艺术品理财投资范文

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篇1

据有关资料显示，国内高收入阶层中有超过20％的人群有收藏艺术品的习惯。其中藏品的价值大约占其全部资产的5％，即整个高收入阶层约可支付超过其资产的1％投入艺术收藏。民生银行算了一笔账：“假设全国个人储蓄总额中16万亿元中有50％属于高收入阶层，则意味着至少每年800亿元资金在理论上是可以用于投资艺术品的。但目前，市场吸纳的资金应该在1 00至200亿之间。”200亿与800亿，其中的差距与诱惑力不言而喻。

在收益方面，此款理财产品起售金额为人民币50万元，期限23个月，预期客户年纯收益在18％左右，算上3％～5％的交易成本，则意味着该产品年收益需超过35％。民生银行有关人员表示：“经过调研，我们发现艺术品投资领域可以说是一本万利的产业。”

以中国嘉德拍卖行为例，2003年之前，一般每场拍卖成交额不超过千万元人民币。2003年度春、秋两场则分别达到1940万元人民币和1458万元人民币。接下来更是以每场40％、83.4％、105％的增长率高速攀升，并于2005年秋首次突破亿元大关。“艺术品市场正在经历前所未有的牛市。”民生银行艺术投资顾问伍进表示：“尽管价格飙升，但同国际相比，中国当代艺术品还相对便宜。”欧美前40位的当代艺术家作品平均价格在50万到500万美元之间，而中国顶尖当代艺术家的作品则只有其1/5到1/10。

外资银行擅长此道

作为财富集中地，银行与艺术品市场的渊源长久。世界上每一家著名美术馆背后，都站着一家著名银行。外资银行早在上个世纪就参与到艺术品投资领域，对艺术品投资市场产生了举足轻重的影响。瑞士银行在世界各地搜罗最好的艺术品从事收藏交易，并以此影响艺术品的价格和客户的交易；花旗银行和JP摩根也都很早就开始建立自己的收藏。

外资银行介入艺术品市场主要有两种方式：一是购买具有增长潜力的艺术品，作为银行自己的投资或收藏；二是将艺术品交易纳入到私人银行业务和财富管理计划之中，作为代客业务。由于监管机构对内地银行投资领域进行了严格的限制，因此目前国内银行可以尝试性开展艺术品投资方面的代客资产管理业务。

艺术品基金：收藏+投资

对于国内目前尚待发展的艺术品投资行业，想找到一个好的艺术品顾问非常艰难。民生银行尝试了拍卖公司、个人顾问和艺术品投资顾问公司。经过全方位权衡，最后决定与艺术品投资顾问公司合作。值得一提的是，在众多大投资者心中，艺术咨询服务公司尚无品牌可言。另外，艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的不完善都成为了影响艺术投资行业化发展的主要因素。

在目前国内艺术品投资金融机构刚刚出现的现状下，艺术品投资者需要具备更多的专业知识和审视目光；另一方面，申购国内艺术品基金的投资者也大多为第一次投资艺术行业的新人，不可能对这个领域具备完善的专业知识；如果国内艺术基金难以在短期内解决这样的矛盾，可能会导致国内艺术品投资的资金大量进入国外艺术品基金。一般来说，艺术品基金要比个人收藏家更容易拿到相较于市场低一些价格的同等艺术品，所以艺术品基金理应成为初尝艺术品投资领域投资者的首选。但真正对艺术品领域感兴趣的投资者，只能将这个作为第一步，培养自己对艺术品市场更多的兴趣，自发地了解各种艺术家的作品以及搜集来自艺术品市场的各种信息。对于艺术品来说，收藏+投资的方式，是任何一个成功的艺术品基金和成功的大收藏家都会坚持的方式。

两年周期　能否保障投资者收益

随着本次民生银行理财计划的对外公布，其间所透露的细节令各方人士喜忧参半，很多人都有这方面的担心：中国艺术品市场情况复杂，加之艺术品投资周期长、流通性差、变现难等基本特点，对于是否能够短期成功运作一个合适的艺术品理财品种尚存疑问。

按照民生银行的计划，客户投资起点为50万元，投资周期两年，预计收益年回报率38％，上不封顶，其中客户优先收益率为18％，也就是说，如果顾问公司的收益在18％以下，这个收益将全部是客户的，顾问公司将没有收益。从内部分析看，银行方面比较倾向于年收益38％到50％以上。

对此，艺术品市场评论人牟建平表示，艺术品市场的高回报当然是存在的，但是，目前的市场已经过了价格高速增长的时期，指望短期内获得高额回报可能性不大。银行要做艺术品，不可能依靠自身的力量，必定会借助于艺术品顾问公司，而这一点恰恰是国内当前艺术品市场的短板之一。我们可以看到台湾的艺术品顾问公司能够带给客户持续的高收益――年收益30％～50％，这与他们成熟的运作有直接关系。我们尚无成熟的艺术品顾问公司，何况艺术品市场中存在着各种不确定因素，银行能否规避市场风险还有待检验。

篇2

据《投资者报》记者了解，炳恒集团将此次兑付危机产生的原因指向P2P行业的消极影响。5月9日晚间，炳恒集团发出一封《致投资人书》称：“针对近期社会舆论关于P2P存在高风险的影响，使众多客户对P2P行业失去信心，出现大批量赎回的情况，导致我司正常资金兑付出现紧张。”公告称，炳恒集团已暂停一切提前赎回的兑付。

此外，公告还显示，“根据初步统计：炳恒集团涉及的债权总量、固定资产、投资项目目前可以覆盖投资者的本金”，“将尽快公布具体的兑付方案和兑付细则。并将于2016年5月20日之前成立工作小组。”

5月11日下午，在炳恒集团召开的客户说明会上，其总裁苏国美在现场称，目前已向有关部门备案，并重申所有投资人本金不受损，已经成立工作小组。

称受P2P行业消极影响

公开资料显示，炳恒集团成立于2014年5月，旗下分为商业管理、文化传播、产业基金和电子商务四大板块。该集团官网介绍，旗下拥有上海炳恒财富投资管理有限公司、上海炳恒资产管理有限公司、上海炳恒金融信息服务有限公司等多家专业子公司。

《投资者报》记者了解到，该集团在全国拥有约39家名为“炳恒金融”的实体理财门店。其官网介绍，2015年，江苏地区700多个银行营业大厅的滚动屏幕，同步循环播放炳恒集团宣传广告。有资料显示，炳恒集团曾在农业银行、建设银行的营业网点投放广告。

近期，炳恒集团的股东之一炳恒资产全称上海炳恒资产管理有限公司因为不当宣传收到了银行的律师函。4月21日，上海市银行同业公会声明称，一些理财机构通过各种方式引导投资者预存资金并对外投资，且明示投资标的对接银行理财产品，严重误导了社会公众。多家银行已经就该问题向一些理财机构发送了律师函，其中包括炳恒资产。

直到5月9日晚间，炳恒集团发出一封《致投资人书》称：“针对近期社会舆论关于P2P存在高风险的影响，使众多客户对P2P行业失去信心，出现大批量赎回的情况，导致我司正常资金兑付出现紧张。”并且已暂停一切提前赎回的兑付。

上述声明还显示，根据初步统计：炳恒集团设计的债权总量、固定资产、投资项目目前可以覆盖投资者的本金，但须经律师事务所、会计师事务所等专业的第三方机构评估和审核，评估完成后将第一时间公布资产明细。

旗下还有两家P2P平台

根据盈灿咨询数据，炳恒集团旗下还有两家线上平台，“恒有钱”和“钱宝贝”金服，总待收不到亿元。目前钱宝贝金服已经发出来延迟还款公告，而恒有钱则处于无标可投的停运状态。

盈灿咨询数据显示，截至2016年5月8日，恒有钱平台总成交量为3946.07万元，当前待还1394.20万元，综合收益率9.89%，平均借款期限4.44月；钱宝贝金服总成交量为1.64亿元，当前待还8056.78万元，综合收益率高达11.74%，平均借款期限5.06月。

其中，“恒有钱”是一个专注互联网汽车金融的平台，股东为苏国美和傅志文，法人代表也是同为炳恒集团总裁的苏国美。

另一家平台钱宝贝金服是由上海释讯金融信息服务有限公司（炳恒集团）打造并运营的互联网金融信息服务平台，主要产品为恒想贷，据官网介绍，恒想贷是针对现当下白领公寓房东回笼资金慢、租户付租压力大等问题而推出的，出借人通过平台出借的资金直接用于借款人支付房租，借款人再按时本息还款，并由房东提供担保。

有网友爆料钱宝贝金服发生兑付危机，该平台也于5月11日在其官网了延迟还款的公告：“炳恒资产与广发银行原定近日签订银行托管协议，因银行业务调整，协议提前终止，协议终止时相关业务宣导未及时更新，给各方造成误解，部分线下理财客户集中挤兑，导致5月1日假期到期产品未能及时兑付。”

明星装点推高成本

《投资者报》记者调查发现，炳恒集团与娱乐圈合作频繁，多次请明星或者赞助娱乐活动为其“增光添彩”。公开资料显示，2016年初，炳恒集团赞助了东方卫视的节目《金星秀》，另外还包括2015年7月华谊ELLE之夜；BIGBANG2015年世界巡演6月21日的上海站演唱会、2015年3月《2015姜昆相声巡演――上海站》等。

篇3

金融机构竞相尝鲜

随着北京艺术品市场回暖,近期,建行北京分行携手中国国投信托有限公司和保利文化艺术有限公司,发行了艺术品集合资金信托计划――“国投信托•盛世宝藏1号•保利艺术品投资集合资金信托计划”。据悉,该产品计划募集资金规模4650万元,期限为18个月,信托资金主要用于购买数名著名画家知名画作的收益权。

根据信托计划规定,藏家可以根据约定对这批艺术品进行回购,并向投资者支付相当于当初定价7%的费用。否则,这批作品将进行拍卖处置,并根据拍卖的成交价格来确定藏家和投资者的最终收益。

尽管有信托业内人士表示,这款产品是“假艺术之名,行融资之实”。但这款艺术品投资产品还是在短短三个工作日内,将信托份额全部销售完毕。

而几乎与建行同步,招商银行也推出了一项私人银行艺术鉴赏计划的高端服务,这是一项类艺术品期权投资的服务。投资者可以从招行推荐的当代艺术品中任意选择其喜爱的作品,存入相当于该艺术品现价的保证金,即可拥有该艺术品的鉴赏权益,期限为1年。在1年之内,如果其选定的艺术品升值,投资者可随时以原约定价格购入该艺术品。如果不满意,投资者也可退还艺术品,不过要支付2%的管理费用才能拿回保证金。

据招商银行杭州分行私人银行部副总经理姚进介绍,总行在深圳开了会,今后会在各城市陆续推出该项鉴赏计划,目前杭州也正在酝酿中。

“总行推出该项计划,主要目的不在于投资升值,而在于满足客户在艺术上的精神享受,提高客户的生活品质。为此,总行特地甄选了一批中国当代有名望的艺术家进入招行艺术鉴赏作品专家库,由库里的专家本人提供一些作品,以保证作品的真实性。”姚进表示。

艺术品理财在中国热起来

面对国内金融机构纷纷进入艺术品理财市场的现象,浦发银行杭州分行金融理财师滕媛媛认为,在银行理财产品同质化的背景下,建设银行和招商银行通过产品创新,或给客户提供新服务,能满足一部分高端客户的需求。

而实际上,建行和招行对艺术品领域的投资并不是国内银行在该领域的首次尝试。2007年,民生银行就发行了首款银行系艺术品投资产品,非凡理财“艺术品投资计划”1号1期、2期产品,引发市场对艺术品理财热的关注。

据中国民生银行杭州分行理财师陆天辞介绍,该行曾对高端客户销售过1号1期产品,投资起点为50万元:“有一部分感兴趣的客户买了,但不多。当时和客户说年化收益率为0-20%,结果今年7月20日产品到期,实现了12.5%的年化收益率,客户比较满意。”

民生银行该计划的成功,使不少人眼前一亮,中国艺术品市场原来是大有可为的。

姚进表示,尽管私人银行的客户金融资产过千万,但他们不像国外的一些富豪一样,在文化方面经历过长时间的熏陶。随着物质生活的日益丰富,他们对艺术品的追求也日益提高。

据统计,中国高收入阶层中有超过20%的人群收藏艺术品,收藏品价值平均约占其全部资产的5%。

虽“任重”但“道远”

“当时民生银行是从产品创新的角度,探索性地推出这一产品的,相当于做了个试验田。但不可否认,投资艺术品本身的风险不低。”据陆天辞回忆,民生银行的这款产品之所以经受住了市场的考验,关键在于请的艺术顾问比较牛,投资眼光很独到,选的标的不错。

“但是,平心而论,目前艺术品投资的流动性较差,还有投资时机和周期问题。如果投资周期更长,如3-5年会更好些。但问题在于,目前国内的银行理财产品周期偏短,一般在一年左右,最长两年多,要做3-5年的理财产品并不现实。”陆天辞表示。

“如果向客户承诺保本,引入保险公司的方式比较合适,但这样一来既要获得保监局的同意,又要看保险公司有无这样的险种,操作起来很复杂。”陆天辞坦言。

现当代艺术并非遍地黄金

一位曾参与过2000万元艺术品投资基金运作的詹先生表示,银行推出艺术品理财产品,不排除是一批画家为了寻找生存出路,而找到银行的可能性。

“很多东西看起来很美,但做起来很吃力,买进时的利润空间小,对签约画家来说,作品被买进后,他的任务就完成了。而现当代的艺术家,多看谁炒作得好,谁的价格就高,95%靠的是炒作,市场认可不到5%,和古代画家正好相反。但是中国一些富豪艺术文化水平低,容易被蒙。”詹先生表示。

篇4

葡萄酒、普洱茶、字画，原本是用以消费和品鉴的商品，现在凭着其属性和文化价值，成为投资者的新兴猎物，活跃在资本市场。

最早参与中国当代艺术板块投资的是民生银行。2007年民生银行发行的非凡理财“艺术品投资计划”1号产品――“中国当代书画板块”， 产品到期年收益率12.75%，以“最具投资潜力，高价值投资回报”的宣传口号打响市场。

如今，银行新兴理财产品种类不断扩大，招商银行、工商银行相继推出了“红酒”理财、白酒收藏的“投藏年份酒、”收益权信托理财等，受到投资者的青睐。

作为理财产品的一个分支，新兴理财产品的投资功能逐渐凸显，其流动性也变得更为重要。

有关数据显示，新兴理财产品预期收益率一般在4%~10%，收益率随投资期限增加而增加。许多产品的认购价格不一，在10万元~100万元之间，以份额形式出售。

“为满足客户在红酒投资方面的融资需求，银行会在部分地区推出高端红酒贷款创新产品。”中信银行郑州分行金融部一位负责人介绍，目前正与国内领先的高端红酒生产商开展合作，面向高端客户，为他们购买珍藏级期酒或现酒提供贷款融资服务。

投资比例不宜过高

当前，由于央行连续上调存款准备金率以及加息，银行的投资渠道受到限制，希望通过新产品吸引新客户，而近年来受到追捧的艺术品、藏品，让银行看到利益。

于是，与信托公司合作，开发新兴理财产品，成为银行新的挖掘地。

对于艺术品理财产品的设计，银行下足了工夫。在本金和收益上一般会采取两种形式。一是返还本金和支付收益，一是获得所认购的艺术品和支付收益。一般情况下，在与客户签订协议时，会加入回购条款，以确保客户收益的实现。

这个过程也有可控的因素，如果投资品价格出现下降，投资者不想领取实物，可以收回本金和收益；如果艺术品价格下跌，可能出现收购方违约造成损失。

有人认为，艺术品作为一个投资品种，其与资本市场的关联度远低于基金市场。对投资者而言，合理的资产配置有助于降低投资风险。多家银行理财经理认为，艺术品的投资比例不宜过高，控制在家庭总资产的10%左右较为适宜。

现在，艺术品投资市场尚未成熟，多数投资者不具备专业知识。业内人士建议，若想进入艺术品市场，选择收藏品投资基金，通过信托的形式参与艺术品投资，也是较为理想的选择。这种类似基金的形式，既能让投资者参与到艺术品市场，又能减小投资的风险。

艺术品投资属于小众市场，门槛相对较高，这与股票市场大有不同。招商银行郑州分行理财经理卢淑玲介绍，银行根据高端客户需求不定期发行，风险承受能力相对较高，一般而言，账户上超过500万的客户才能有资格进入。

投资艺术品更具有高端人群的专属性，需要足够的资本支撑。一般而言，富人更热衷于艺术品，这和他们的经济实力、承受能力以及追求长期投资价值有关。

文化需要注入资本

近10年来，艺术品市场平均以每年68%的速度增长。

2011年拍卖总成交额比同期增长近20%。相比于其他投资渠道，艺术品具有资源稀少性特点，让艺术品爱好者看到投资希望，行业里也悄然流行一句话：“投资艺术品吧，升值空间大于通胀水平，是抗通胀较好的一种选择。”

几乎每次拍卖会，商家赚个盆满钵满。无论是典藏级葡萄酒，还是名人字画，从大宗消费品、收藏品中脱颖而出，带来巨大的商业价值，都源于艺术品所承载的文化价值。

去年，郑州文交所推出首批的3个份额品种《蓝田泥塑》（泥咕咕），定价为83个3000万元，一经宣布，当时就有2155人预约。历经沧桑的泥塑有那么大价值吗？很多人为此质疑。

价值在于作品的出处，泥塑的创始人是王蓝田，作为非物质文化遗产的形式存在，其作品在神、形上与唐代出土的相差无几，艺术价值不可估量，艺术之外就是文化内核。

其实，近几年泥塑才得到市场的推崇。多年来没有资本进入，无法良性发展，造成“大师水平，泥土价格”的悲哀。同是出于泥土，却与具有收藏价值且屡创天价的紫砂壶的命运天壤之别。