地质条件

王庆坨区域的浅层地下水主要接受大气降水入渗补给及侧向径流补给。由于王庆坨地区为浅层地下咸水区，地下水基本未进行开采利用，以蒸发为其主要排泄方式，多年来水位变化不大。区域地下水流场受地形和区界条件控制和影响。总体趋势表现为由北向南受地形控制。水库区域地下水还受人为干扰影响，河渠和坑塘周围地下水位变化与其有一致性。地下水位的天然动态类型为渗入—蒸发型，其水位动态一般为8～9月份水位较高，4～6月份较低，与大气降水的季节性规律一致，水位年变幅一般为1m左右。其浅层地下水动态变化见图1。

图1王庆坨区域的浅层地下水动态变化曲线

3、水库截渗沟对地下水环境影响预测的方法

根据地质条件和地下水位，采用潜水含水层中地下水稳定运动的裘布依方程，计算和分析截渗沟控制水位对周边地下水的影响程度和范围：

hx=

根据预测模式，截渗沟周围地下水位变化与地质条件（渗透系数）、地下水位、截渗沟水位，以及位置有关。为了计算距截渗沟不同位置地下水变化，以丰、平、枯水位不同地下水位作为预测工况。

4、预测结果

根据预测，在不同降雨年份地下水位情况下，水库蓄水对周围地下水位的影响最大范围为截渗沟外4.40m，截渗沟外侧10m外是环库公路（包括津同公路），影响区为环库公路以里，对环库公路以外的区域没有影响。

5、风险分析

当王庆坨水库截渗沟排水泵站出现故障时，将使排水泵不能正常工作，截渗沟内渗水不能按设计要求及时排出，造成沟内水位不断上升，从而引起截渗沟外的水位上升，由此导致区域环境受到危害。因此，在环境影响评价工作中，对于水库截渗沟的风险评价主要针对于泵站发生故障停机后，截渗沟水位上升造成的风险。

由于截渗沟设计条件下的单宽渗流入沟量为1.11×10-6 m3/s/m，按此计算，在截渗沟正常运行水位条件下，如泵站发生故障，则截渗沟水位每天上升0.13m左右。具体参见图2。

图2 泵站故障时截渗沟水位变化

泵站系统平均修复时间是风险分析的基础指标，利用马尔可夫过程求解系统平均修复时间为17天。因泵站事故而产生的地下水位变化可采用地下水动力学中非稳定流随时间、空间而变算的系列公式进行计算：

式中：S－地面任意点的地下水被抬升值，（m）；

Sd－水库截渗沟水位变化幅度，（m）；

x－从水库截渗沟到地面任意点的距离，（m）；

t－水库截渗沟水位变化的历时，（d）；

T－导水系数，（m2/d）；

S－贮水系数；

k－渗透系数，（m/d）；

h－相对于隔水底版的地下水水位高度，（m）。

经计算，在泵站发生故障维修期间（17天内），由于水库截渗沟内的水位上升，附近地下水位也将随之上升。这种影响大致发生在截渗沟周围100m左右以内，并且其影响程度随着与截渗沟的距离增加而减小。其中，水库东部地下水位在距截渗沟外110m处仅变化0.01m，水库其他部位变化同样程度的位置，在距截渗沟外90m处。详细情况见图3。

图3 水库截渗沟周围的地下水位变化预测结果

水库截渗沟水位控制在常年平均地下水位附近，根据前节地下水影响分析，王庆坨水库区域年内受降雨影响的地下水位变幅一般在1.0m左右，而水库截渗沟泵站事故导致的地下水位变化幅度在0.2m以下，小于地下水位自然变化范围。因此，如果泵站发生事故，在泵站维修期间导致截渗沟水位失控上升而由此使周围地下水位发生的变化，完全在可承受范围内。

6、结论

王庆坨水库库区以砂壤土、粉土、粉砂为主，水库存在一定渗漏，其中年侧向渗漏量70万m3左右，会造成水库周围地下水位的抬升。为避免水库渗水和由此产生的生盐碱化，主体工程在做好库区防渗的同时，在坝下游设置截渗沟，降低了升高的地下水位。分析水库建设和蓄水时对于地下水位的影响，预测因受截渗沟排水泵站故障的影响，造成截渗沟外地下水位变化的情况，并且对地下水位变化对植物和农作物影响进行风险分析，避免地下水位的过大波动对区域生态环境造成的影响。

参考文献：

[1] 李华耀《大浪淀水库截渗排水的效果分析》河北水利水电技术

[2] 华东水利学院.《水工设计手册》.水利北京

风险分析的方法篇6

[中图分类号]C93 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2012）05 — 0043 — 02

随着社会高速发展，许多项目呈现出“投资金额大、项目周期长、技术创新高”的特点，项目实施过程中不确定因素增加，风险加大。风险若不能得到很好地处理和控制，在一定条件下将引发重大事故，造成恶劣影响，带来巨大损失。项目风险管理工作重点在于识别项目风险因素，在已识别风险因素的基础上，对风险因素进行评估和应对，从而降低风险损害带来的影响。加强项目风险识别的研究，对项目风险管理的发展具有重大意义。

一、常用的项目风险识别方法及其分析

风险识别是风险管理的基础和重要组成部分，也称作风险辨识，风险识别处于十分关键的环节，它为后续的风险分析过程提供依据，有人认为，风险识别就是风险管理的开始。

当前常用的项目风险识别方法大致可以四类：

（1）通过专家经验获取风险信息的识别方法，包括头脑风暴法、德尔菲法、咨询法等；

（2）参考现有、历史资料获取风险信息的识别方法，包括检查表法、历史资料法等；

（3）基于项目过程进行风险识别的方法，包括流程图法、系统分解法、WBS法等；

（4）其他风险识别方法，包括因果图法、SWOT分析法等。

对上述几种风险识别方法进行比较分析，得出如表1所示的各方法优缺点分析与适用范围。

表1 常用风险识别方法的优缺点分析与适用范围

从表1中，我们可以看出，当前缺少一种模块化、有固定步骤的风险识别方法，来识别未知、创新性、无历史经验可供借鉴项目的风险。

情景分析法是战略管理中一种十分有效的方法，它具有固定的步骤，能够详细地、全面地制定未来战略。因此，可以在情景分析思想上，构建一套风险识别方法，有效、全面地识别未知、创新型项目风险因素。本文将该方法称为项目情景分析风险识别法。

二、 情景分析法概述

情景一词来自戏剧、电影或剧目的脚本，意思是对未来电影、戏剧中的某个情节进行详细演示。20世纪40年代，就职于兰德公司和哈德逊研究院的著名未来学家赫尔曼·卡恩借用了这个词，并应用于美国空军的战略规划，以此针对一系列可能的未来，对组织战略进行比较测试。情景分析的研究由此发端。

情景是指，对目标所有可能的未来态势的详细、合理描述。情景具备如下几个特点：（1）具有目标性；（2）是对目标所有未来可能的描述，（3）是一系列详细合理的“故事”。

情景分析，是指组织所有人员在明确的目标导向下，通过共同学习认真研究组织面临的内外部环境及其可能变化，从中识别主要影响因素，构建出若干未来可能态势，并对其展开深入分析，从而有效应对未来发展的不确定性。

情景分析法具备以下三个特性：

（1）目标导向性。情景分析是规划未来的过程，它详细记载了对项目未来某一状态的详细描述，模拟项目情景，继而对所有可能情景的风险进行识别。

（2）组织共同学习。情景分析过程要求组织所有人员共同参与，提供所有自己已知的信息以确定关键因素，构建情景，模拟情景。内外部环境不断变化，要求组织成员共同学习，促进信息交流、分享，提高情景分析科学性。

（3）情景模拟必须详细、合理、全面。情景模拟的过程是一个讲故事的过程，给情景安排、演练了许多细节，这些细节最好是详细、合理、全面的，这有利于更好地模拟情景，使情景经得起推敲，能够涵盖所有态势。

三、 项目情景分析风险识别法

1. 项目情景分析风险识别法内涵

项目情景分析风险识别法是指，项目管理人员在模拟项目情景的基础上，对所有可能情景的风险情况进行识别的方法，包括对风险来源、风险事件和风险征兆的识别和记录。

项目情景分析风险识别法是情景分析与项目风险识别过程互相融合的方法，它的核心是项目风险识别，基础是情景分析。因此，研究项目情景分析风险识别法的内涵应当同时包括项目风险识别和情景分析两个方面，具备以下三个方面的特性：

（1）情景分析目标是项目风险因素。方法实施目的是识别项目风险因素，情景分析目标应当是项目可能发生的风险因素。

（2）情景分析过程详细、生动，方案合理、全面。情景分析过程要求组织所有成员共同参与，提供所有自己已知信息开发合理情景方案。情景模拟过程是一个讲故事的过程，给情景安排、演练了许多细节，这些细节最好是具体、合理、全面的。

（3）风险识别过程系统、科学。风险识别过程建立在情景方案基础之上，要求必须系统地考虑所有情景方案之间的关系。识别方法应当科学，以尽量全面识别出项目风险。

2 .项目情景分析风险识别组织构建

（1） 选择主持人

在开景工作开始之前，必须就研讨会和流程活动该如何协调组织做出决定，这意味着需要引进一位具有丰富情景规划经验的主持人，引导情景团队顺利走完项目全过程。

主持人的职责是使情景规划的收益最大化，引导情景团队的讨论，包括：1）推动情景分析流程前进并使其处于正确的轨道；2）指导团队成员，鼓励团队士气；3）当流程陷入困境时，提出新的方法；4）不断对情景团队得出的结论提出质疑，确保其经过讨论并且清楚明了；5）指出结论中相互冲突的部分，鼓励成员对此进行更深入的讨论；6）确保团队所得结论记录在案。

主持人必须具备如下素质：1）丰富的情景分析经验；2）优秀的沟通管理能力；3）能够取得项目经理的支持和信任。

（2 ）构建情景分析团队

项目情景分析风险识别是一项集体活动，需要各种不同观点、不同专业知识在一起交流、碰撞，需要不同工作岗位人员在一起研讨、交流。在选择主持人之后，应着手构建情景分析团队。

团队成员应当来自项目组织中尽可能多的部门，他们了解并落实项目各个方面的工作，了解组织内外环境因素，能够使情景方案更加符合未来的最可能态势，能够在情景方案基础上更全面地识别项目风险。团队成员的背景、素质能力应当合理搭配，使团队对话过程中，信息交流、传递更加全面、立体。

情景团队应具备如下职责：1）明确内外部环境中存在的不确定性因素；2）开发一系列情景，使其有效涵盖不确定因素的各种后果；3）在情景方案基础上，全面、详细地识别项目风险因素。

3 .项目情景分析风险识别法实施步骤

情景分析的步骤大致可以分为四步：（1）明确目标，开始行动；（2）搜集信息，扫描环境，分析因素，奠定基础；（3）创造情景；（4）预演未来。它是一个建立在大量信息资料基础上进行分析的过程。

项目风险识别过程可以分为五步：（1）明确风险识别目标；（2）人员确定与分工；（3）收集资料；（4）估计项目风险形势；（5）识别项目潜在风险。

对比分析发现：风险识别目标是情景分析目标的子集；资料搜集的过程可以同时进行；估计项目风险形势建立在情景模拟的基础上。

项目情景分析风险识别法实施步骤分为如下六步：

（1）定义风险因素焦点。这是明确项目风险识别目标的过程，依据项目目标、项目计划、组织结构，明确项目风险识别的范围和重点。

（2）扫描内外环境。收集大量信息，扫描组织内外部环境，罗列出所有可能影响项目目标实现、项目顺利实施的因素，这些因素可能带来项目风险。

（3）分析驱动因素。罗列出所有可能影响项目的因素后，对这些因素进行分析、比较，依据影响程度和不确定程度，对这些因素进行排序。

（4）开景。选取两至三个影响最大并且最不确定的因素，构建坐标轴，形成若干个情景。在确定风险因素焦点上，可能只有少数几个情景才能在细节上进行开发。

（5）模拟情景。在选择确定的情景后，对每个情景的关键因素都进行分析，充分考虑情景中所有可能发生的细节，形成“故事”记录下来，“故事”必须全面、合理、详细。

（6）识别项目风险。在情景模拟基础上，对所讲述的“故事”充分推敲，分析“故事”发生对项目带来什么影响，哪些风险因素可能发生，识别、记录可能发生的所有风险。

4.项目情景分析风险识别法的优势

情景分析作为一种独具优势的规划方法，其相对于常规规划方法的优势主要体现在面对未来高度不确定环境条件时，对未来环境条件的判断更具准确性。同样，项目情景分析风险识别法相对于普通的风险识别方法而言，具备如下优势：

（1）更加充分、详细地认识项目发展趋势。项目情景分析风险识别法在识别风险过程中，通过分析项目内外部环境、驱动因素，能够清晰地判断出项目未来发展趋势。

（2）更加系统、全面地识别风险。通过开景、预演未来，情景方案所叙述的故事更加详细、生动，“讲故事”的过程有利于系统、全面地识别风险。

（3）提高项目成员风险管理水平。项目情景分析风险识别法要求项目组织所有成员都参与进来，这是一个共同学习、共同交流、共同提高的过程，有利于项目成员更加清晰地认识风险，提高风险管理水平。

5. 项目情景分析风险识别法的适用范围

项目情景分析风险识别法作为一种基于情景分析思想，用于识别项目风险的方法，主要适用于以下类型项目：

（1）创新型项目。创新型项目无历史经验可循，单纯借助专家经验会显得不系统，项目情景分析风险识别法能够有效、有步骤可实施地识别创新型项目风险。

（2）重大项目。项目情景分析风险识别法能系统、全面地识别出风险因素，确保重大项目顺利、平稳地实施，以免出现遗漏给项目带来巨大损失。

（3）组织持续发展项目。项目情景分析风险识别法能够促进组织成员共同学习、共同交流，这适用于组织持续发展的项目。

项目情景分析风险识别法克服了许多常用风险识别方法可能面临的困难，它不过度地依赖专家经验，不局限于有历史经验可循的项目，它能有效地识别那些大型、创新、复杂项目中可能出现的风险，能够提高项目组织成员的风险管理水平。

〔参 考 文 献〕

〔1〕 沈建明.项目风险管理〔M〕.北京：机械工业出版社，2008.

风险分析的方法篇7

中图分类号：TV文献标识码： A 文章编号：

从理论上来讲，风险与事件之间存在紧密的联系，从构成事件的组成来看，通常从三个方面来阐述，一是事件的状态或者过程，二是发生风险的可能性即概率，三是风险发生的后果。为此，水利工程建设中的风险分析，必须从系统论的角度出发，通过对建设过程中的各类风险因素进行全面的分析和整合，如对工程项目的经济投入，对整个系统可能造成风险的人员，从对经济投入与环境破坏之间的关系等。针对风险发生的数学表示，可以表述为荷载的超过所承载能力的风险，与音符系统风险的概率之间的乘积。在对水利工程安全管理工作的大量研究和分析后，本文将结合风险率的计算方法来总结在水利工程中风险存在的可能性及发生概率。并就水利工程的风险发展趋势提出相应的建议。

针对单一风险的分析方法

在水利工程系统中，针对不确定性单一风险问题存在的分析，主要以数理统计的方法来研究，下面就其主要方法及特点给予相应的解释。

1.1 利用直接乘积的方法来分析

对水利工程中的风险因素进行数理统计的前提，是建立风险概率密度函数，在对风险函数进行解析和数值计算时，如采取分段数值积分法来构建起堤坝结构风险模型，从从力学理论中来分析大坝的失事机理，并采用直接积分法来计算出大坝的漫顶，以及溢流的可能性。利用乘积法来进行概率计算，可以从概率密度函数曲线中，通过对随机变量的分析，可以有效的找到出现风险的概率，同时，乘积法在应用中比较简单而有效，其不足是当风险因素较多时，对其概率密度函数的关系就难以找到解析值，因此在使用时也有很多的限制。

1.2 利用MC法来分析

在直接乘积法难以针对多重因素造成的水利工程荷载风险的情况下，可以利用MC法来统计出风险出现的概率，以及得出存在的不确定性问题。利用MC法分析风险，对于水利工程在改扩建项目中存在的风险，具有较好的精度，特别是在堤防失稳条件下，就超标洪水对堤防产生的风险概率计算中，对于随机转换而形成的风险变量的概率的判断，其原理很简单，而其计算精度却很高，不足的是，在计算风险前，需要对各个风险变量进行独立性设定，因此，对风险变量之间的相互作用则难以实现有效的模拟，同时，对计算结果分析上，过多的依赖于样本容量以及抽样次数，也造成了一定的计算量。因此，在对各个风险变量的统计分析曲线上，MC法的统计数据也很难有好的实现。

1.3 利用FOSM法来分析

针对风险率的计算量大的情况，利用泰勒级数，将各类风险变量进行线性化处理，并采用迭代法来分析出原点到极限状态下的最短距离，从而越过对变量的概率分布，以求得风险率的计算方法，即FOSM法。通过对已知变量，以及线性化点的不同选择，可以将FOSM法分为MFOSM法和AFOSM法，在MFOSM法计算中，对各影响因素的独立性和线性化点按照均值来计算，则可能存在过大的误差，而AFOSM法则可以规避这个不足，通过对线性化点的风险进行极值化，从而将风险变量的非正态分布转化为当量正态分布，以实现对等效均值和方差的计算。从计算效率来看，FOSM法更具有较高的精度，因此应用范围比较广泛。

与上所述相似的方法，还包括回归法、随机有限元法等，就其数理统计的原理来讲，这些都是从风险的概率问题来解答的，因此其正确性，取决于资料的真实性，还与风险分析的计算方式有关。

针对综合风险的分析方法

对水利工程建设本身来说，其系统工程出现水文或水力风险的不确定性是与多方面的因素相关的，因此，借助于综合分析方法，更能全面的通过对众多竞争因素和矛盾展开定量的分析和优先级的排序，从而对各类风险因素进行权衡和决策。同时，从综合分析中，还可以利用数学的方法，来将无序的空间点映射到有序的空间上，从而对各类风险进行优化，在对指标体系进行量化的过程中，可以实现对无序的、单一的不确定指标所构成的n维空间的A点映射到一个综合的指标值，进而实现对有序空间的比较分析。下面将就其主要分析方法进行分别阐述。

2.1 对综合风险分析中的指标权重的确定

从对多种风险因素进行定量分析计算时，需要借助于指标权重来实现各指标值之间的数量关系，在权重的确定上，一般采用Delphi（专家分析法）法和AHP（层次分析法）法，无论是哪种分析方法，都是通过对矩阵特征的判断，从而求出递阶层次中同一层次各元素对上一层某元素的权重，然后利用最底层对最高层的重要性赋权，以获得相应权重的确定。

2.2 常用的综合分析方法

2.2.1AHP法

AHP法是对系统存在的各种因素进行量化判断，就其合理性进行筛选，利用对权重系数的确定，来对各因素进行评价并相乘，以此并逐步综合计算出综合评价的风险值。需要注意的是，在对非定量事件进行定量分析时，对于主观上的判断，以及风险的衡量，则主要来源于过去的经验，因此，对于判断矩阵中出现的不一致的现象，则难以有效的规避。

2.2.2 模糊综合风险评价法

对于存在的主观因素造成的有失客观性，可以采用模糊的综合风险评价法，比如对于工程中存在的难以确定的模糊因素，在应用模糊综合分析法时，要对风险的可行性及可靠性进行判断，可以通过模糊集理论，来建立风险因子的隶属函数，并按照模糊关系运算法则来计算系统中存在的不确定性。例如在水利工程中对防洪因素的评价时，通过层次分析法与模糊集理论，来对模糊数学中的水资源、水文数值，以及环境等因素进行系统全面的分析，并从中来实现定性指标的量化，以很好的解决模糊综合评价法的不确定性。但其也存在一定的不足，必须要求风险评估人员具有相当的工程施工和管理经验，并能够采用科学的统计方法来避免数据的重复性问题。

2.2.3 灰色综合评价法

在对水利工程中出现的随机问题和模糊数学等知识，可以利用灰色综合分析法来进行解决。通常是利用少数据来建模的方法，将无序的原始数据整理成有规律的数列，以实现对现实规律的有效掌握。在灰度综合分析法中，还包含灰色关联分析、灰色聚类分析，以及灰色随机分析等方法，作为通俗易懂而又简单的计算方法，不需要对风险的分布规律进行计算，就能够实现对样本的准确判断。不足的是，当出现风险指标重复问题时，对评价结果也产生了一定的影响。

2.2.4 最大熵原理分析法

从税率工程的风险分析中，工程人员对于出现的随机风险都是无法获得，只能通过一些数字特征来实现，而要选择准确的风险分别，从数学理论可知，其优选的标准就是最大熵准则。比如对水文测量中的不确定性进行分析，从而结合水文与水环境的关系来优选出对人为因素的干扰，从而能够客观反映评价对象。

在水利工程中进行风险分析的关键性问题

3.1 相关性分析

无论是单一性分析方法还是综合性分析方法，在建立的指标体系中，对于指标之间的相关性的分析，还不够成熟，对此，在水利工程风险分析方法的选择上，需要从日益复杂的风险因素中进行分析出难点和热点问题，比如对于洪灾，以及地震等因素形成的分析失效，都需要通过建立概率模型和相应的分析方法，来有效的判断出风险的重点。

3.2 一致性分析

在对水利工程中的风险进行综合分析时，对于不同的数学方法而形成的综合评价值，与采用不同的综合评价技术而形成的判断结果，与客观实际之间的不一致问题，主要是因为在评价系统中，由于对不同的指标的权重及量化标准不一致而产生的。因此，对于存在的多个综合评价方法的组合评价中出现的不一致，还需要从具体的水利工程中来具体分析，以提高风险决策水平。

结论与建议

总之，对于水利工程中的风险分析问题的研究，还需要不断的更新分析理论和方法，以实现从定性的分析走向定量，从主观的判断实现对客观的准确分析，从而实现对水利工程中的风险的有效判断。

风险分析的方法篇8

（一）风险财务的定义和特征。很多研究结果提到了财务风险的概念，但是在现代企业中，通过比较和深入分析，笔者认为使用风险财务的概念更为合适，不仅突出了财务具有风险性的特征，而且能够与传统的财务风险概念有所区别。本文论述的风险财务主要是指企业在运营或者管理中，由于很多不确定因素，使得企业的财务都会呈现出一定的风险性，最终可能导致企业的财务管理工作出现较大的偏差。

风险财务主要具有以下几个特征：第一，综合性的特征，企业的风险财务不仅仅包括资金筹措和资金结算的风险，而且还包括由于各种因素造成的企业的资金风险，涉及到企业的各个部门；第二，不确定性的特征，造成企业风险财务的原因是比较模糊的，而且这些原因之间相互交织、相互影响，最后使得企业的财政具有一定的风险。这些因素难以被完全认识和把握，因此造成了企业财政管理工作的困难；第三，严重的损失，当企业的财务结果与财务目标出现较大差异时，如果这些差异超出了企业的承受能力，那么企业可能面临严重的经济损失。

（二）风险财务管理的概念及特点。风险财务对于企业发展和运营有着重要的影响，如果不正确地面对，很可能对企业造成重大的损失，因此需要加强对企业的风险财务管理工作。风险财务管理主要是利用科学的管理方法，对企业的财务进行有效的管理，从而能够保证企业财务的稳健发展。这其实是企业管理的一个重要组成部分，能够更好地促进企业的发展。

风险财务管理主要有以下几个特点：第一，与企业的其他管理工作相比，风险财务管理的覆盖面更加广泛，对于企业的各个部门和人员来讲，与企业的财务息息相关，因此风险财务管理的范围更加广泛；第二，与普通的财务管理相比，风险财务管理工作更注重应对企业的财务风险，能够更加理智科学地应对企业财政上的风险；第三，管理的手段更加先进，风险财务管理需要分析大量的数据，从而找出影响企业资金风险的因素，因此需要科学的管理手法，所以必须要采用更加先进的管理手段和管理方法，才能使得企业的风险财务管理工作更有效率。

二、企业风险财务管理工作基本方法

（一）风险财务预测方法。风险财务预测方法主要是预测企业的财务风险，主要包括以下几个方面：第一，专家预测法，主要是利用专家在企业风险财务方面的专业知识，然后深入分析企业的财务现状，进而能够识别企业财务存在的风险；第二，幕景分析法，在风险财务预测的过程中，需要针对影响企业财务风险的各个因素进行深入分析，从而判断它们对企业财政的不同影响；第三，资金分析法，通过对企业资金的分布和运动状态进行分析，从而找到资金在运转或者使用方面的风险，这是一种比较有效的风险财务预测方法。

（二）风险财务决策方法。在进行企业风险财务管理工作的过程中，会涉及到很多与财务工作有关的决策，正确的决策能够给企业带来巨大的收益；但是，错误的决策可能会为企业带来重大的损失。因此，风险财务决策也是企业风险财务管理的重要方法，它主要是在风险财务预测方法的基础上，对企业的财务进行综合性的评价，然后从多个备选方案中挑选出一个较好的方案。风险财务决策方法是否有效与财务管理工作的信息量、财务决策者自身的素质以及他们应对风险财务的态度密切相关。

（三）风险财务控制方法。当企业的财务出现一定的风险后，应该及时控制财务风险的消极影响。因此，企业的风险财务控制方法主要包括以下几个方面：第一，回避风险，当企业面临财务风险时，可以采取有效的回避措施，能够避免财务风险或者是避免财务风险带来的全部损失，能够确保企业在可以承担的范围内正常运营；第二，自担风险，当企业的财务出现一些问题时，企业可以对资金进行有效的管理，合理预算企业的开支，从而能够承担企业的财政风险。

（四）风险财务处理方法。当企业面临着财务风险并且选择承担财务风险时，必须要正确处理财务风险问题。例如：对企业的资产进行有效地结算，能够正确了解企业目前的财政状态。包括企业遭受财政风险后的损失、企业的剩余资金量等等，能够对企业目前的财政状态有着正确的认识。同时，当企业的财政资金出现不足时，需要想办法尽快进行资金的筹措，从而能够转变企业目前的财政危机，确保企业能够顺利渡过难关，降低企业的资金损失。

三、企业风险财务分类管理

由于企业的风险财务涉及到很多方面，因此可以对企业的风险财务管理工作进行分类，主要包括以下几类企业风险财务管理：

（一）自然风险财务管理。自然风险财务管理大多数是由自然因素引起的，这些因素依靠人力几乎无法改变，只能减少或者尽量避免自然风险。自然风险财务管理主要是通过保险的方法进行：企业通过购买保险，在企业财产遭受损失时，保险公司能够给予一定的赔偿，从而尽量降低企业的损失。虽然保险的方法不能避免自然灾害的损失，但是可以将企业蒙受的损失转移给保险公司，因此对自然风险财务进行投保是一种有效的风险财务管理方法。

（二）市场风险财务管理。由于目前我国实行社会主义市场经济体制，在这一体制下企业难免会受到市场的影响，市场因素是其财政风险的构成因素之一。尤其是随着经济一体化的逐渐发展，企业在面临国内市场风险的过程中，还需要面临国外市场的风险。幕景分析法在企业的市场风险财务管理中起到了重要的作用，能够将市场中影响企业财政的各个风险因素进行分析，揭示其影响企业财政的轨迹。尤其是随着计算机技术的不断应用和发展，能够使得幕景分析法更加有效和直观，帮助企业更好地进行市场风险财务管理。

（三）企业经营风险财务管理。由于在市场经济的背景下，很多企业进行自主经营，所以需要企业自己承担经营的风险。企业在进行经营风险财务管理工作中，主要采用筹资和投资的方式，这是企业最重要的决策内容。企业通过分析多种筹资或投资方式，进而选择一种有效的方式进行投资或筹资，能够更好地降低企业经营中的财务风险。

风险分析的方法篇9

近年来，由于全球气候变化显著，环境问题已经被列为世界级别的头等大事，更是人类迫切亟待解决的问题，世界各国都在不断做出努力。城市污水处理厂帮助人民处理生活用水、合理应用水资源，是对水资源的保护、是改善生态环境的重要举措。污水厂建设工程涉及许多门类学科，是一项复杂庞大的系统工程，而且建设周期比较长、投资金额比较大、专业技能比较高，需要风险管理来支持管理决策者对项目规避风险。PRA概率风险评估针对的对象多为高尖端项目，系统比较庞大复杂，例如核电、化工、 航天等领域，本文将PRA风险分析方法作为重点研究，结合我国污水厂实际情况，为相关工作人员理清管理思路。

一．PRA概率风险评估方法的基本介绍

PRA（Probabilistic Risk Assessment） 概率风险评估，又称 PSA（Probabilistic Safety Assessment）概率安全评价, 通过PRA概率风险评估可以明确具体的风险目标事件,这样就能针对性的分析风险目标事件的潜在原因,对事故可能的发展的过程进行有效的风险防范措施。

1. PRA的目标

对实际项目的风险因素、系统风险后果的严重度、导致事故发生的概率、项目建设的不确定性进行量化分析，从而在工程设计、建设、运营和维护过程中支持管理决策规避风险。

2. PRA的主要工作

风险模型建立和风险模型的定量化。事故场景识别系统设计、施工过程的薄弱环节、相关因素进行量化与综合、描述工程项目可能发生的危险状态

3. PRA的工作原理

集成运用各种安全性分析方法对项目系统建模。

4. PRA的核心分析工具

有两种核心分析工具，即“事件树(ETA)”和“故障树”。通过这两种方法相结合来建立风险模型。

5. PRA的风险模型

描述危险事件发生可能性的模型、描述危险事件造成损失的模型。

6. PRA风险模型量化内容

包括计算基本事件、危险事件发生概率的点、估计和区间估计，以及不确定性 ,在概率的意义上区分各种不同因素对风险影响的重要程度。

二．PRA概率风险评估方法在污水厂建设中的应用研究

早在2010年我国对城市污水处理就提出了明确的指标规定，要求城市污水处理率不低于60%，镇污水处理率不能低于50%。

城市污水工程浩大，耗费巨额资金，其市场化运作包括多种模式，下面针对其中较有代表性的三种基本模式，进行对比分析：

1. 托管运营是指政府将自己拥有的污水处理厂通过发包的形式委托给企业运营，政府保留对污水处理厂的所有权，并对其运行实施监督管理，企业享有经营权和收益权。这种模式适用于建设较早的污水处理厂。

2. BOT模式即建设（Build）――运营（Operate）――移交（Transfer），是指政府与投资者签订合同，由投资者组成的项目公司负责筹资和建设污水处理厂，在协议期内拥有、运营和维护该设施，通过收取服务费回收投资并取得合理的利润；协议期满，投资者将运营良好的污水处理厂无偿地移交给政府。BOT模式适用于拟建（包括拟新建、改建和扩建）的污水处理厂。

3. TOT模式即移交（Transfer）――运营（Operate）――移交（Transfer），是政府对其建成的污水处理厂在资产评估的基础上，通过公开招标方式向社会投资者出让资产和特许经营权，中标者在协议期内拥有、运营和维护该设施，通过收取服务费回收投资并取得合理的利润；协议期满，投资者将运行良好的污水处理厂无偿地移交给政府。

现代工程项目污水厂建设的结构和功能随着科学技术的发展与进步变得日益繁杂,建设实施中会面临更多的不确定性因素而导致系统风险的增大,所以在进行系统方案可行性分析和论证时,运用管理学原理对与项目有关的各种资源进行组织与分配,使项目及其周围的意外所造成的损失及负作用降低。

运用PRA风险评估方法工作流程：第一，在研究熟悉污水厂建设系统的基础上 ,运用主逻辑图(MLD)分析污水处理厂在运行时可能遇问题、阻碍、失败、风险等等不利，以及引发系列问题的初始事件，然后利用事件树分析(ETA)对初始事件进行分析，从而得到事故序列组；第二，在进行主逻辑图分析时，还要同时进行搜集系统信息，也就是污水处理建设项目有关的信息操作，用以分析事件概率的数据。最后，在上述两项工作正常运行之后，利用故障树分析方法之前的数据进行风险系统分析，也就是定量计算与定性评估，最大程度地实现污水处理厂经济效益和社会效益的双赢。

事件树通过初始事件进行分析，得到初始事件所导致的事故序列组 ASG(Accident Sequence Group)，再通过对事故序列组初始审与事故发展分析 ,得到事件树中的事件节点，在每个决策点要求建立发生的联合概率 ,以确定该点的发生概率(即事件树的中间环节事件的成功或失效的概率)。在计算事故序列组的发生概率时 ,需要知道初始事件发生的概率以及事件树中各中间环节事件失效的概率。

而故障树则为事件树的失效环节事件提供更为详实的细节，是一个演绎推理的过程。故障树是从不期望发生的失效事件作为系统故障对象进行分析的,通过分析了解通发生失效的途径及基本原因。在 PRA的分析过程中，故障树分析首先是把标题环节事件的失效状态作为故障树的顶事件 ,然后找出顶事件发生的所有可能的直接原因 ,由此逐步深入分析 ,直到找出导致顶事件发生的基本原因 ,即故障树的底事件为止。

PRA过程可以通不同的形式分析，无论是主逻辑图、 事件树和故障树，还是其他有关数据分析，这都是将专家知识、 各种信息、 数据和多种模型总和集成的结果。

风险分析的方法篇10

一、引言

现代项目具有一次性、投资大、周期长、要求高等特点，其过程是在复杂的自然和社会环境中进行，受众多因素的影响，是一个充满各种风险的过程。项目风险有些是和项目自身特点密切关联，有些可能是承包商管理混乱引起，有些则可能是外部环境变化所致。为避免和减少损失，了解项目的风险源，在评价基础上，建立风险防范预案十分重要。对项目风险评价理论和方法的研究一直是风险管理界的热门课题，本文主要讨论项目风险评价中几种常用的方法。

二、风险定性评价方法

风险定性评价方法是一种典型的模糊评价方法，评价人利用一些经验做法，快速地对项目风险进行估计，并采取防范措施。

（一）主观估计法

主观估计法就是用主观概率对风险进行估计，所谓主观概率是根据对某事件是否发生的个人观点，取一个0―1之间的数值来描述事件的发生可能性和发生后所带来的后果。因此，主观估计法常表现为某人对风险事件发生的概率和带来的后果做出迅速的判断，这种判断比客观全面的显性信息判断所需的信息量要少。虽然主观估计是由专家或风险决策人员利用较少的统计信息做出的估计，但它是根据个人或集体的合理判断，加上经验和科学分析所得，因此在应用中有一定成效。

主观估计法主要适用于资料严重不足或根本无可用资料的情况，对于那些不能进行多次实验的事件，主观估计法常常是一种可行的方法，使用这种方法关键是要有经验丰富的项目风险分析人员。

（二）模糊数学法

风险的不确定性常常是模糊的，所以模糊数学方法可用于风险评价和分析。在风险评价过程中，有很多影响因素的性质和活动无法用数字来定量地描述，他们的结果也是含糊不清的，无法用单一的准则来判断。为了解决这一问题，美国学者L・A・Zadeth于1965年首次提出模糊集合的概念，对模糊行为和活动建立模型。模糊数学从二值逻辑的基础上转移到连续逻辑上来，把绝对的“是”与“非”变为更加灵活的东西。在相当的限度上去相对地划分“是”与“非”，这并非是数学放弃它的严格性去造就模糊性，相反是以严格的数学方法去处理模糊现象。

（三）蒙特卡罗模拟法

蒙特卡罗方法又称随机抽样技巧或统计试验方法，它是估计经济风险和工程风险常用的一种方法。蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风险变量当作某一特征随机变量。通过某一给定分布规律的大量随机数值，解算出该数字特征的统计量，作为所求风险变量的近似解。

蒙特卡罗风险模拟法全面考虑风险事件的风险因素，可以直接处理每一个风险因素的不确定性，使决策更加合理和准确，它是一种多元素变化的方法，在模拟过程中，可以编制计算机软件对模拟过程进行处理，大大节约了时间，此方法较注重对风险因素相关性的识别和评价，这给使用此法带来了难度和困难，通常费用也较高，但它对概率的分析偏差一般最小，从整个工程项目的经济性上，将是最节省的方法之一。无论在理论上，还是在操作上都较前几种方法有所进步，因此比较适合在大中型项目中应用。

（四）故障熟分析法

故障熟分析方法是上世纪60年代初由美国贝尔实验室在预测民兵导弹发射随机失效概率时提出的，其后波音公司研制出了FTA的计算机程序，进一步推动FTA的发展。到了60年代中期，随着概率风险估计在核电站安全分析中的应用，故障树方法成为主要的定性分析方法。

三、风险定量评价方法

对项目风险进行定量评价，使分析目标更加具体，可信度更高，可为风险决策分析提供科学的数据。

（一）决策树法

决策树法，简称DTA，适用于未来可能有几种不同情况，并且各种情况出现的概率可以根据资料来推断的情况。决策树把可选方案及有关随机因素有序表现出来而形成的一个树。决策者根据决策树所构造出来的决策过程的有序图示，不但统观决策过程全局，而且能在此基础上对决策过程进行合理分析、计算和比较，从而作出择优决策。

决策树的模型图：为决策结点：是决策树的根基，它表示决策问题的起点。为状态结点：是决策方案分枝的终点，又是一个备选方案可能遇到的自然状态的起点。为结果点：表示执行某一方案在某一自然状态发生时可能达到的结果。通常指盈利额和亏损额。

决策树分析方法的步骤：（1）画出决策树：画法：从左至右分阶段展开。顺序依此为：分析决策点、备选方案（方案枝）、各方案所面临的自然状态（状态节点、概率分枝）及其概率、各方案在不同自然状态下的损益值。（2）推算各备选方案的期望值：备选方案的期望值沿决策数的反方向自右至左计算。（3）方案选择：比较不同方案的期望值，从中选择收益最大或损失最小的方案为最佳方案。

（二）敏感性分析

敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目各种不确定因素变化一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。进行敏感性分析，一般是分析项目的内部收益率随不确定因素变化的情况。从中找出对项目影响较大的因素，然后绘出敏感性分析图，分析敏感度，找出不确定因素变化的临界值，即最大允许的变化范围。

敏感性分析步骤：（1）选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围；（2）确定分析指标；（3）进行敏感性分析；（4）绘制敏感性分析图；（5）确定变化的临界点。

（三）影响图

影响图（Influence Diagrams，ID）是表示决策问题中决策、不确定性和价值的新型图形工具，影响图是一个由终点集和弧集构成的有向图。只有随机结点的影响图称为概率影响图。概率影响图是影响图的一种特殊形式，它将概率论和影响图理论结合，专门处理随机事件间的相互关系，对随机事件进行概率推理，并在推理过程中对事件发生的概率及其依赖与其它事件的发生概率做出完整的概率评估。影响图是复杂的不确定性决策问题的一种新颖有效的图形表征语言，数学概率完整，关于概率估计、备选方案、决策者偏好和信息状态说明完备，具有决策树不可比拟的优点。

（四）贝叶斯方法

英国学者T.贝叶斯1763年在《论有关机遇问题的求解》中提出一种归纳推理的理论，后被一些统计学者发展为一种系统的统计推断方法，称为贝叶斯方法。采用这种方法作统计推断所得的全部结果，构成贝叶斯统计的内容。认为贝叶斯方法是唯一合理的统计推断方法的统计学者，组成数理统计学中的贝叶斯学派，其形成可追溯到20世纪30年代。到50～60年代，已发展为一个有影响的学派。时至今日，其影响日益扩大。

已具备先验概率的情况下，贝叶斯决策过程的步骤为：

（1）进行预后验分析，决定是否值得搜集补充资料以及从补充资料可能得到的结果和如何决定最优对策。（2）搜集补充资料，取得条件概率，包括历史概率和逻辑概率，对历史概率要加以检验，辨明其是否适合计算后验概率。（3）用概率的乘法定理计算联合概率，用概率的加法定理计算边际概率，用贝叶斯定理计算后验概率。（4）用后验概率进行决策分析。

（五）层次分析法

层次分析法，简称AHP，是20世纪70年代由美国学者T.L.Saaty最早提出的一种多目标评价决策方法。其分析的基本原理是：将复杂的问题分解为若干要素，据它们的相互关联度和隶属关系组成一个多层次分析结构模型，并在各要素中比较、判断、计算，以获得不同要素的权重，为方案决策提供依据。

AHP法的建模步骤：（1）对构成评价系统的目的、评价项目（准则及替代方案等要素建立多级递阶的结构模型。（2）在多级递阶结构的模型中，属于同一级的要素应以上一级要素为准则，进行两两比较，根据评价尺度确定其相对重要性，以此建立判断矩阵。（3）通过一定计算，确定各级要素的相对重要度，并检验判断矩阵的相容性是否在允许的误差范围内，对于没有通过相容性检查的判断矩阵，就应该去除。（4）进行综合重要度的计算，对各种替代方案进行排序，从而为决策提供依据。

四、结语

通过以上的分析我们可以知道，不同的方法只能在一定程度上说明问题，要做到科学的决策，应针对不同项目的产业背景，具体到特定项目中去，并针对项目风险所处的不同阶段，对相应方法做适当调整，进而做出判断，而不能一概而论。

参考文献：

[1]阎长俊,陈阳等.建设项目风险研究综述[J].沈阳建筑工程学院学报(自然科学版),2002.1.

[2]王卓甫等.工程项目风险管理――理论、方法与应用[M].中国水利水电出版社,2002.

[3[何俊德.项目评估――理论与方法[M].华中理工大学出版社,2002,9.

[4]李典庆,张圣坤.海洋结构物风险评估方法的研究进展[J].中国海洋平台,2008,6.

风险分析的方法篇11

随着世界经济形势和金融环境发生的巨大变化，作为金融市场中的重要组成部分，商业银行在发展中面临的风险很多，而信用风险始终是其面临的最主要风险之一，也是影响一国经济发展的主要因素。与此同时，监管部门也规定商业银行新资本协议的整体规划和实施路径中，信用风险数据集市是新协议实施合规达标的必要条件之一。

在此背景下，结合时下迅速发展起来的“大数据”思想，在商业银行信用风险管理中，构建信用风险数据集市成已为必然的选择。

1.2 银行同业系统建设情况

近年来国内外同业银行期纷纷开展风险数据标准设计与风险数据集市建设项目。通过数据系统的建设加大对各类内外部数据的运用，借此提高风险管理的能力和水平。

国外方面，在不断加大对信用风险管理的关注力度和研究力度的同时，各类数据运用系统的建设已全面展开并在信用风险管理中得到了运用。Mckinsey公司的研究表明：信用风险占银行总体风险敞口的60%，是导致银行破产的最主要因素，也是导致区域性金融危机甚至全球性金融危机的根本原因之一[1]。国外的许多先进银行已实现了内外部数据的高度整合，并已积累了大量历史数据，建立起各自的信用风险违约数据库。

国内方面，我国的商业银行也在紧跟国际发展步伐，近年来也逐步建立起了基于计算机技术的信用风险管理体系。如：平安银行开展了“风险数据集市建设项目”；宁波鄞州银行开展了“全面风险管理系统项目”；徽商银行开展了“徽商银行零售信用风险数据集市项目”；天津农商行开展了“信用风险数据集市管理系统项目”等[2]。但与国外先进银行相比，还存在较大的差距，因此需要加快基于数据的信用风险管理系统。

2 信用风险数据集市构建探索

2.1 信用风险数据集市定位

信用风险数据集市的定位是构建一个适应商业银行数据特点和信用风险管理需求的数据中心系统，为进一步完善商业银行全方位、多层次的信用风险管控体系服务。通过对海量的内外部数据按不同主题进行区分和加工，计算出各类指标等中间数据和衍生数据，将数据中的隐含信息最大程度的加以挖掘、表达和运用，为信用风险管理提供服务。

2.2 信用风险数据集市建设目标

信用风险数据集市的总体建设目标是建立一个以信用风险管理为主、面向全行各业务部门的、支持各类信用风险应用的数据集市环境。数据集市的数据范围需要覆盖银行内部客户方面、交易与投资业务方面、信贷资产业方面的所有细节数据与相关风险应用的派生数据，为各个不同的风险应用系统之间提供数据共享服务，以保证全行一致的风险数据视图根据信用风险数据集市的定位，并结合商业银行信用风险管理的需求和特点，系统的建设目标主要包括以下几方面：

1） 解决各系统数据分散、彼此独立的问题，构建全行性的数据平台，对来自不同系统的数据进行整合后的共享，实现数据的统一管理和利用。

2） 尽可能多的收集并利用与信用风险相关的各类外部数据，如工商、税务、征信等方面的数据，使商业银行内部的信用风险管理从有限的内部资源中延伸到广阔的外部环境中，利用更多有价值的数据信息为信用风险管理服务。

3） 对获取的基础数据进行掘取和加工，提炼出客户、产品、行业、机构等不同维度中的隐含信息，分析并掌握数据背后的潜在规律，为信用风险管理提供依据，完成业务数据向信用风险管理信息的过渡。

4） 面对信用风险管理中不同下游应用系统的数据需求，在集市内部区分不同的数据模型，在集市外部提供统一的数据供应平台，保证各应用系统间数据的统一性。

5） 解决行内各部门间信息不对称的问题，统一内外部监管报表数的据口径，实现集市自动对不同系统、不同报表之间数据的校验，提高报表数据质量，并提供灵活查询工具实现随时、随需提取数据生产报表。

3 系统总体架构

3.1 数据采集方案

信用风险数据集市是对数据进行应用的系统，因此数据采集是保证系统性能和应用效果的前提和基础。在设计数据采集方案时需要重点考虑数据质量、采集效率、ODS数据库建设以及数据处理过程ETL的实现。

为保证数据质量，除了在系统建设初期通过数据分析和业务部门访谈来查找和修正错误数据外，在系统架构的设计中也应该引入数据质量管理和控制机制，在数据采集的源头上做好数据质量管理和控制，避免因数据质量问题造成上层应用的失真。

数据质量管理和控制机制的工作原理如图1所示。采集来的数据被存储在数据存储区中，在数据存储区之后设定一系列的数据质量检查规则对数据质量进行检查。质量检查规则是通过数据质量规则库来完成的，数据质量规则库是事先定义好的检查规则，当然也可以随时对其中的规则进行修改和补充。

ODS数据库对数据的采集应当实现的目标是：将内部各业务系统数据及外部不同来源的数据采集至统一的ODS数据仓库，再经过统一的ETL处理过程后供应给信用风险数据集市，如图2所示。

各业务系统数据先经过ODS汇总后，再统一供应给集市，这样可大大提高数据采集效率，同时减少数据冗余问题，并节省存储空间。

ETL的处理过程是指数据的抽取、转换和装载，主要作用是减少对数据仓库时间窗口的占用，减少数据的转换过程。随着基于信用风险数据集市应用的增多，ODS到ETL的过程应减少依赖性，避免应用的增加造成ETL的重复开发。

上述的数据采集架构，从数据的采集路径与环节看，数据流明确，环节简单，对原业务系统影响很小。而信用风险数据集市的数据统一来源于ODS，也能保证系统的安全性也较高，且有效避免了重复的数据整合与转换工作[3] 。

3.2 系统逻辑结构设计

信用风险数据集市以挖掘数据中的信用风险信息为目的，对于数据的应用应打破关系型数据库理论中标准泛式的约束，将业务系统的数据重新组织和整理，为各类信用风险应用提供数据支持。在对整个系统的逻辑结构进行设计时，应从面向应用的角度出发，采用“自顶向下”的设计方法，对数据分层处理、逐层加工。按照这个思想，将信用风险数据集市的逻辑结构设计如图3所示。

系统逻辑架构自下而上分为三层 ：基础层、模型层和应用层。基础层包括从ODS数据仓库以及ETL处理过程；模型层包括数据缓冲层、基础整合层、加工汇总层和应用接口层；应用层指针对信用风险数据的各类应用，如：为相关系统供数、RWA及经济资本计算、固定报表、灵活查询、指标查询等。

3.2.1 基础层的设计

基础层的关键在于ETL过程的设计。ETL过程的作用是将ODS获取的数据，经过一系列加工处理加载进信用风险数据集市的过程。ETL处理流程主要包括以下主要步骤[4]：

数据抽取：数据抽取就是将集市需要的业务数据从ODS数据仓库抽取到ETL的数据转换区的过程；

数据检查和出错处理：在数据转换区中，对源数据质量进行检查，形成检查报告，并进行相应的出错处理，对于严重错误，需要系统维护人员现场做出相应的处理。

数据转换：数据转换包括对源系统数据进行整理、剔除、合并、验证等一系列转换工作，最后形成集市数据结构所需的数据，存放在转换区的数据表中。

数据加载：数据加载将数据转换的结果数据加载到集市，并形成数据加载情况的报告。

经过以上ETL处理流程，能够使数据源稳定的、周期性的导入到信用风险数据集市中。

3.2.2 模型层的设计

模型层是信用风险数据集市的核心，这层的作用是组织信用风险管理所需的数据，形成信用风险类应用的数据基础。基础区按不同风险主题采用模型化结构存储信用风险应用所需的各类明细业务数据。因为各类信用风险采用的计量方法不尽相同，因此基础区按不同风险主题对数据进行整合。又因基础数据来自不同的源系统，结构复杂多样，为将这些数据整合、关联起来，形成完整的信用风险数据信息，同时在结构上保持一定的稳定性和一致性，因此在不同主题下采用模型化结构对带有同样业务特征的数据进行分类存储。

在模型层，经过ETL处理后的数据被存储在数据缓冲层中。数据缓冲层是一个数据临时存储区，其作用是等待数据被进一步调用。

在数据缓冲层之上是基础数据整合层，在这层中，集市将按照不同主题域对数据做初步的区分和整理。主题域的划分是逐层细化的，基础整合层主要有对公信贷、零售信贷、公共主题、投资交易几个主题。其中对公信贷包括参与主题、客户评级、交易活动、业务流程、风险缓释、债项评级、不良资产、财务信息等二级主题；零售信贷包括个贷、个人征信、信用卡、零售分池、中小企业等二级主题。

经过基础整合层的主题域划分，各类业务明细数据和外部数据已被做出初步汇总和区分，不同来源的数据经过主题的划分被有效关联起来，数据间的聚合程度得到了提高，有利于数据的进一步运用。

基础整合层之上是加工汇总层，加工汇总层完全由应用驱动，根据信用风险管理应用需求来存储和加工汇总后的指标数据等。该部分可以根据不同应用系统的指标进行划分二级主题，也可以根据风险的收益、资本、敞口等等进行划分主题对基础整合层的数据加以挖掘和提炼，进一步从基础数据中提取有效信息，产生更多的中间数据、指标数据和衍生数据。

信用风险数据集市中，直接与各类应用对接的是应用接口层。这层定义了集市与具体应用间的数据接口、数据文本、视图和建模款表等，将数据模型中的信息通过具体应用表达出来，使信用风险应用得以实现。

3.2.3 应用层的设计

应用层是信用风险数据集市建设的目的所在，根据商业银行信用风险管理方面的具体需求可通过信用风险数据集市支持内部评级系统、风险预警系统等系统的建设，完成RWA及经济资本和各类指标的计算，提供内外部监管报表的查询等。在下文中将对信用风险数据集市的具体应用展开进一步探讨。

4 信用风险数据集市的应用

信用风险数据集市的应用总体可分为三个方面：数据支持、报表和统计分析和决策支持，如图4所示。

4.1 数据支持类应用

数据支持是指为各类信用风险管理类的系统供数，满足各类信用风险应用系统的数据采集需求，保证这类系统的应用的顺利实现。同时也与这类信用风险应用系统进行交互，即不仅为下游应用系统提供数据支持，也吸收这类系统产生的数据结果，用于更多的信用风险管理当中。因此，信用风险数据集市在数据支持方面是双向的，数据流的进、出两条线是并行的。

4.2 报表和统计分析类应用

报表和统计分析的应用分为定制报表和灵活查询。定制报表指根据信用风险管理的内外部监管报表需求，按确定的报表样式、数据口径、取数规则、勾稽关系和报表频度等制作出直接可用的报表。灵活查询则是不针对具体报表需求的数据提供，只提供足够多的数据字段，由用户自己根据需求选取所需字段并加以组合，形成符合自身需求的报表或查询结果。

4.2.1 风险分析主题的划分

在实现报表和统计分析类的应用中，应重点考虑两方面问题：一是如何最才能大程度的满足各类不同的报表或数据查询需求，二是需要考虑随着业务的发展以及信用风险管理的不断深入，报表和统计分析的需求还将不断增长和扩展。从这两点出发，需要将数据区分成不同的风险分析主题。

风险主题的划分应从报表及统计分析的需求出发，先把集市中已有的数据区分成诸如资产质量、不良资产、预警监控等不同主题，再对每个主题进行挖掘和补充，利用已有数据产生更多隐含数据，丰富每个主题的数据字段。每个主题之间是彼此独立但又相互调用的关系。除了划分风险分析主题外，商业银行还可以针对自身的需求和特点建立专题话的分析主题，如集团客户分析，关联交易分析等。

4.2.2 报表工具的选择

报表和统计分析类应用的另一个难点就是灵活查询的实现问题。提供灵活查询功能的目的在于使用户可根据需要随时提取数据信息或生成报表。因此，灵活查询需要结合专门的报表工具才能得以实现。

综合考虑报表工具的缓存能力、数据提取的灵活程度等方面，选择了ORACLE公司的BIEE报表工具。它不仅在数据缓存和提取上表现良好，还可以完整的连接企业内各个异构数据源，从而使报表制作变的更加智能。用户可以通过不同数据字段、度量维度和分析维度轻松组合出所需的报表，必要时还可以通过图形展示。

4.3 决策支持类应用

决策支持引进不同的决策分析模型，通过大量的数据计算对某个风险专题进行推演，其计算 结果可反映管理决策的可行性或给出可供选择的方案。如RWA及经济资本的计算、压力测试、组合管理等都是信用风险数据集市在决策支持方面的应用。

5 结束语

本文从商业银行信用风险管理发展的需要出发，结合内外部监管要求，探讨了信用风险数据集市的建设方法，并详细阐述了系统在数据质量控制、数据模型设计和具体运用方面的构建思路并给出解决方案。

从商业银行信用风险管理的发展趋势来看，信用风险数据集市必将过渡更为包含更多数据信息的大数据系统，并且还要从独立的系统发展成为与云端数据交互的共享系统。

参考文献：

风险分析的方法篇12

【关键词】风险与收益；财务分析方法；风险预警与监控；定性与定量分析

一、风险预警财务分析

财务部门应对每项预警指标都设置指标的上限和下限，根据实际指标值与指标上限或下限的比较，系统自动发出预警信号，进一步研究预警信号主要出现的原因，从而对管理层的决策起到指导作用。

二、财务分析方法对风险管理的影响

根据财务报表，分析现行的财务状况并预测未来发展趋势。为经济决策提供预见性参考信息。

1.重要会计科目的分析：

（1）应收账款：应收账款要关注回收情况，相关销售政策的变动情况，应收账款增加与销售收入增加、若应收账款的增加大于销售收入的增加幅度，将虚增流动比率。同时，分析其他应收款项目增减变化的原因，避免因关联方关系增加其他应收款，可以有效防范风险。

（2）固定资产是一项重要的资产，固定资产的取得、折旧以及后续支出都有着不同的核算方法，对利润影响较大，所以，还需要加强对固定资产真实性的分析，实现对固定资产真实性、产权真实性、计价真实性的核查；其次，需要对固定资产进行审查，了解固定资产是否出现增减变化，并且要保证固定资产所占据的比例要与收入增长的速度相匹配。当然，还需要对固定资产的折旧方法加以审查，要从根本上保证期限的合理性与全面性。

（3）营业收入：从事生产经营的目的是为了获得收入，营业收入的确认和计量存在不同的方法，因此要核查收入计量方法是否一致，有无通过应收账款、销售退回等情况来虚增销售收入。

2.现金流量相对量分析

现金流量与当期债务比率=经营活动的现金净流量/流动负债，反映经营活动产生的现金净流量对当期债务偿还满足程度，该指标越高，资产流动性较好；

债务保障率=经营活动的现金净流量/（流动负债+长期负债），反映经营活动产生的现金净流量对全部债务偿还的满足程度，该指标越高，可持续经营能力较强。

现金净流量对销售收入比率=经营活动的现金净流量/营业收入，反映经营活动过程中单位营业收入能够获得的净现金流量。该指标越高，偿还银行的债务保证率也会越高。

现金净流量与总资产的比率=经营活动现金净流量/资产总额。该指标越高，运营效率较高。

3.偿债能力的分析

根据流动比率、速动比率财务指标等变化情况和原因，短期偿债能力和偿还长期利息与本金的能力进行综合评价。短期偿债能力不足，可能被迫出售长期资产以偿还债务，将会影响正常生产经营活动，甚至出现资不抵债的情况。

4.盈利能力分析

根据近3年的销售利润率，净资产收益率，成本费用率等数据的变化情况及原因，综合评价盈利能力。

5.经营能力分析

通过在近几年对相关指标的分析调查得知，无论是总资产周转率、流动资产周转率还是其它，均是对综合经营能力加以评价的主要内容。在资产管理方面所表现出来的效率，以其各项资产的周转速度来衡量资产利用的效率。周转速度越快，表明各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率就越高。

6.发展能力分析

在经营管理过程中既要关注经营情况，更要关注未来的盈利能力和发展能力。运用销售增长率、总资产增长率、资本积累率等财务指标分析发展前景。

三、风险管理中财务分析的完善方案

1.财务报表真实性的完善

财务分析的基础是财务报表，在编制年度财务报告前，进行必要的资产清查、减值测试和债权债务核实。应当按照国家统一的会计准则和制度的规定，做到记录完整、数字真实、计算准确。财务报告列示的各种现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，应当按照规定划清各类交易和事项的现金流量的界限。

2.偿债能力分析指标的完善

（1）增加财务指标净利润/流动负债，能够反映收益对负债的偿还能力，为企业利润分配中是否给予股东分配或利润留存提供依据。

（2）完善速动比率，速动资产参照国际标准，速动资产=货币资金+短期可上市证券+应收账款净值，能够将应收账款中与营业活动关联较浅，但数额较大的发生额对速动资产指标的影响。