银行上半年工作汇报篇1

3.关注金融改革，增强金融机构发展实力。认真做好沛县农村信用合作联社票据兑付工作。分步骤、有重点的对各项考核指标进行逐项落实。加强对关键数据的月度、季度监测分析，对票据兑付中资本充足率、不良资产清收及已置换不良资产处置等各项硬性指标进行详细核查，并对主要经营指标实行动态掌握，对可能的风险点提前介入，及时查漏补缺，不遗余力地抓好关键指标的落实。2-5月份，组织人员对沛县信用联社各项经营指标进行了测算，3月份，配合市银监部门对沛县联社进行了现场检查，详细了解其经营变化发展趋势。在申请兑付阶段，我支行加强与上级行及有关部门的沟通，多请示、多汇报，反复核查各项数据、初审材料，做到数据准确、材料内容规范，确保和要求一致，为顺利兑付专项央行票据奠定了扎实基础。上半年，通过走访邮政储蓄银行沛县支行,详细了解其支持地方经济发展的行业政策，有效发挥了基层央行服务上级行和地方政府、金融机构的决策参考作用。

二、积极履行金融稳定职能，努力维护辖内金融安全

1.加强金融稳定协调与协作机制建设。通过“建立一个组织、确立一个制度、搭建一个平台”，即调整辖内金融稳定工作协调小组，建立金融稳定工作会议制度，加强了对辖区金融稳定工作的领导，促进了部门间的沟通与信息交流，保障了辖内金融稳定工作的顺利开展。上半年，密切关注农业银行、农业发展银行改革进展；促进小额贷款公司设立；进一步了解县邮储银行成立后各项业务开展情况，圆满完成了上级行安排的各项工作课题。

2.加强诚信宣传，扩大创安影响。上半年，组织辖区工、农、中、建、发、邮储、联社七家金融机构开展了以“珍爱信用记录，享受幸福人生”为主题的诚信知识宣传活动，并邀请沛县电视台等新闻媒体进行现场采访。现场宣传活动共接受社会公众咨询800人次，发放征信、银行卡等宣传资料2000余份，现场接待个人信用记录查询100人次，大大提高了金融宣传的效果。上半年，制定下发了《关于进一步加强金融业支持经济发展意见》。通过信贷运行分析会的形式，协调解决一些金融系统支持地方经济建设中存在的问题，使金融信贷政策与地方产业政策尽可能保持协调，实现了金融与经济的良性互动，促使银企关系走上良性互动的轨道。

3.突出金融生态建设。上半年，我们以信贷登记咨询系统为平台，加大对征信体系建设的管理，督促金融机构运用系统进行贷前查询，贷后信息及时入库，及时更新完善企业信息，有效提升了各经济主体的诚信意识；继续做好金融生态县创建、金融生态宣传、银行机构风险监测及沛县金融生态考核工作，为金融机构扩大有效信贷投入创造了良好的金融生态环境。当好金融机构的“代言人”。先后两次参与组织召开沛县金融系统行长(经理)联席会议，就“沛县金融部门支持服务地方经济建设贷款运行”作深度分析，协调解决一些金融系统在支持地方经济建设中存在的问题，使金融信贷政策与地方产业政策尽可能保持协调，实现了金融与经济的良性互动，促使银企关系走上良性互动的轨道，为金融机构扩大有效信贷投入创造良好的金融生态环境。

三、加强业务管理，提高金融服务水平2.做好现金管理和反假人民币工作。一是做好现金管理工作。上半年对沛县工商银行、沛县农业银行进行了现金管理检查，共检查账户51个，检查开户单位大额现金支取76笔，重点检查了大额现金支付是否按规定审批，基本账户、临时账户是否超范围付现等。通过对检查中发现的问题进行通报批评并责令现期整改，促使金融机构现金管理工作得到了进一步规范；二是做好现金投放、回笼分析工作。上半年，通过调研分析，切实掌握本辖区现金投放回笼的真实情况，按时上报的现金投放、回笼分析报告，并根据当月基本经济金融情况与特点进行科学预测，为上级行合理调拨供应提供了第一手资料；三是做好反假人民币工作。根据《关于印发〈2008年徐州市反假货币宣传月活动方案〉的通知》（徐反假办字［2008］1号）精神，及时召开各商业银行会议，传达了文件精神并对宣传年活动做出认真部署，确保了6月14日、21日二天的集中反假宣传收到了良好的社会效果。在此基础上，延伸反假触角，消除农村反假“盲点”。共收缴假币875张，金额54045元，协助公安机关破获假币案6起；四是做好人民币收付质量管理工作。上半年，分别对工、农、中、建、邮储、信用合作联社人民币收付质量管理情况进行了现场检查，对检查中发现的对外支付的人民币质量达不到标准、库存现金挑剔不符合标准等问题，进行了通报批评并责令限期整改，有效提高了从业人员的业务水平和综合素质。

银行上半年工作汇报篇2

2、机构设置有办公室、个人金融业务中心、金堆分理处、xx分理处、xx分理处。支行个人金融业务中心下设个人金融业务客户服务部及个人金融业务客户营销部，xx分理处下设xx储蓄所及xx营业网点，除个人金融业务客户营销部外均为综合性营业网点。

二、资产负债情况：

截至六月末，各项贷款余额xxxx万元，其中：公司贷款xxxx万元，不良占比为xx%，个人综合消费贷款xxx万元，住房贷款xxx万元。各项存款余额xxxxx万元，其中，储蓄存款xxxxx万元，较年初增加xxxx万元，对公存款xxxxx万元，较年初下降xxxx万元，同业存款xxx万元。

三、各项指标完成情况：

1、至六月末，储蓄存款净增xxxx万元，完成年度计划任务的xx%，较上年同期减少xx万元；对公存款下降xxxx万元，完成年度计划任务的-xx%，较上年同期减少xxx万元,至6月10日，公司和机构存款较年初下降xx万元，较上年同期减少xx万元。

2、新增个人综合消费贷款xxx万元，完成年度任务的xx%。

3、理财产品销售额 xxxxx万元，完成年度任务xxxx万元的2129%，其中，保险251万元，发行各类基金 100万元，销售“稳得利”理财产品35万元，国债40060万元。新增个人中高端优质客户657户，

4、新增牡丹信用卡 480张（含换卡87张），完成年度计划任务的129.7 %，超额完成分行下达的年度任务。

5、新增企业网上银行证书客户3户，企业网上银行普通客户14户，个人网银证书客户26户，个人网银普通客户749户，个人电话银行350户，手机银行30户。

6、实现利息收入162万元，较上年同期增加32万元，完成年度任务的48.8%。

7、实现中间业务收入141万元，较上年同期增加80万元，完成全年中间业务收入任务的67.8%。（若计算今年第二、三期国债手续费，中间业务收入实际完成337万元，已超额完成全年208万元任务）。

8、实现账面利润530万元（去年481万元），实现拨备前利润522万元。

四、经营工作中存在的问题

1、贷款营销举步维艰。法人客户贷款3500万元，为xxxx股份有限公司以借新还旧的方式在我行贷款，贷款形态为次级类贷款，企业在生产经营过程中受生产设备老化、技术落后、管理水平以及煤炭价格的上涨等因素影响，企业生产成本较高，不具备贷款准入条件。xxxx公司受国际钼产品价格的上调，企业效益逐年好转，XX年在归还完银行所有贷款后（在所有金融机构无贷款），将经营收益主要投资于购买国债、职工福利、扩大再生产等，仅去年购买国债一项达xx亿元，今年已在我行购买4亿元，已完成全年10亿元购买计划，企业无融资需求。目前，有需求贷款的法人客户大多为我行已剥离贷款的企业，中小企业贷款受四类行准入条件限制无法办理。

个人综合消费贷款营销成绩尚差，截至五月底共办理综合消费贷款xxx万元。根据xx县综合市场调查情况来看，按照县政府的县城南迁规划，县级政府部门将陆续南迁xx大街，但由于单位在征址过程中无法取得合法土地手续，使得住房按揭贷款的营销往往落空，加之一些客户有意愿以现房办理抵押贷款时大都存在房产或土地权属不明晰情况，导致贷款营销操作困难。

2、对公存款起伏较大，1月31日较年初增加7888万元，2月末较年初下降了7324万元，四月末较年初下降了13644万元，至6月底较年初负增长14986万元，我行对公存款长期依赖于xxxx公司，在XX年对公存款增加17000万的基础上，XX年再增加对公存款11775万元。今年，公司进行了战略性投资转移，改善投资渠道，实现多元化投资，一是全年计划购买国债10亿元，二是以参股、合营等方式对外扩大经营规模，三是继续扩大长安区产业园规模，导致公司的银行间存款资金量急速下降，对我行对公存款的增长带来了一定的难度，对公存款主要依赖于xxxx公司的局面短时间内难以改变。

3、中间业务收入可持续发展后劲不足，今年，我行中间业务的收入还主要依靠为xxxx公司购买国债上，预计可为公司购买国债4亿元左右，仅此一项中间业务收入可实现260万元。剔除购买国债业务收入，我行中间业务收入的来源主要为业务结算收入、灵通卡业务收入、保险业务收入和电子银行业务收入四大块上。可实现收入的渠道较窄，制约了我行的中间业务的可持续发展。

4、人员年龄结构偏大、流动性不强。目前，从我行现有的在职员工来看，平均年龄xx岁，员工知识接受能力差，加上多年来再未充实新员工，机构网点员工长期无法流动，（如：xxx分理处有的员工在山上七、八年工作，最长的达28年之久），一定程度上影响了员工的工作积极性。

五、目标、措施

继续贯彻落实年初制定的业务营销方案，全力实施以项目工程营销带动业务发展，扩大中间业务、银行卡、网上银行的营销成果，挖掘市场，大力发展个人综合消费贷款业务，6月末确保完成各项序时任务，为完成全年目标任务打下良好基础。

（一）对公存款方面

1、继续巩固和发展同xxxx公司的银企关系，实行三级公关营销，即行长对公司经理、主管行长对财务处长、客户经理对经办人员营销的营销机制，特别是加强同企业高层人员的联系和沟通，增进感情，尽快扭转我行对公存款持续下滑的局面。

2、在抓好优质客户的同时，积极捕捉信息，寻找新的客户资源。加大对县级机构客户和民营中小企业的营销，营销重点主要是xx县财政局、县社保局、xx县华乾面粉厂、xx制药厂等目标客。

（二）中间业务方面

1、加强人民币结算业务收入，加大对汇款直通车、代收大专院校学杂费业务的宣传，进一步提高柜面优质服务，不断提高人民币结算业务的收入。

2、拓宽业务，特别是保险、基金和本外币理财产品业务，加大业务的考核力度，落实奖励措施，实行全员营销机制，及时兑现奖励，努力提高各项业务收入占比。

3、发挥客户经理的营销作用，积极营销金堆城钼业公司的委托贷款业务以及企业年金业务，向企业宣传我行的现代化管理水平和先进的技术平台，推销先进的理财产品，密切关注公司年金运作进程，积极制定年金营销方案，及时介入，跟上企业战略转移的重点，不折不扣地做好优质客户的维护工作。

4、积极向客户推广牡丹灵通卡、牡丹信用卡，牡丹中油卡等产品

，加大消费POS机的营销，不断改善银行卡使用环境，同时，借助电子银行示范区的推广，积极向客户营销电子银行产品，有效的分流柜面压力，不断促进中间业务收入健康持续的发展。

（三）个人金融业务方面

1、继续以工资业务为重点，全面带动个人金融业务的发展，一是加强对原工资单位的维护，定期走访客户，了解客户对产品的需求及服务工作意见，稳定客户。二是挖掘新的工资客户，营销重点主要是xxxx监狱、xxxx结构配件厂、xx县电信局等单位。三是积极开展本外币理财产品业务和电子银行业务的宣传和营销，扩大我行优质客户数量，不断打造我行个人金融特色业务。

2、挖潜市场，积极营销个人综合消费贷款业务。一是抓政府部门机构南迁，对符合我行贷款政策、手续齐全的客户，积极开办个人住房贷款业务。二是加大对城区内有门面房且资金紧缺的客户营销，在防范贷款风险的基础上，营销一户，办理一户，稳妥地开办个人房产抵押贷款。

（四）加快“专业化经营、系统化管理”的改革实施，一是发挥机制机能，有效利用个人金融营业部营销和服务职能，明确职责，差异服务，对大客户的营销由营销部专职客户经理负责，对一般客户由客户服务部柜面负责营销。二是进一步加强风险操作管理，充分发挥总会计事中控制、事后监督、账检员和内控专管员“三位一体”的监督作用，有效的防范操作性风险，杜绝案件的发生。

六、建议：

x我行综合办公楼建于1990年，砖混结构，建筑面积900多平方米，多年来一直未修缮，造成墙体大面积的脱落，门窗变形，暖气管道堵塞，照明线路老化，办公设施陈旧，急需要进行全面的维修改造。去年支行曾以xxxx报（XX）xx号文专题上报，预算费用38.2万元，建议分行给以考虑解决。

下半年工作规划

一、 经营工作指导思想:

围绕个人客户，全力打造大个金业务发展格局。以提高个人客户综合贡献度为标准，强化个人业务前台营销，以业绩评价体系为手段，以效益最大化为经营目标，努力做好公司、个人客户关系维护工作，构建管理新起点，树立股份制银行新形象，实现各项业务全面跨越，圆满完成全年各项工作任务。

二、 奋斗目标：

对公存款增加1500万元，储蓄存款新增3000万元，营销个人消费贷款1500万元，中间业务收入150万元，票据业务1000万元，信用卡500张，利息收入300万元，实现经营利润400万元，全面完成电子银行业务等任务。

三、 工作措施：

1,完善绩效考核办法，制定业绩评价考核制度，建立个人绩效考核体系，细化考核指标，全面地对个人工作业绩、营销成绩等进行考核评定。

2,继续做好优质客户xxxx集团公司的关系维护工作，加强与公司的紧密联系，提供全方位金融服务，实现优质客户对我行综合贡献度的最大化。抓住时机为企业提供理财服务，力争取得该公司国债购买的权，实现中间业务收入再上新的台阶。

3,积极开办个人消费信贷业务，紧紧围绕国家公务员、事业单位、国有大中型企业职工集资建房，借助xx路步行街工程的全面启动，积极营销个人住房贷款、个人质押贷款、个人消费贷款业务，力争完成信贷营销1500万元。

4,拓展市场，挖掘财政资金，争取财政供养单位人员工资权。上下攻关，内外营销，力争取得核算中心、收费管理局、农税局等财政拨款单位的全面合作，扩大市场份额，增加财政存款XX万元。

银行上半年工作汇报篇3

中图分类号：F830 文献标识码：A文章编号：1006-1428（2007）08-0040-06

国际上对货币错配的研究不过十几年时间。在中国，这一课题基本还处在文献综述阶段。本文将建立一个模型阐述货币错配与净值的关系，用汇率改革一年半以来的银行部门数据进行验证，并判断出现银行危机的可能性。

一、资产负债表效应――从货币错配到净值

对于货币错配，不同的学者曾经给予过不同的定义。国际上大部分学者更多都是从负债的角度来表述货币错配的，传统的定义并没有更多地考虑中国的这种情况。货币错配全面而准确的定义应该为当一个经济主体的债务以外币定值，但资产或产出的收入为本币，当本币贬值外币升值时，负债会相对资产上升，从而引起净值下降，会引起流动性危机。或者当一个经济主体的债权以外币定值，但负债或支出主要为本币时，当本币升值外币贬值时，资产会相对于负债下降，引起净值下降，也会引起流动性危机。这二者都是货币错配所带来的一国经济的脆弱性。

在货币错配的情况下，其净值或净收入对汇率的变化非常敏感，从存量的角度看，货币错配指的是资产负债表（即净值）对汇率变动的敏感性；从流量的角度看，货币错配则是指损益表（净收入）对汇率变动的敏感性。因为流量在期末时也会以存量的形式表现在资产负债中，比如应收应付款项、汇总损益、净收入的变动都会在期末反映在净值中，所以我们在考察货币错配风险时，更多关注的是存量的概念，也即在资产负债表中表现出来的损益和净值变动。

下面给出一个更一般的开放经济条件下两期模型来说明货币错配对于净值的影响，我们在Sahminan(2004)只针对银行分析的基础上对模型作一般化处理。在模型中，我们只考虑汇率变动的净值效应，而不考虑汇率变动的贸易效应或竞争效应，即不考虑汇率贬值或升值通过相对价格变动对公司进出口流量的影响。

假定一个公司的资产负债表之间的结构为：

其中A表示资产，L表示负债，NW0表示第0期的公司净值

在一个开放经济中，公司资产与负债中既有本币部分，也有外币部门。公式可进一步写为：

Ad表示本币资产，Af表示外币资产，S0表示第0期的汇率，以直接标价法计算，Ld表示本币负债，Lf表示外币负债。

现在我们来看第1期的公司净值。假定第1期的汇率变化S1，资产负债表还是必须满足这一公式：

其中id表示本币资产的收益率，或者将其看作是本币的利率；if表示外币资产的收益率，或者将其看作是外币的利率。变换有：

从式（4）中我们可以看出，公司在第1期的净值取决于四个因素：第0期的公司净值、本外币资产的投资收益率、汇率变动及外币净资产（Af-Lf），或者说货币错配程度。

为使问题更清晰，我们先不考虑资金的时间价值，即假定本外币资产的投资收益率均为0，id=if=0，此时公式简化为：

从此公式中，我们可以看出，公司净值的变动取决于汇率的变动与货币错配程度。假定公司存在净外币资产

(Af-Lf)>0（6）

同时本币升值

(s0-s1)>0（7）

公司净值将比第0期下降，公司遭受损失。当货币错配规模越大，以及汇率变动变动幅度越大时，公司净值损失也就越大。

根据公式总结一下，共有四种可能：

（1）公司持有净外币资产，本币升值时，公司净值下降；

（2）公司持有净外币资产，本币贬值时，公司净值上升；

（3）公司持有净外币负债，本币升值时，公司净值上升；

（4）公司持有净外币负债，本币贬值时，公司净值下降。

公司净值下降或上升的程度取决于汇率的变动幅度与货币错配的规模。

可以看出，目前中国整体上正处于第一种情况。即存在净外币债权的情况下，同时本币升值，公司净值会下降。

二、样本、数据与度量方法

（一）样本选择、数据期间与来源

关于银行部门的定义，本文借用Allen（2004）对一国总体经济部门的分解方法，同时参考《中国金融年鉴》1对于中国银行业金融机构的规定，不含中央银行。根据IMF、世界银行及我国的统计惯例，保险公司均剔除。

但是，分析各银行的货币错配数据，需要各银行较为详细的年报与中报。根据数据的可得性，本文只能选择了已上市的9家银行代表银行部门。虽然不是全部银行的数据，但是应该集中了主要的货币错配数据，具有较大的代表性。

数据来源主要是各上市银行2005年中报、2005年年报、2006年中报。部分数据来源于《中国金融年鉴》相应年份。

（二）银行外汇敞口度量

银行的外汇敞口是由于银行外汇资产组合与外汇负债组合之间的不匹配以及表内外业务中的货币错配形成的。当在某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口。外汇汇率的波动会给银行的外汇敞口带来了不确定的损益。

为了控制银行业的外汇风险，巴塞尔银行监督委员会将资本充足率运用到了对银行外汇风险资本的要求。具体来说，商业银行外汇风险的资本要求等于外汇总净敞口头寸乘以8%，其中外汇总净敞口头寸等于外币总净敞口头寸加上黄金的净头寸。

对于银行外币总净外汇敞口的计量，国际银行界通常采用总汇总敞口（The Gross Aggregate Position, GAP）方法、净汇总敞口（The Net Aggregate Position, NAP）、汇总短敞口（（Shorthand Aggregate Position, BAP）这三种方法。

NAP为银行各币种的长头寸与短头寸相互抵消后的绝对值，以日本金融监管当局为代表的一些国家的银行业采用这种方法。当外汇敞口组合中的货币变动高度相关时，长头寸外币敞口与短头寸外币敞口之间的外汇风险可以相互抵消，在这种组合下NAP计量方法是比较合适的。如果外汇敞口组合中的货币变动不相关时，长头寸外币敞口与短头寸外币敞口之间的外汇风险就不能相互抵消，采用NAP方法计量就低估了银行的外币总净敞口。

GAP方法就考虑到了这种情况。GAP为银行各币种的长头寸与短头寸绝对值相加后的值，以德国金融监管当局当代表的一些国家的银行业采用ut方法。当外汇敞口组合中的货币变动完全不相关时，长头寸外币敞口与短头寸外币敞口之间的外汇风险就不能相互抵消，最合适的方法是采用GAP方法计量银行外汇总净敞口。但是当货币变动有相关性时，采用GAP方法计量就高估了银行的外币总净敞口。

BAP方法则在银行各币种多头头寸形成的长敞口与空头头寸形成的短敞口之间取值较大的一方。BAP方法是由英格兰银行提出。后来巴塞尔委员会在计算银行外汇风险的资本要求时也采用这种方法。根据中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》(2004年3月1曰起施行)中的相关规定，我国商业银行计量外币总净敞口采用的也是BAP方法。

本文对银行净外币头寸的测算采取NAP的方法。原因是：虽然说我国商业银行的币种结构很复杂，在资产与负债中都有其他外币的出现。但为了简化起见，我们假定只有美元一种货币。实际上，我国所有商业银行的资产负债表也是将其他外币折算成美元来反映的。既然长头寸和短头寸都是以美元来代表，那资产负债表的两边就是完全相关(同一种货币相关程度必然为1)，此时要用其他三种方法就明显高估了头寸。但在实际衡量我国商业银行外汇风险从而要求资本覆盖时，在其他币种都存在的情况下，中央银行仍然应以BAP来测算较为科学。

(三)确认方法

企业由于外汇风险而带来的损失或收益一般分为两类。第一，以记账本位币以外的其他货币进行的经济业务往来、结算而产生的汇兑损益，反映在会计报表损益类科目“财务费用-汇兑损益”中或资本化于长期待摊费用、固定资产中；第二，集团公司中，境外子公司或者境内子公司，以不同于母公司的记账本位币开展业务时，需将外币报表折算成集团公司的记账货币进行合并报表核算。外币会计报表折算时产生的折算差额，在会计处理上主要有两种方法：(1)递延处理：将折算差额列入所有者权益，并单独列示。 (2)计入当期损益。我国一般取前者。

根据《金融企业会计制度》，有外币业务的金融企业，日常核算可以采用外币统账制或外币分账制核算。在分账制下会出现外币折算差额，而在统账制下会出现汇兑损益。

但在各大银行在实际执行中，对于外币折算的处理方法与《金融企业会计制度》有一定的偏离。

鉴于此，2006年颁布的《企业会计准则第19号～外币折算》财会[2006]3号对外币折算作出了新的规定。关于汇兑差额计入当期损益问题除因购建固定资产而发生的外币专门借款产生的汇兑差额外，所有外币货币性项目产生的汇兑差额，无论是否已经实现，均应在其形成的确认为当期损益。而非货币性项目与权益项目的差额进入损益科目。这一规定与修订后的《国际会计准则第21号一汇率变动的影响》的处理是一致的。实际上，这是对各大银行不同于现行《金融企业会计制度》的实务处理方法的一种确认，也可以看作是对《金融企业会计制度》关于外币折算处理进一步的明确。

但不管怎样，汇兑差额无论是作为当期损益还是外币报表折算差额，其影响最终都会在当年所有者权益中反映出来。所以在测算汇兑差额对银行净值的影响时，取这二者之和是比较合理的选择。

三、结果分析

(一)银行业以净外币头寸代表的货币错配与银行危机的可能

我们摘取了9家样本银行外币资产与负债及外币净头寸，并得出以下结论：

1、在银行不做任何防范措施的情况下，理论上，外币净头寸乘以汇率波动幅度即为银行的损失或收益。

根据2006年6月30日底的数据，中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行四家银行的货币错配程度最为严重，其外币净头寸分别为6008亿、2911亿、1539亿、208亿元人民币。外币资产在总资产中的比例，中国银行占到了42.7%，其他二家银行也在10%左右。整体上为16.7%。人民币汇率每升值1%时，中、建、工、交四家银行分别会损失60亿、29亿、15亿、2亿人民币。9家银行整体上会损失107亿。

2、笔者还测算了货币错配对净利润的影响。

根据这两个报告期的财务数据，当人民币汇率升值3.2%时，中国银行的当期净利润会被全部侵蚀掉，当人民币汇率升值8.0%时，中国建设银行的较高(折合全年权益回报率已达15.2%)的当期净利润为0，当人民币汇率升值达16.3%，中国工商银行加入亏损行列。从整体上看，当人民币升值7.6%时，银行业所有净利润消失殆尽。

3、比较两个报告期货币错配的变动情况(见表1）。

在9家样本银行中，6家银行货币错配情况在缩小。其中工商银行、交通银行、建设银行无论是绝对数还是相对数均有较为明显的下降。但由于其巨大的基数，余额仍很庞大。中国银行的货币错配却比半年前严重24%，又增加了1160亿元人民币，这主要是由于2006年6月1日中行H股筹资860亿港币。整体来看，货币错配程度增加7%。

资料来源：各银行相关期间年报。

我们来判断单个银行出现危机的可能性。假设当银行净值为负，即资不抵债时，会出现银行危机。

当银行存在净外币资产的情况下，汇率变动引起净值为负的临界值不一定存在。(1)当同时存在净本币资产时，没有汇率的临界值能让净值为负，只要资产长短期可以自由转换，此时，不论汇率如何变动，货币错配不会造成银行危机；(2)当同时存在净本币负债时，当汇率升值幅度超过一定值时，银行的净值会负，单个银行出现危机，当汇率升值幅度超过所有银行的临界值时，所有银行均会出现银行危机。

当银行存在净外币负债时，理论上总会有一个升值的临界值会使银行净值为负。

对照9家样本银行2006年中报数据，发现除了中国银行与招商银行以外，其他7家银行均属于第一种情况，理论上不会出现由于汇率波动而净值为负导致的银行危机。但中国建设银行的情况已接近于本币所有者权益为0的临界点。其本币所有者权益仅为141亿元，仅占所有者权益的4.6%。一旦本币所有者权益为负，就会有出现银行危机可能。

至于招商银行，其存在净外币负债等值3.1亿元人民币，是一个近似为零的净外币头寸。而同期招商银行的本币净头寸为327亿元，理论上当汇率贬值105倍时，才会资不抵债，这种可能微乎其微。可以说，招商银行实际上基本不存在银行危机的可能。

中国银行最有出现银行危机的可能，而且情况还比较严重。根据对2006年6月底数据的测算，当人民币汇率升值到1：3.24时，即相对1：8.27升值61%时，中国银行将财务上破产。中国银行货币错配风险处于相当严重的状态。

(二)银行汇兑损益与外币报表折算差额

1、汇兑损益项。

表2为笔者搜集到的近几年来各样本银行的汇兑损益项下发生额。根据关于确认方法的分析，汇兑损益反映了大部分的汇率风险，这种风险是已经发生的损失。

资料来源：各银行相关期间年报。

从表中2006年上半年数据可以看出，9家上市银行中，6家没有遭受到汇兑损失，或者说汇兑项下是净收益状态。而中国工商银行、中国银行、中国建设银行汇兑损失较大。三家银行2005年全年汇兑净损失共计118.3亿元人民币。2006年上半年三家银行净汇兑损失为66亿元人民币。其中中国银行损失巨大，这一年半已经损失118亿元人民币。

2、外币报表折算差额。

再来看外币报表折算差额项。除中国银行一年半折算差额达24.6亿元人民币、中国工商银行达5.1亿元人民币外，其他银行这一数额均不太大。这是因为中国银行与中国工商银行的外币并表单位相对较多。

3、总体绝对额。

我们知道，无论是根据现行《金融企业会计制度》，还是各银行的处理实务，还是国际会计准则，由于汇率变动而引起的汇兑差额可能会反映在汇兑损益中进入当期损益项下，也可能会反映在外币报表折算差额中，但无论是作为当期损益还是外币报表折算差额中，其影响最终都会在当年所有者权益中反映出来。所以表3将这二者合并在一起，考察汇率变动对样本银行的影响。

资料来源：各银行相关期间年报

中国银行是受损大户。一年半来的受损额达142.8亿元人民币。中国建设银行其次，37.3亿元人民币，中国工商银行同期为34.7亿元。所有9家银行汇率改革一年的外汇风险受损额为194.8亿元人民币。但可喜的是，其他6家银行却并没有在账面上受损，体现了良好的外汇风险管理能力。

4、变动趋势。

图1反映了最近五个半年来外币受损金额的变动趋势。

图中我们可以看到，在汇率改革前，我国银行业仍有净汇兑收益，但汇率改革后的第一个半年，损失巨大，9家银行达138亿元人民币。第二个半年，损失大幅度减少，但仍然达到了61亿元的损失。这可以说明，由于巨额的货币错配，我国银行业对汇率的波动非常敏感，但账面损失在减少。这一差额其可能的原因出于银行业对于货币性资产负债与非货币性资产负债的折算汇率选择不同，前者用现时汇率，而对于后者，为反映其不受汇率波动影响的事实而采取历史汇率。还有一个因素就是银行对外汇风险的有效对冲。

资料来源：各银行相关期间年报。

5、相对额分析。

我们再来分析外汇风险受损额的相对情况。以汇率改革后的一年为考察期间，即2005年7月1日至2006年6月30日。汇率改革时间为2005年7月21日，此前20天差异忽略。表5为一年汇率风险受损与2006年6月30日相关财务总量的比较。见表5。

一年来的货币错配损失对于净利润的影响最大。总体来说，9家银行的损失减少了净利润的15.6%。其中，中国银行受影响最大，其损失占到了净利润的43.8%。工行、建行也损失净利润的10%左右。对于所有者权益来说，全部银行的损失抵消掉了所有者权益的1.74%。其中中国银行抵消掉了3.68%。表格的最后一列是测算对资本充足率的影响。我们假设总资产为风险资产总额，所有者权益为银行资本总额。现在考察一年的货币错配损失对银行资本充足率的影响。计算可知，汇改一年来，各银行资本充足率由于货币错配的因素将在原有基础下降1.65%，其中中国银行下降3.44%。

四、结束语

考虑到中国净外币资产的情况，我们用银行的净外币资产作为银行货币错配的替代变量，用汇总损益与外币折算差额来代替货币错配的损失。数据采自中国汇率改革以来的一年半的期间数据，以9家上市银行作为样本代表银行部门。

我们发现，尽管由于折算汇率等会计处理方式的不同，但货币错配与净值损益间还是有非常明显的关系。数据结果显示，中国银行业整体上有着非常严重的货币错配，给银行带来了很大的损失和风险。其中中国银行情况最为严重，有存在较大的银行危机的可能性。中国建设银行的情况已接近于有危机可能的临界点。人民币汇率每升值1%时，9家银行整体上会损失107亿。当人民币升值7.6%时，银行业所有净利润消失殆尽。从五个半年的变动趋势看，由于巨额的货币错配，我国银行业对汇率的波动非常敏感，但账面损失在减少。

国际上更多的研究是测试银行市值对货币错配或汇率变动的反应。但由于中国汇率刚刚放开，没有足够的数据期间来作更进一步的实证分析，只能测度由此带来的净值变动。这也是下一步的研究方向。

参考文献：

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[2]De la torre, Schmukle(2003).Coping with Risk through Mismatches:Domestic and International Financial Contracts for Emerging Economies [C].IADB conference:"Financial dedollarization:Policy Options"

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[4]Aghion Philippe, Philippe Bacchetta, and Abijit Banerjee(2000).A Simple Model of Monetary Policy and Currency Crises. European Economic Review, vol. 44, No,4-6,pp728-38

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[6]唐宋元.有关货币错配问题研究的文献综述.金融教学与研究,2006;2

[7]李扬.汇率制度改革必须高度关注货币错配风险.财经理论与实践,2005;4

[8]Eichengreen, Barry, Ricardo Hausmann, Ugo Panizza(2003).Currency Mismatches, debt intolerance and original sin: Why they are not the same and why it matters. MBER Working Paper No.10036

[9]Irina Bunda(2003).Origins of the Maturity and Currency Mismatches In the Balance Sheet of Emerging Countries: A The oretical Approach.Paper Submittde to the 20th Symposium on Banking and Monertay Economics, Birmingham, June 2003

银行上半年工作汇报篇4

在宏观形势尚不明朗、加息升值攘扰不息之际，中国建设银行（香港交易所代码：0939）、交通银行（香港交易所代码：3328）、中国银行（香港交易所代码：3988）等三家国有银行公布的成绩单，尤为引人注目。

不惟如此。这也是上市未久的建行和中行的第一份未经审计的半年报，两家银行因此都颇为重视，均在香港举办了隆重的中报会和媒体专访，董事长、行长亲临现场回答媒体和投资者的疑问。

中报当天，建行收盘3.38港元（8月24日），中行报收3.38港元(8月30日)，股价稳定；交行收盘5.13港元（8月22日），略有上扬。中行A股（上海交易所代码：601988）股价则持续了上市以来的颓势小幅微跌，收盘3.28元，成交清淡。

阳光与阴影

综观三家银行的报表，尽管利润各有浮动，但均与市场的预期相去不远。总体而言，海内外对三者面临的宏观经济周期的风险、外汇风险、风险控制方面，仍存在不同程度的担心。

根据中报，建行上半年利润为323.23亿元，比去年同期低51亿元。对此，建行表示，主要是由于税收优惠的解除所致。但专家分析，净息差缩小、成本收入比上升、更高的拨备覆盖率等，都是造成建行利润下降的原因所在。

建行首席财务官庞秀生也证实了这一判断：上半年由于金融市场的流动性过剩，建行等大型银行都在货币市场作了大量贴现，使得货币收益率降低。这是造成净息差普遍缩小的根本原因。今年下半年这一局面有望改善。

建行中报的亮点在于零售业务，同比增幅高达76％。这主要归功于财富管理的收入、结算收入和去年下半年开始收取的小额账户收入。这使得建行的中间业务收入比去年同期增长38％，占总收入的比重从6.6％提升到8.56％。这一数据，已经超过了原本领先的中行（7.39％），亦高于交行的同期数字6.42％。

中报前夕，建行以H股的身份入选了恒生指数，但以排名第三的庞大市值，只占了2.19％的权重，这显示市场对建行这样的市场新贵尚不十分信任。从表面看，上半年建行的不良贷款从3.84％降低到3.51％，准备金覆盖率从66.8％提高到了71.4％。这一业绩的背后，是建行明显快于同业的贷款发放速度，相应地，其资产质量能否保证仍有待考验。

此外，受宏观调控和监管当局的要求，外界预计建行下半年新增贷款的空间有限，因而可能会影响全年业绩。对此，建行有关高管对《财经》记者解释说，下半年建行将在贷款上作结构性调整，如根据市场情况压缩票据贴现业务和房地产贷款；但在建行优势领域如基本建设贷款和个人住房质押贷款方面，不会因此而缩减。换言之，建行下半年的贷款增长不可能太低。

相比之下，中行的贷款增长没有建行那么突。中行、工行是上半年贷款增幅达到宏观调控要求的仅有的两家国有银行。中行副行长华庆山表示，其上半年贷款增幅为7.6％（其中内地增幅9.6％），下半年的增幅亦当如是。中行的零售贷款和按揭业务的增长较缓，分别为22％和17％，这还是在中银香港有关业务大幅增长合并下的总体数字。

另外，中行和建行的表外信用证业务都增长显著（分别为22％和17％），这被业界认为是可能影响业绩的负面因素。

至于交通银行，在录得60亿元人民币利润的同时，其中间业务手续费收入同期增长也达到了47％，超过以往30％的速度。交行有关部门透露，目前所有分行中，除了东三省，都有盈利。

在人民币升值压力下，外汇资金管理是市场关注的焦点，亦是建行2005年年报中因表述不清引发市场争议的话题。此番建行在中报中披露，其美元净敞口为52亿美元，占净资产的比重从去年IPO后的20％降低为13％，外汇汇兑损失仅为24.2亿元；其中10.19亿元用于和汇金公司达成的期权安排，10.27亿元为外汇交易中的掉期费用，只有3.3亿元来自于外汇交易和敞口。

这令美林证券的分析师颇为吃惊：在此之前，他们均估计这一损失应占到税前利润的7％－10％左右。

中行由于外汇资金业务庞大，声称上半年有35亿元的汇兑损失；另因美国加息、债券价格下降因素，导致10亿元的利率损失。中行副行长朱民称，中行还有27亿元汇价差异的收入、23亿元其他外汇产品的收入，加总起来，整个外汇业务有15亿元左右的净收入。

目前中行的净外汇敞口190亿美元，基本达到了IPO时承诺的目标：今年以内将外汇敞口降至150亿－200亿美元。

竞争加剧

早在启动综合改革、财务重组的时候，国有银行之间的暗战就已经开始。上市之后，这一竞争态势更加显露无疑。“中国的银行业不是竞争太多，而是竞争不够，所以才有很多坏毛病。”在中报会上，建行董事长郭树清就如是表示。

与怀抱“金娃娃”（中银香港）的中国银行甚至交通银行相比，资产规模四倍于交行的建行的海外业务，一直被认为乏善可陈，仅有五家海外分行。8月24日，建行在公布2006年中报的同时，宣布了以97.1亿港元收购美洲银行亚洲有限公司（下称美银亚洲）的消息。

美银亚洲在香港和澳门有17家机构，在香港24家持牌银行中排名第17位，总资产460亿港元，不良贷款0.02％。建行的收购价，相当于美银亚洲2005年末净资产的1.32倍。这个价格被业内认为较合理，并归功于建行和美洲银行之间的长期战略合作关系。

建行原香港分行和美银亚洲合并后，将成为香港第九大商业银行，占据2.3％的贷款市场份额，低于工银亚洲；但领先于交行香港分行，后者的市场份额为1.6％。并购消息宣布当天，建行、美洲银行的股价都没有大的波动。来自高盛的分析报告认为，不必预期此次并购会马上给建行带来重大收益，因为以美银亚洲当前的贷款规模和税前利润计，仅占整个建行的1.2％左右而已。

建行的海外并购表明，几家国有银行目前在零售银行领域的竞争已接近白热化。这也是当时交行行长张建国突然调任建行行长时，市场一片哗然的原因所在。

交行日前向《财经》记者称，该行已经调整了总行层面零售业务板块的组织架构。交行与汇丰一起发行的双币信用卡已经发到108万张，交行方面自称卡均消费额、活卡率、带息本金率等指标都处于较好水平。

较之建行和中行，上半年交行的票据业务、小企业贷款增长比较快。交行票据融资业务余额为人民币1177亿元，比上年末增加569亿元，增幅93.42％，远高于建行上半年18％的增长速度。交行授信管理部负责人称，这是因为企业需求比较旺盛，而交行过去票据业务开展得比较保守，从去年底就提出要加大票据业务。今年上半年，交行沈阳分行曝出2亿元票据诈骗案，交行为此增加了拨备，并严控对东三省的信贷管理。

中行一直强调国际业务是其竞争优势，不过基本上是中银香港一枝独秀。中报显示，中银香港的增长格外抢眼：拨备前收入增长了34％，资产管理收入增加了101％，成本收入比只有28％，不良贷款继续降低至1.09％。

今年初，中银香港宣布要开始内地扩张，在上海设立了中国业务总部，在上海、深圳都设有分行。行长李礼辉接受采访时称，不担心中银香港的内地策略冲击中行的业务：“它争夺的是中国市场份额，而不一定是中行的。”

国有商业银行对成本收入比的控制，也是业内极为关注的话题。建行2006年中期的成本收入比为45％，高于去年底的42％。建行管理层承认，员工工资及福利水平要低于中行和交行，称其人均工资性支出（包括工资、各种保险和福利）为8.8万元，中行是10.8万元，交行是9.3万元。

郭树清透露，去年下半年以来，建行对员工福利的提高幅度高达33％。建行有关人士表示，将把建行的成本收入比控制到目前水平，不希望再有很大下降。

激励迷途

与业务改革相配套，目前上市的三家银行的股权激励计划也相继推出，但进展和特点各有不同。

交行早在去年6月上市，11月18日就率先公布了股票增值权方案。交行授出股票增值权的股票总数为750万股，每股股票增值权的行权价格为2.50港元，授予对象为当年6月23日在职的银行总行高管人员，即一位行长、六位执行副行长、纪律检查委员会书记、首席财务官等十人。股票增值权须在五年后才能全部行使完。

按照交行自己的计算，以交行的股票五年内上涨1港元计算，这批股票增值权的总价值为750万港元，分享此次股票增值权的高层人数为十人，平均每人75万港元――不过，这是五年的收入总和。

时间刚过去一年，交行现在的股价已经涨了两港元多，相应的激励也水涨船高，这本来是个令人兴奋的好消息。原交行行长张建国调任建行行长后，当前交行行长人选仍未有下文。按照市场惯例，张本人的增值权计划应在调任前行权完毕。不过和此前实施激励机制的境外大型上市公司相仿，交行的增值权计划并未真正落实到个人。

交行企业文化部有关人士在接受《财经》记者核实时说，交行的激励计划本为香港上市需要而做，虽已通过，至今尚无人兑现，如何兑现目前亦无具体说法。至于原行长张建国能否兑现股票增值权，交行目前还没有研究，估计要经董事会讨论。

中行行长李礼辉在中报会上没有透露关于股权激励的更多进展，只是表示，股权激励计划已经得到了董事会和股东大会的批准，现在正在制订具体的方案，“可以确定是针对高管层的，具体方案还要得到有关机构的批准。”至于针对员工的激励，中行更着重于综合性的激励计划，诸如改进薪酬方式和绩效管理体系，“但是目前没有具体的可以对外披露的方案。”

建行中报亦未透露股权激励计划的具体进展，“建行正在探索高管的股票增值权计划和员工持股计划”。

在招股书中，建设银行曾明确提出了股票增值权、雇员股份政策两种激励机制。其中，股票增值权计划合格参与者，包括董事、监事、管理层以及董事会指定的其他员工。这些合格参与者将获授股票增值权，并且自批授日期起第三周年当日开始，每年最多可行使25％。合格参与者可收取等于授予日期建行H股收市价与行使日期前一年建行H股平均市价的差额的款项。这一方案在当时还有待有关部门的批准，有关内容也需要细化。

银行上半年工作汇报篇5

国家统计局7月28日公布的数据显示，1-6月份，全国24个地区规模以上工业企业实现利润16111亿元，同比增长71.8％，增幅比1-5月份回落11.2个百分点。

在39个工业大类行业中，36个行业利润同比增长，1个行业减亏，2个行业利润下降。主要行业利润增长情况为：石油和天然气开采业利润同比增长1.6倍，黑色金属矿采选业增长1.9倍，化学原料及化学制品制造业增长59.8％，化学纤维制造业增长1.3倍，黑色金属冶炼及压延加工业增长3.7倍，有色金属冶炼及压延加工业增长1.8倍，交通运输设备制造业增长1.1倍，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长1.4倍，电力、热力的生产和供应业增长2.5倍，石油加工、炼焦及核燃料加工业下降18.8％。

多家机构预测三季度CPI将创新高　增幅可达3.1％

日前，北京大学中国经济研究中心多家机构的预测判断，今年第三季度的CPI涨幅有望在3-3.1％。

交通银行日前也了下半年宏观经济金融展望报告。交通银行首席经济学家连平指出，“7月份可能是最高点，但是全年物价将出于相对温和的状态。因此调控政策应该基调稳定，对于信贷控制可以局部、适度放松。”据了解，今年上半年物价同比涨幅为2.6％，其中最高点是在5月份，同比涨幅为3.1％。这也是今年以来第一次突破年度调控的警戒线。

北京大学中国经济研究中心认为，季节调整后CPI在7月比5月上升年率为1.2％-2.0％。而按照7月18日的商务部数据并考虑到后面的上升，估计7月份CPI同比上升3.2-3.3％。

工行再融资方案落定　四大行计划再融资2870亿元

工、中、建、交四家上市大行终于选择了同样的再融资模式：A+H配股。7月28日，工商银行公告称，拟采取A+H股配股方式，募集资金总额不超过人民币450亿元，扣除发行费用后，所募资金将全部用于补充资本金。

事实上，在中国银行本月初公布A+H配股融资600亿元之后，市场就曾有消息称，工行亦将步中行后尘，选择A+H股配股融资。而28日，工行公告证实了上述消息。

至此，此轮大行再融资终于尘埃落定。工行、建设银行、中行、交通银行四家大行公布的再融资规模总计达到2870亿元。上半年全国税收收入3.86万亿元

7月30日，财政部公布今年上半年全国税收总收入完成38611.53亿元，比去年同期增长30.8％。

上半年，国内增值税完成10387.22亿元，同比增长12.9％。大部分行业增值税实现增收。增长较快的行业有成品油、原油和煤炭，分别增长93.5％、71.3％和30.8％。减收较多的行业主要是钢坯钢材和电信设备，分别下降18.7％和18.1％。

国内消费税完成3128.16亿元，同比增长42.4％。消费税的增收主要集中在卷烟、成品油和汽车等三个品目。

企业所得税完成8079.92亿元，同比增长18.5％。企业所得税收入占税收总收入的比重为20.9％。

个人所得税完成2625.29亿元，同比增长22％。个人所得税收入占税收总收入的比重为6.8％。

政策

财政部：将深化资源税改革　加强地方性债务管理

财政部部长谢旭人7月27日表示，今年上半年全国财政收入同比增长超过27％，进一步深化资源税改革和加强地方政府性债务管理将成为下半年工作重点。

今年上半年，全国财政收入达到43349.79亿元，同比增长27.6％；全国财政支出33811.36亿元，同比增长了17％。财政部部长谢旭人对以上数字给予了客观评价：“财政收入增长较快，是经济回升向好以及企业效益提高的综合反映，但也是价格水平上涨、2009年同期基数较低、税费改革以及政策性调整、翘尾等因素的影响”。

针对下半年的工作，谢旭人定调为宏观调控的主基调是稳定，同时要兼具针对性与灵活性。而继续深化财税制度方面的改革显然是重中之重。

同时，谢旭人再次提到目前备受关注的地方政府性债务管理的问题。他要求各地方财政部门，细化具体政策措施。抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务，坚决遏制地方政府违规担保承诺行为。

国务院下发鼓励民间投资细则

为贯彻落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，国务院办公厅近日发文，进一步明确中央和地方政府部门在鼓励和引导民间投资健康发展方面的分工和任务。国家发改委、商务部、财政部等20多个部门分别承担相关任务。

为鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施等领域，《国务院办公厅关于鼓励和引导民间投资健康发展重点工作分工的通知》明确了40项工作任务。每项具体任务多则由9个部门负责。

鼓励和引导民间资本进入的投资领域包括基础产业和基础设施、市政公用事业租政策性住房建设、社会事业、金融服务、商贸流通、国防科技工业、重组联合。

外管局召集28家银行警示外汇违规　遏制热钱流入

中国国家外汇管理局7月29日透露了最新的银行外汇检查情况，并于近期召集21家中资银行及7家外资银行开会，对目前存在的银行外汇违规问题提出警示。

外管局称，在国际国内经济金融环境剧烈变化的形势下，中国将防范异常跨境资金流动风险，严厉打击外汇违法违规行为，未来还将提升外汇检查手段，采取“轮检与抽检结合”的方式，扩大检查覆盖面，提高检查频率，加大对外汇违法违规行为的处罚力度，有效遏制“热钱”流入等违法违规行为。

证监会规范投资顾问及研究报告业务

证监会7月29日证券投资顾问业务暂行规定和证券研究报告暂行规定，并公开征求意见。其中，投资顾问规定明确了守法合规、忠实客户利益原则。明确了证券投资顾问的人员资质要求和注册管理等。第一次从法规角度明确了荐股软件、终端设备等为载体来提供建议服务等行为，应当执行该规定。

研究报告的规范对券商、证券投资咨询机构证券研究报告作出规定，确立资质管理和人员注册、保持独立性、研究报告规范、审阅机制、公平对待使用者、公司及人员利益冲突管理等作出规范要求。

事件

MF：中国通胀预期温和

国际货币基金组织(IMF)7月27日报告表示，中国通货膨胀前景预期温和，如果经济运行继续向好的话，有望在2011年逐步退出经济刺激措施。

IMF预计中国经济将继续强劲增长，与此同时，通货膨胀前景预期温和。目前，中国政策面临的挑战是如何逐步退出财政刺激和信贷扩张政策，同时继续保持经济内需旺盛。

报告认可中国政府在2010年度预算继续促进国内稳定的消费需求，并认为在刺

激内需、增加家庭收入、进一步公平收入分配、增加社会保障等方面依然有操作空间。如果经济运行继续向好的话，IMF支持中国政府在2011年逐步退出经济刺激措施。

标普总裁称人民币汇改会创造更多业务

标普总裁蒂文・沙玛7月27日表示，人民币汇改会创造更多人民币业务及投资产品。“如果考虑到中国证券市场的发展，还是令人赞叹的，就在一些年前，中国市场上IPO还寥寥，债券也一般；现在市场发生了改变。”沙玛表示，特别是债券市场开始开放，中国的各项改革措施加速其进程。例如在人民币汇改方面的改革，会创造更多人民币业务，投资产品等；中国市场正持续国际化、开放与自由化并蓬勃发展。

沙玛称，标普想更多支持中国证券市场的发展以及中国信贷市场的发展，目前做了很多跨国评级工作，在指数方面，标普也在寻找更多机会来支持股票市场的指数化。

沙玛并表示，伴随中国经济发展、消费增强，公司肯定会需要增加支出，筹集资本，这意味发债也会成为其考虑的一种方式，这给了标普更多的机会。投资上限有望放宽4000亿险资等待入市

据悉，《关于调整保险资金投资比例的通知》即将于8月份。其中将明确，保险资金投资股票和基金分别占比从10％，提高到股票和股票型基金占比上限为20％，债券型基金和货币型基金占比5％。这样，权益类投资占比总量将从20％提高到25％。

今年上半年，保险资金投资基金、股票、股权等权益类投资占比大约为15％，离上限还有10％的空间。按照去年末总资产4万亿元计算，险资权益类投资的空间尚有4000亿元。

“这项改革，对大公司和小公司都有利。各家公司可以根据各自情况，选择投资组合，实行差别化投资。”一家京城保险资产管理公司的有关人士表示。

中铝联手力拓投资几内亚大铁矿

中国铝业正在试图通过进入铁矿石行业，来扭转目前电解铝行业糟糕的市场表现。7月29日这家中国最大的电解铝企业宣布，将投资13.5亿美元入股非洲几内亚西芒杜铁矿石项目。后者此前为铁矿石巨头力拓集团拥有。力拓因为身单力薄，决定“邀请”与非洲国家政治关系较好的中国企业共同开发那里的矿藏。

人物

胡晓炼：汇改为价格改革创造低通胀环境

中国人民银行副行长胡晓炼7月28日撰文指出，汇率机制改革和广义生产要素价格调整可并行不悖。进一步增加人民币汇率弹性，有利于为生产要素价格改革创造稳定的低通胀环境。继续深化汇率形成机制和生产要素价格机制等改革，是我们始终应该坚持的方向。

胡晓炼认为，这两项改革对通胀的影响不同。生产要素价格上调，将直接增加通胀压力。如果人民币汇率在市场供求作用下有所升值，将直接降低进口商品的本币价格，且通过促进国际收支平衡、减少基础货币被动投放，减少通胀压力。

她指出，我国经济进入更高发展阶段，无论国际收支平衡与否，生产要素的价格调整都将进行。生产要素价格调整与汇率机制改革可更好地相互配合，相互促进，对宏观经济稳定发展非常必要。央行副行长：中国实际已是世界第二大经济体

7月30日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲在接受采访时表示，“二次探底”的可能比较小，中国经济增长全年可达9％以上。

易纲认为，中国经济今年金年增长可达9％以上，是一个非常高的增长。同时他还认为中国实际上现在已经是世界第二大经济体了，经济基数越来越大，增长率肯定会逐步慢下来，这是第一点。第二点，环境的约束已经到了空前紧张的时候了。地下水、空气、碳排放等等。还有一个就是资源的约束，包括能源的进口。按照人类经济增长的规律来讲，今后中国经济增长肯定会逐步放慢一些的。

戴相龙称社保基金将扩大在香港投资

全国社保基金理事会理事长戴相龙7月28日表示，社保基金规定有20％资产可投资境外，目前已有7％投资在境外股市及债券，未来会逐步扩大在香港市场的投资，基金将研究投资在中小企和高增长的企业。

戴相龙表示，社保基金计划投资未上市的企业及私募基金，并会透过中介人管理及投资，而投资只看回报，不会追求控股权。至于投资地区，将逐步由亚洲市场扩展至欧美，过程中会增加在香港的投资，并且利用香港这个金融中心。

财政部部长谢旭人：下半年财政宏观调控以稳为主

银行上半年工作汇报篇6

经过去年8月11日人民币汇改、人民币入篮SDR、美联储加息以及英国脱欧，今年上半年，在经历了年初对美元的短暂急跌之后，人民币汇率总体上保持了对一篮子货币的基本稳定。虽然上半年CFETS人民币汇率指数有小幅贬值，但市场预期较为平稳。总体来看，上半年，人民币汇率虽有所贬值，但并未出现市场所担心的快速下跌，同时人民币汇率双向波幅加大，波动性有所上升。

分析人士表示，从上半年的情况看，人民币汇率指数在保持基本稳定的基础上小幅贬值，主要是受市场供求变化和基期因素的影响。首先，中国企业外债去杠杆仍在延续，走出去意愿进一步升温。其次，国际上美联储加息仍存在不确定性，以及由于缺乏有效监管，一些境外投机势力加杠杆做空包括人民币在内的亚洲货币，也给人民币汇率带来了一定贬值压力，外汇市场整体呈现供小于求的局面。同时，人民币汇率指数贬值还与基期因素有关。CFEIS人民币汇率指数以2014年12月末为基期，定为100。当时人民币对美元汇率中间价较2005年汇改时累计升值35.2%，BIS人民币实际有效汇率较2005年汇改时累计升值47.6%，人民币汇率正处于高位，并不反映真正的均衡水平，出现一定回调是正常的。

国家外汇管理局新闻发言人日前表示，2016年上半年，中国经济运行基本符合预期，国内金融市场总体平稳，人民币汇率保持基本稳定。总的来看，2016年上半年，中国跨境资金流出压力逐步缓解。 从银行结售汇数据看，2016年一季度，逆差1248亿美元，二季度逆差大幅收窄至490亿美元，其中，月度结售汇逆差由1月份的544亿美元，逐步回落到5、6月份的125亿美元和128亿美元。从近期情况看，人民币中间价也逐渐回升。来自中国外汇交易中心的数据显示，7月29日，人民币对美元汇率中间价报6.6511，较前一交易日继续上涨踮个基点，为连续4个交易日上涨。相比前一个交易日北京时间16时30分人民币对美元即期汇率收盘价6.6566上调55个基点。

汇率市场化改革脚步未停 人民币汇率改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率体制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。6月份，中国人民银行连续通过微博发声，向外传递“坚定不移地推进汇率市场化改革”和“人民币汇率将继续按照既有的形成机制有序运行”的信息。官方态度非常明确：人民币对美元双边汇率将继续在以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的机制下呈现双向浮动的特征，人民币对一篮子货币汇率仍将保持基本稳定。 此外，作为完善全球金融架构中增强特别提款权（SDR）使用的内容之一，以SDR计价的债券有望8月底前后在国内银行间市场发行。

7月23日，中国人民银行国际司司长朱隽在成都举行的G20财长和央行行长会议期间表示，一家国际开发机构正在筹备发行首只SDR计价债券，相关细节还在最后商议中。“SDR计价债券可以提供多元化的投资产品，降低汇率和利率风险，初期对官方投资者尤其有吸引力。随着市场建设不断推进，也会吸引更多的私人部门参与，从而逐渐把SDR债券市场发展起来。”朱隽称。

值得注意的是，日前，国际货币基金组织（IMF）报告，认为人民币币值大致符合中国的经济基本面，并在报告中表示，中国经常账户顺差在未来有望下降，其中汇率政策及结构性改革将发挥重要作用。随着中国经济逐步降低对外部需求的依赖，国内消费需求进一步增长。中国目前的外汇储备水平仍处于合理水平。同时，资本外流和储备水平已经开始稳定，外汇储各未来并无较大风险。人民币币值大致符合中国的经济基本面。

中国外汇投资研究院院长谭雅玲对记者表示：“近期美元指数的变化对人民币造成了比较大的影响，国际货币基金组织在这个时候认可人民币的这种发展状态与中国经济是对接的，这也可能代表着SDRIO月份正式接纳我们的一种肯定和支持，这对中国未来的货币改革及中国经济结构的调整应该也是非常有利的。” 人民币汇率下半年怎么走 汇率影响的不仅是百姓和企业的钱袋子，还影响着整个国家的资本流动，进而影响到我国的经济发展。因此，在中国经济的半年成绩单中，人民币汇率被高度关注。未来，人民币的走向如何？ 人民币汇率走势受到多方面因素叠加影响，中国经济基本面是关键，全球市场动态是重要因素。尤其在当前，美联储是否加息仍是全球金融市场面临的重要变数。不过，多位专家在接受本报记者采访时表示，上述条件并非短期发力或中国单方面努力就可立即改变，下半年要实现人民币汇率的基本稳定，关键是做好预期管理。

央行货币政策委员会2016年二季度例会表示，将进一步推进人民币汇率形成机制改革，充分、灵活地使用货币政策工具，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

在昆仑银行战略投资与发展部总经理助理李建军看来，结合国际国内的经济情况，人民币本轮调整已经到位。从中期看，人民币汇率将在现有的基础上小幅波动，大致维持稳定。 采访中，中国银行国际金融研究所研究员高玉伟认为，中国经济基本面长期向好，近期资本净流出较为缓和并呈下降趋势；外汇占款降幅收窄、债券和股票市场开放进程提速，有助于促进国际资本流入，改善外汇市场供求状况。这些都有助于下半年人民币汇率保持基本稳定。人民币汇率保持相对稳定汇率市场化改革砥砺前行

随着中国经济对全球市场的影响力不断加深，人民币汇率已成为全球经济体关注的焦点之一。2016年行至年中，市场正在接受更具弹性的人民币汇率形成机制。

人民币走势稳字当先弹性增强

经过去年8月11日人民币汇改、人民币入篮SDR、美联储加息以及英国脱欧，今年上半年，在经历了年初对美元的短暂急跌之后，人民币汇率总体上保持了对一篮子货币的基本稳定。虽然上半年CFETS人民币汇率指数有小幅贬值，但市场预期较为平稳。总体来看，上半年，人民币汇率虽有所贬值，但并未出现市场所担心的快速下跌，同时人民币汇率双向波幅加大，波动性有所上升。

分析人士表示，从上半年的情况看，人民币汇率指数在保持基本稳定的基础上小幅贬值，主要是受市场供求变化和基期因素的影响。首先，中国企业外债去杠杆仍在延续，走出去意愿进一步升温。其次，国际上美联储加息仍存在不确定性，以及由于缺乏有效监管，一些境外投机势力加杠杆做空包括人民币在内的亚洲货币，也给人民币汇率带来了一定贬值压力，外汇市场整体呈现供小于求的局面。同时，人民币汇率指数贬值还与基期因素有关。CFEIS人民币汇率指数以2014年12月末为基期，定为100。当时人民币对美元汇率中间价较2005年汇改时累计升值35.2%，BIS人民币实际有效汇率较2005年汇改时累计升值47.6%，人民币汇率正处于高位，并不反映真正的均衡水平，出现一定回调是正常的。

国家外汇管理局新闻发言人日前表示，2016年上半年，中国经济运行基本符合预期，国内金融市场总体平稳，人民币汇率保持基本稳定。总的来看，2016年上半年，中国跨境资金流出压力逐步缓解。 从银行结售汇数据看，2016年一季度，逆差1248亿美元，二季度逆差大幅收窄至490亿美元，其中，月度结售汇逆差由1月份的544亿美元，逐步回落到5、6月份的125亿美元和128亿美元。从近期情况看，人民币中间价也逐渐回升。来自中国外汇交易中心的数据显示，7月29日，人民币对美元汇率中间价报6.6511，较前一交易日继续上涨踮个基点，为连续4个交易日上涨。相比前一个交易日北京时间16时30分人民币对美元即期汇率收盘价6.6566上调55个基点。

汇率市场化改革脚步未停 人民币汇率改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率体制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。6月份，中国人民银行连续通过微博发声，向外传递“坚定不移地推进汇率市场化改革”和“人民币汇率将继续按照既有的形成机制有序运行”的信息。官方态度非常明确：人民币对美元双边汇率将继续在以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的机制下呈现双向浮动的特征，人民币对一篮子货币汇率仍将保持基本稳定。 此外，作为完善全球金融架构中增强特别提款权（SDR）使用的内容之一，以SDR计价的债券有望8月底前后在国内银行间市场发行。

7月23日，中国人民银行国际司司长朱隽在成都举行的G20财长和央行行长会议期间表示，一家国际开发机构正在筹备发行首只SDR计价债券，相关细节还在最后商议中。“SDR计价债券可以提供多元化的投资产品，降低汇率和利率风险，初期对官方投资者尤其有吸引力。随着市场建设不断推进，也会吸引更多的私人部门参与，从而逐渐把SDR债券市场发展起来。”朱隽称。

值得注意的是，日前，国际货币基金组织（IMF）报告，认为人民币币值大致符合中国的经济基本面，并在报告中表示，中国经常账户顺差在未来有望下降，其中汇率政策及结构性改革将发挥重要作用。随着中国经济逐步降低对外部需求的依赖，国内消费需求进一步增长。中国目前的外汇储备水平仍处于合理水平。同时，资本外流和储备水平已经开始稳定，外汇储各未来并无较大风险。人民币币值大致符合中国的经济基本面。

银行上半年工作汇报篇7

优化结构，非利息收入呈亮点

作为中国国际化程度最高的银行，中国银行外汇资产在总资产中的占比超过30%，这一资产负债结构，使中国银行的盈利能力在今年剧烈波动的国际、国内金融环境中，面临双重挑战。一是人民币持续升值，造成外汇资产和利润折成人民币后一定程度缩水；二是美元、港币连续降息，造成美元与人民币存贷款利差倒挂。

在这样的经营环境下，非利息收入大幅增长，成为中国银行中期业绩的一个亮点。上半年，中国银行实现非利息收入373.41亿元，同比增长99.06%。其中，国际结算、结售汇、财务顾问、贷款承诺等业务快速发展，带动手续费及佣金收入同比增长，外汇净敞口大幅减少，估值状况明显改善，实现净交易收益34.75亿元。

业务结构优化，使中国银行从单纯赚取利差收入的盈利结构，转向业务结构、收入来源的多元化、优质化，大大提升了中国银行应对经济周期性调整所带来的经营压力。

奥运战略，收益、价值双向提升

作为北京奥运会唯一银行合作伙伴，中国银行以“以奥运促发展，以发展助奥运”为宗旨，积极参与奥运、服务奥运，取得了不俗的业绩。截至今年6月末，仅奥运特许商品销售一项，就为中国银行贡献了45亿元的收入。中行充分利用奥运合作伙伴所享有的权益，推出“中银VISA奥运信用卡”、“奥运福娃礼仪存单”、“携手奥运成长账户”等以“奥运”为主题的新产品和新业务，还发行了港币、澳门币奥运纪念钞，受到市场的热烈追捧。这些产品以鲜明的奥运主题和完善的金融功能，得到广大消费者的广泛认可，有效增强了中行的竞争力。

据了解，中国银行成为北京奥运会唯一银行合作以来，广泛开展服务培训和技能测试，对全行10万名一线员工进行全方位培训，大大提升了员工素质和服务水平。累计完成4000多个网点改造，新增ATM8000多台，提供17种外币兑换服务。在奥运会结束后，中行员工的高效、优质服务赢得了海内外客户和媒体的高度评价。

银行上半年工作汇报篇8

多家外资行均向时代周报记者表示，“正与更多的基金公司协商引进如债券型、货币型基金以丰富投资者的选择。”

然而，国内的大多数基金公司对与外资银行的合作并不看好。日前，花旗银行高调地宣布将代销了泰达宏利、景顺长城的部分产品，但基金公司却表现出异常冷淡的态度。

“花旗银行只有我们两支基金，还不如直接来我们公司的网站买。”7月19日，泰达宏利基金公司相关负责人向时代周报记者称。

与基金公司近亲联姻

外资行代销基金一事进展似乎并没有人们想象中顺利。目前，资产规模排名前十的基金公司中只有华安宣布和东亚银行已合作开展业务，华夏、嘉实、易方达等9家还没有达成合作协议的消息。

而与其他基金公司达成合作的外资行，代销的产品数量也显得相当的“寒酸”。例如，花旗银行与泰达宏利、景顺长城两间基金公司达成合作协议，但花旗银行只拿到了7只基金的代销许可。而目前泰达宏利在销的基金产品总计达27只，景顺长城为24只。

事实上，外资行与基金公司之间更多的是“近亲联姻”。

汇丰中国的首批本地合作基金公司为汇丰晋信基金管理有限公司，汇丰晋信由汇丰环球投资管理有限公司及山西信托共同创建，汇丰环球投资是汇丰银行母公司的大股东。

“在业务开展初期，汇丰中国首先与同在汇丰环球品牌下的本地基金公司合作。”汇丰中国相关负责人表示，目前汇丰中国仅与汇丰晋信达成了合作协议。但计划在今年下半年与更多基金公司开展代销业务。

同样，与星展银行达成合作的基金公司中，也出现关联公司的身影。日前，星展银行宣布与长盛基金和上投摩根基金达成了合作意向。而星展银行是长盛基金的第二大股东，持股比例33%。

外资行代销条件严苛

“他们（外资行）过于苛刻的条件让我们很难接受，比如需要提前将季报、半年报、年报等数据披露给它们，可这明显不符合证监会规定。”某大型基金公司的相关负责人称

该基金公司早前接受媒体采访时称，“和外资行合作代销基金前期准备工作复杂，外资行需要对全部的基金经理作专访，考察其投资理念，了解基金经理实际的操作和交易记录是否符合投资理念，此外公司治理、投研团队的分工管理、股东方支持等都是其考量的范围。”

“这需要耗费公司大量的人力和时间，我们公司的基金经理太忙，人手又不够，无暇满足外资行的要求，因此目前双方仍处于接触阶段，没有深入谈判，至于代销我们还是先观望。”另一家基金公司高层向时代周报记者抱怨。

另外，泰达宏利的渠道负责人坦言，“和第三方销售一样，外资银行代销基金只能说增加了基金公司一个销售渠道，但无法提供做大规模的量”。

由于受制于网点稀少、人力成本较高，外资银行的优势十分不明显。以花旗银行为例，其在国内仅13个城市设立了13家分行和51家零售银行网点，与网点密布各大中小城市的中资银行相比，其渠道优势并不明显。

银行上半年工作汇报篇9

【《财经》综合报道】持续两年多的全球外汇市场操纵

>> 2013年全球金融市场展望 2013金融市场终结者谁 2016年金融市场展望（中） 2016年金融市场展望（上） 中国金融市场20年的独特规律 2016年金融市场展望（下） 金融市场假说：2013诺奖得主的分歧及其弥合 金融市场　锌期货首度登场上海期交所等 浅析我国金融市场的期证合作 链接:2009年国际金融市场大事记 2007年4月中国金融市场运行情况 2012年国际金融市场六大趋势 2011年上半年中国金融市场运行分析报告 2009年中国金融市场运行分析报告 2009年上半年中国金融市场运行分析报告 2008年中国金融市场运行分析报告 2008年上半年中国金融市场运行分析报告 2007年中国金融市场运行分析报告 2007年上半年中国金融市场运行分析 2006年中国金融市场运行分析报告 常见问题解答 当前所在位置：中国 > 管理 > 金融市场 2013年33期 金融市场 2013年33期 杂志之家、写作服务和杂志订阅支持对公帐户付款！安全又可靠！ document.write("作者： 本刊编辑部")

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全球外汇操纵案调查近尾声

【《财经》综合报道】持续两年多的全球外汇市场操纵案调查正在接近尾声。最近，英国金融行为监管局（FCA）等监管机构，以及美国联邦调查局等有权提起刑事的执法机构也开始对此事进行调查。

调查最初一直关注一个聊天群组，交易商在三年里通过彭博社终端即时消息，涉嫌在客户指令之前使用聊天群组执行自己的交易，操纵基准汇率WM/Reuters。

据英国《金融时报》援引两位知情人士的话称，FCA已至少要求15家银行提供相关信息。在此之前，包括德意志银行和高盛在内的一些金融机构表示其已经被监管机构要求提供相关信息。

据海外媒体报道，纵的汇率指数是WM/Reuters基准利率。该汇率指数在伦敦时间每天下午4点设定，该利率被许多企业和投资者看作基准利率。与伦敦银行同业拆借利率（Libor）一样，该指数供金融界外部人士使用，投资调查公司Morningstar预计，当WM/Reuters基准指数波动时，社保基金和储蓄账户等共计3.6万亿美元资金量会随之波动。

所谓“操纵收盘价”是指银行的交易员在快要收盘时大量建仓，然后在临收盘前平仓；或者下达买卖指令，但是在执行前取消。

FCA是参与外汇操纵调查的全球七家监管机构之一，这其中还包括瑞士、美国、香港、韩国等国家和地区的监管机构。

FCA以及瑞士、美国、中国香港的监管当局所进行的调点关注欧元对美元的货币市场，该品种是全球流动性最高的外汇品种，占外汇市场每日5.3万亿美元交易规模的四分之一。

还有一项虽然规模较小但是类似的调查，是由新加坡金融市场监管局开展的，在长达一年的监测行动中，该监管机构发现133个交易者操纵以汇率为主的基准。

之后，各机构开始对交易者实施纪律处罚，目的是证明自己愿意配合监管机构的工作。在针对这些主要的西方银行的诉讼中，与监管机构开展一定程度的合作的意愿已经得到证明，但是内容还尚未知晓。

欧盟竞争专员杰奎因·阿尔穆尼亚（Joaquin Almunia）表示，数家银行已向布鲁塞尔方面提交了信息，以协助其正在进行的反垄断调查，希望借此获得从轻处罚。 声音

证券改革围绕中小投资者展开

证监会主席肖钢：资本市场制度设计是有缺陷的，一开始就是为企业金融服务，中小投资者处于弱势地位，资本市场缺失对大股东和实际控制人的约束。保护中小投资者就是保护资本市场。为进一步做实投资者的保护，证监会正在酝酿新的措施。 建自贸区意在倒逼改革

财政部财政科学研究所所长贾康：新中国成立以来经历了三轮开放，分别是深圳特区、上海浦东和加入世贸组织。上海建立自贸区核心之意是“改革”而不是“政策”，中央意在以上海自贸区“先行先试”的改革“清理文件柜”，修改一些与国际通行做法相悖的法律法规，从而形成循序渐进的法治建设，并在未来的国际谈判中掌握话语权和影响力。 快报

商业银行不良贷款创20季新高

银行上半年工作汇报篇10

一、2021年上半年工作总结

（一）抓好偿付能力风险管理体系建设重点工作

1、认真开展2021年SARMRA自评估工作。依据中国银保监会偿付能力管理有关规定，风险管理部于4月至6月组织相关部门开展2021年SARMRA自评估工作。对照《保险公司偿付能力风险管理能力评估表》180项评估点，全面细致地对公司偿付能力风险管理体系的运行情况进行检查与评估，认真查找风险管理工作中存在的问题，编写了《公司2021年偿付能力风险管理能力自评估报告》。经评估，2021年公司偿付能力风险管理能力得分为90.444分。

2021年SARMRA自评估共发现8个问题，风险管理部会同各相关部门就评估过程中发现的重点、难点问题及时沟通讨论，对自评估结果进行总结分析，并对待改进问题组织制订了整改方案，明确整改计划责任人，规定整改期限，风险管理部将对整改事项进行持续追踪，确保整改措施得到有效执行。

2、认真做好2020年偿二代问题整改追踪工作。2020年偿二代自评估共发现7个问题，风险管理部持续追踪整改计划的落实情况，积极推动整改工作进展。截至2021年一季度末，已全部完成整改。包括：修订九个风险应急预案；改善公司资产负债久期匹配状况；妥善留存声誉风险培训底稿；定期评估现金流压力测试模型使用假设的合理性等。

3、完成偿二代绩效考核得分测算。根据偿二代监管要求，按照《公司偿二代风险管理及内控合规绩效考核办法（试行）》（保法〔2019〕520号），结合2020年公司偿二代风险管理工作、资产负债管理工作及合规管理工作的开展情况，风险管理部组织开展了针对高级管理人员及部门负责人2020年偿付能力风险管理绩效考核工作，完成了绩效考核得分测算。

4、学习偿二代二期工程最新监管要求。中国银保监会1月15日了《偿二代二期工程20项监管规则（征求意见稿）》，为提前做好偿二代二期工程落地实施的准备工作，风险管理部对征求意见稿第11号文《风险综合评级》和第12号文《偿付能力管理要求与评估两项监管规则征求意见稿》积极开展学习，对变化情况进行了梳理分析并形成了《关于偿二代二期工程征求意见稿第11、12号文变化情况的报告》。

（二）扎实开展投资风控各项工作，防范资金运用风险

1、落实董事长对风险项目处置工作的批示。接到董事长关于风险项目处置的工作批示后，风险管理部高度重视，与投资管理部、计划财务部、法律合规部召开关于风险项目处置的初步沟通会议。根据初步沟通情况，公司现存风险项目情况以及江苏银保监局相关要求等，对落实董事长批示提出建议方案。

2、认真做好投资项目的审批与风险评估工作。风险管理部高度重视投资项目的审核及风险评估工作，严格防范资金运用风险。2021年上半年，已审批回购、债券、债券型基金及固定收益类资管产品等固定收益类交易548笔、金额1127.94亿元；审批股票型基金、混合型基金等权益类交易360笔、金额85.86亿元；审核其他金融产品、股权投资、债权计划共计25笔拟投资非标项目。参与中保投壹号城市发展投资基金、华鑫信托•久鑫51号集合资金信托计划等投资项目的现场调研7次和电话调研1次。

3、配合做好股票投资资格申请等各项投资能力建设相关工作。风险管理部积极配合投资管理部做好股票投资制度建设工作。一是对《公司股票投资管理办法》、《公司股票投资决策管理办法》等13项制度进行审阅并反馈意见。二是在研究学习同业公司管理制度的基础上，初步编写股票投资绩效考核、风险控制相关制度条目，明确对内幕交易、隔离机制、账户申报、绩效考核的要求。同时，风险管理部配合做好股权及不动产投资能力建设相关工作，对照风险控制体系评估点的各项要求，梳理公司股权及不动产制度体系建设及投资系统建设情况，做好评估工作。

（三）组织开展监管要求的各项风险排查工作

1、组织开展中国银保监会保险资金运用全面风险排查工作。2021年一季度，根据银保监会《关于开展保险资金运用全面风险排查的通知》（资金部函〔2021〕4号），风险管理部组织开展了公司资金运用全面风险排查工作。在风险管理部精心组织，投资管理部、法律合规部、计划财务部、精算部积极配合下，对12张风险排查统计表107个排查点进行逐项排查，并拟订了排查报告。本次排查全面真实反映了公司资金运用实际情况及存在的风险。经排查，公司资金运用各项业务总体比较规范。

2、组织开展江苏银保监局“大排查、大处置、大提升”工作。为落实江苏银保监局下发的《关于常态化推进风险防控“大排查、大处置、大提升”行动的通知》（苏银保监发〔2021〕13号）要求，风险管理部拟订了《公司关于常态化推进风险防控“大排查、大处置、大提升”行动的通知》（保发〔2021〕507号），组织相关部门及各省级分公司完成了各项风险排查工作。

（四）按时完成风险管理报告报表编制与报告工作

1、完成内部季度风险限额监测报告。依据《公司2021年资金运用内控比例方案》、《公司2021年风险偏好体系方案》、《公司2021年二级风险限额方案》的要求，风险管理部密切关注关键风险指标状况，每季度对风险指标进行识别、评估、监测和预警，并提出风险应对建议。对于异常指标，风险管理部及时提示并与相关部门沟通，寻找异常原因，提出改善措施，形成风险限额监测报告、报表，按时向总裁室汇报公司整体风险状况，持续做好对各类风险的防范和管控。

2、完成2020年度全面风险管理报告的编制与汇报。2021年一季度，风险管理部拟订了《公司2020年度全面风险管理报告》，经总裁室、董事会风险管理委员会审议后，提交董事会审批通过。报告对公司风险管理组织2020年履职情况进行了回顾；对2020年公司风险管理制度流程的建设与完善情况、风险偏好体系建设情况进行了汇报；对2020年公司七大类风险状况进行了客观分析；对公司当前面临的重点风险进行了提示，并提出了解决建议。

3、完成2020年度投资风险分析报告的编制与汇报。2021年一季度，开展了2020年度投资风险排查工作，对公司当前投资资产持仓情况进行了风险排查，拟订了《2020年度投资风险分析报告》，并向投资管理委员会进行了汇报。截至2020年末，公司风险类项目4个，无重点关注类项目、一般关注类项目11个，其中重点关注类、一般关注类项目较上一个报告期均有所减少，上期提示的资金运用风险点逐步化解。

4、按时完成各类监管报告报表的编制及报送。包括向中国银保监会报送季度风险监测数据、风险综合评级数据等；向人民银行报送月度重大事项、季度风险监测报表、季度金融稳定报告等。

二、2021年下半年工作计划

2021年下半年，将继续围绕“突出重点、持续优化”的总体思路，在对当前宏观经济金融形势深入研究的基础上，根据偿二代监管规定，结合公司实际，按照I类保险公司监管要求开展风险管理工作。重点做好以下工作：

（一）继续做好偿二代风险管理各项工作

1、认真组织2021年偿二代监管评估各项工作。根据中国银保监会《关于开展2021年度保险公司偿付能力风险管理能力监管评估有关事项的通知》（银保监发〔2021〕13号），今年公司将接受江苏银保监局的现场评估。风险管理部将认真做好接受江苏银保监局SARMRA现场评估的各项准备工作。现场评估检查期间，优先办理评估组安排的各项工作，按要求向评估组汇报工作，及时提交相关材料。评估结束后，根据江苏银保监局现场评估意见，认真做好工作总结，及时组织评估发现问题的整改工作。

2、精心组织开展偿二代二期工程落地的各项工作。偿二代二期工程监管规则即将下发，公司将按照监管最新要求，认真做好“偿二代”二期工程的落地实施。一是加强学习研究，掌握二期工程监管规则的变化与要求，积极参加相关培训。二是在学习研究的基础上，提出贯彻落实“偿二代”二期工程的工作方案。三是认真组织落实“偿二代”二期工程工作方案，贯彻执行监管要求，不断提升偿付能力风险管理的能力和水平。

3、进一步完善风险偏好体系运行机制。认真评估和检视风险偏好体系以及一级、二级风险限额指标运行的有效性，编制《公司2021-2023年风险偏好体系方案》运行评估报告。同时，根据评估结果，结合公司业务发展战略和面临的风险状况，对《公司2021-2023年风险偏好体系方案》进行更新，并制订下一年度二级风险限额方案及资金运用内控比例方案。

4、组织开展年度风险应急演练。根据制度规定，计划组织相关部门开展保险风险、操作风险、不动产投资风险等风险应急演练工作，并根据演练结果进行分析总结，梳理风险管理流程，优化风险防范和处置措施。

（二）扎实开展投资风控各项工作，防范资金运用风险

银行上半年工作汇报篇11

利润巨亏

自2008年可口可乐收购汇源果汁最终泡汤后，当时曝光度如日中天的汇源几乎淡出了公众的视野。虽然其仍是果汁饮料市场的强有力竞争者，但其不温不火的市场却是不争的事实。

近来，汇源更是惹上被业内称为“王老吉第二案”的商标权官司，对方甚至指出汇源旗下的北京汇源饮用水有限公司利用“汇源”商标授权收费进行合同欺诈并提出巨额赔偿要求。

汇源果汁2012年中报显示，公司上半年由盈转亏，营收16.9亿，较上年同期减少7%，净亏损3217万元人民币。

2008年，经历了可口可乐收购失败的汇源果汁利润总额仅实现2.15亿元，同比下降近四成，而归属于上市公司股东的净利润更是大幅下滑86%；2009年，汇源果汁净利润情况有所好转，利润为2.335亿元。2010年上半年汇源净利润亏损7224.7万元，是该公司上市以来的首次亏损。随后汇源销售代表减员大约4000人，裁员幅度约为30％。2011年汇源果汁总营收达38.26亿元，在撇除政府相关补贴后，利润只剩3690万元。

对于今年上半年出现亏损，汇源在香港举行的业绩说明会上表示，亏损是因为今年上半年和去年同期可换股债券的收益不同。

对于汇源方面的解释，业内专家认为这是避重就轻，汇源亏损严重，应该有其深层原因。实际上，汇源亏损折射出行业竞争加剧及汇源自身方方面面的问题。

另外，今年国内饮料行业销量普涨，而汇源销量却出现下跌，对此，汇源执行总裁周红卫表示，这是由于公司的大包装饮品加价了8%，因此影响销量下跌。周红卫称，“预计公司下半年销售和盈利都会比上半年好，公司会加大毛利率产品的销售占比，目前公司‘百分百果汁’等产品的毛利率较高，公司将提高这部分产品的销售占比，由上半年44%的占比提升至下半年的60%以上”。

目前的果汁饮料市场，早已是各家食品巨头拼命圈地、各中小型企业挤破脑袋进入，竞争形势近乎惨烈。

博创顾问快消品分析师吴伟俊认为，在中低浓度果汁市场上，可口可乐“美汁源”的市场份额为25.1%，康师傅旗下的“每日C”和“康师傅果汁”双品牌共占20.5%，统一的“多果汁”系列占18.3%，百事可乐的“果缤纷”占7.2%。

此外，目前全国果汁饮料厂商多达4000余家，果汁饮料行业已是战火四起。

决策失误

汇源的难题不在于销售断货无力补充，而在于大量货品积压在仓库内。今年上半年，其库货金额竟高达10.43亿元，销售额只有14.81亿元。朱新礼或许不应该只盲目扩大生产规模，而随意改变营销策略，其实这也是一种忽略营销的表现。而最让朱新礼头疼的一直是汇源的销售体系，甚至到了病急乱投医的境地，他曾一度直接管理终端渠道，但效果并不明显。

在汇源许多销售经理看来，每次渠道模式究竟为何改变都是一个谜。朱新礼的惯性思维认为，既然在原有模式下销售目标未达成，说明是组织团队和渠道的问题，所以就应该不停改变。但是，“他一直对渠道变革之惨烈了解不深，也许他很难意识到这一点，每年一变对于小公司来说可能适合，但对于数十亿规模的公司则是一场灾难。”汇源一位离职副总说。

接近朱的人常私下抱怨说他对目标期望值太高。比如2010年销售额20亿元，2011年的目标朱会定50亿元，但往往完不成。“朱不会认为这是市场问题，而是人的问题，一旦业绩未完成，朱新礼便不会给主事者太多时间。他喜欢定大目标。”在汇源新品奇异王果面世的第一年，销售负责人制定的当年销售目标为2亿元，报告打到朱新礼那里，被朱改为12亿元。朱新礼心中一直有跨越式发展的情结，对“做大”情有独钟。

这种对销售额的不切实际的狂热，使得汇源整个渠道考核体系颇为急功近利。销售经理们对于新品上市后的首要任务不是零售终端的开发，而是拼命的向经销商压货。一开始的高订货量会令生产部门产生销售火爆的错觉，进而加大马力生产，但到年底，汇源才会发现很多产品并不是被售出，而是积压在经销商的库房里。

曾有媒体报道，朱新礼在汇源果汁通过资本市场做大后，并没有给创业者和职业经理人留出空间，而是让数量众多的亲戚直接介入到管理层。因为汇源是一个彻头彻尾的家族企业，较为封闭、防御性较强，数量众多的亲属介入到高管层，这让职业经理人没有脱颖而出的机会，也严重影响到非家族成员的工作积极性。

“化缘”举债

债务问题以及现金流造成的竞争困扰，大大冲抵了汇源的市场表现。近年来，汇源集团不论从研发或盈利都不尽如人意。翻开汇源账本，赫然的赤字令汇源头疼：其中包括23亿未清偿的银行借贷及6.05亿未偿付的可转换股债券。

据了解，汇源的确花了大笔的钱在其工厂的建设上。从2008年9月至今，汇源集团先后在湖北钟祥、辽宁本溪、河北隆化等地投资建厂，累计投入已达数十亿人民币。

有分析认为，汇源与可口可乐姻缘破裂埋下了今天举债的伏笔，致使汇源错失了最好的机会，逐步让自己跌落到财务状况捉襟见肘的地步。

据了解，在2010年9月汇源资产负债比率飙升至70.3%之时，由于当时资产负债比率高于银团贷款规定的上限65%，涉嫌技术性违约。公司不得不与银行谈判以获得宽免，承诺缴付额外利息并于限期内把负债比率降至65%以下。据了解，2010年9月的债务危机，贷款银行对给予汇源宽限持正面态度，虽然不满汇源在订立贷款协议时没有预警负债比率可能超标，但无意令其陷入财政困难，所以只是象征式提出一些额外要求，以示惩罚。2010年底汇源负债比率为58.4%，暂缓财务危机。

截至2010年底，汇源长期银行借款则大增4 .5倍，至15 .7亿元，须于12个月内偿还的可换股债券及短期银行借款总额亦大增2 .4倍，至13.5亿元，与这次发债集资所得相当。

银行上半年工作汇报篇12

尽管9月9日的低估值涨势喜人，众多个股走出了久违的大阳线。然而，与创业板一派热火朝天的行情相比，今年以来，蓝筹股尤其是大盘蓝筹股的表现仍是“小巫见大巫”。以蓝筹股沪深300为例，指数年初以来下跌近8%，而创业板指数却从去年12月4日以来翻番有余，今年上涨幅度也达80%。

-8%与80%，天壤之别，然而，细看业绩，低估值股却毫不逊色于创业板。

具体看，2013年上半年共有2119家公司实现盈利，占比86%。2013年第二季度主板、中小板和创业板营业收入同比增速分别达到9.8%、19.7%和21.8%，持续3个季度保持复苏增长，但整个A股市场的主力军仍集中在低估值板块。

今年上半年，净利润排名前十的公司分别为工商银行（13834700万元）、建设银行（11971100万元）、农业银行（9235200万元）、中国银行（8072100万元）、中国石油（6552100万元）、交通银行（3482700万元）、中国石化（2941700万元）、招商银行（2627100万元）、中国神华（2397900万元）和民生银行（2294500万元）。此盈利排名前十的公司合计实现净利润为56616300万元，占A股公司整体盈利113924004.86万元的比例约为50%。也就是说A股中净利润前十的公司为A股整体利润贡献了近五成利润。而这10只个股一概全是低估值股票，其动态市盈率分别为5.1倍、4.7倍、4.7倍、4.9倍、11倍、4.8倍、9.1倍、4.8倍、7.2倍和6.3倍。

进一步看，上半年共有1413家公司实现净利润同比增长，占比约57%。需注意的是，有26家公司净利润同比增长幅度在1000%以上。铁岭新城（000809）（29810%）、江苏舜天（600287）（8294.66%）、刚泰控股（600687）（5831.70%）、彩虹精化（002256）（3996.32%）、金鸿能源（000669）（3636.30%）、大连电瓷（002606）（3336.64%）、南京中商（600280）（3212.72%）等公司净利润增幅更是超3000%。更值得一提的是，除了大连电瓷外，其他个股动态市盈率均在32倍以下，其中，江苏舜天只有5倍市盈率，南京中商13.4倍市盈率。

更进一步地看，沪深300公司半年报，近六成中期业绩同比增长，其中不乏中期净利同比大增但估值在10倍以下的绩优蓝筹股。而在中期净利增幅超过50%的个股中，有6只个股最新市盈率在10倍以下，其中，粤电力A中期净利同比增135%，最新市盈率仅7.6倍，该股年初以来跌16%；华电国际中期净利增超5倍，最新市盈率不足8倍，年初以来跌20%；华能国际中期实现净利58.9亿元，同比增167%，该股最新市盈率8倍左右。此外，还包括申能股份、豫园商城、华侨城A。

股市起起落落，而资金总是逐利的，相对去年12月以来牛气冲天的创业板，无论是蛰伏在底部，还是刚从低部启动的低估值股均具有相对较高的安全性。

大佬频频出手“低估值”

A股中以大盘蓝筹股为代表的低估值板块近年来总体表现平平，一直以来，分析师与投资者一致认为，这是宏观紧缩政策下资金紧张局面所致。然而，光大证券的“8.16”乌龙指事件，却让大家忽然明白过来：原来，撬动这些“大象”们并不需要太多资金，也许几十亿元就够了。

事实上，前段时间，在大盘蓝筹股等低估值股的平静表面之下，却涌动着一股股暗流。

数据显示，大盘蓝筹成汇金公司力挺对象。今年上半年，中央汇金狂揽华安上证180ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等3只基金，动用资金量近150亿元。

资料显示，汇金对华安上证180ETF的出手力度非常罕见。据该基金半年报显示，汇金上半年开始买入该基金，截至二季度末，累计持有144.78亿份，成为第一大持有人。以今年上半年该基金二级市场平均成交价0.542元计算，中央汇金的申购使用金额超过78亿元。值得注意的是，大盘蓝筹股云集的上证50ETF也成为汇金上半年增持的重头戏。华夏上证50ETF半年报显示，汇金同样是上半年增持该基金，累计26.22亿份，占上市总份额19.9%，是该基金第一大持有人。以1.825元的上半年二级市场成交均价计算，中央汇金买入该基金耗费资金约47亿元。对于华泰柏瑞沪深300ETF的持有，汇金公司选择上述相同的手法，花费20亿元，持有份额达到8.07亿份。

与此同时，虽然自二季度起蓝筹股不再是市场的主线，但QFII对蓝筹股的钟爱没有改变。数据显示，截至8月19日，QFII累计持有59家上市公司的股票。其中，银行、地产、通信等大蓝筹仍是QFII的重点关注领域。

在银行板块中，QFII对城商行尤其青睐。数据显示，其中，QFII持有兴业银行12.8%的股权，持仓市值为203.89亿元；持有华夏银行11.27%的股权，持仓市值为50.73亿元。

对此，分析人士认为，QFII的投资思路一直以蓝筹股为主，虽然上半年市场行情完全由中小盘股票引领，但从中报来看QFII的思路并未发生根本性变化。目前蓝筹股的估值处于相对低位，其主要布局蓝筹股的思路也是出于稳健的考虑。同样，对于汇金大手笔买入ETF基金，市场人士认为，汇金申购的对象基本属于大盘蓝筹股。目前大盘蓝筹股估值水平处于历史低位，未来下跌空间有限，具有较好的投资价值。

浙商证券投资顾问也认为，地方政府投资冲动有所升温，中游行业去产能化数据显示，也从侧面反映出经历了去年较为艰难的一年后，今年上半年我国宏观经济企稳反弹、复苏迹象逐步显现。上海证券投资顾问表示，汇丰PMI数据进一步明确了中国经济的复苏趋势，制造业景气度有所回升，这对以制造业为主、周期性特征明显的权重蓝筹股形成直接利好。

春天会到来？

低估值板块可以说是一个以大盘蓝筹股为主力的庞大家族，然而，A股自成立至今，仍是一个炒作投机市，电子信息板块、生物医药板块、环保板块、可穿戴板块、自贸区......在一轮又一轮的概念爆炒中，在一次又一次的焦虑等待之下，投资者不禁要问：低估值股票的春天果真会到来？