投资估算方法篇1

二、建筑工程投资估算中面临的问题

1.估算误差率。在不同的建筑施工阶段，由于资料详实程度、具备的条件等方面存在着一定的差异，因此，在投资估算过程中，允许存在的误差率，及其发挥出的效果和作用也有所不同。其中，项目建议书投资估算允许的误差率为30%，其主要作用是对概略投资进行估算，为相关部门项目建议书的审批提供依据。可行性研究估算允许的误差率为20%，其作用是在初步明确项目方案的基础上进行估算，为项目技术经济论证提供依据。方案设计估算允许的误差率在10%到15%，其作用是推动技术经济分析论证更加深入、详细、全面的开展，从而为初步设计概算控制、设计文件编制、项目可行性研究提供依据。对于资金筹措安排、后期设计、投资决策等，前期的投资估算具有重要的作用。因此，如果误差率过大，投资估算将会失去其应有的意义。所以，在实际进行投资估算的过程中，应当尽量控制好误差率。

2.估算指标。在投资估算中，具有很多估算方法，可对分部工程造价、单项工程造价、投资估算等指标加以利用。对于造价和估算指标的引用，可将单位工程、单项工程、独立建设项目等作为对象。同时，可以通过平方米单项工程造价指标和主要材料消耗量来加以体现，具有较强的概括性和宏观性。不过，对于不同的工程项目来说，普遍具有不可复制性、唯一性、复杂性等特点，因而不会存在完全一致的工程。对于造价指标、估算所需的数据大多来源于历史资料，难以对当前的价格水平进行真实的反映，因而不能一味的生搬硬套。对于基础部分，可以分为独立基础、撞击基础、满堂基础、条形基础；对于结构部分，可以分为框架、钢结构、框剪、砖混。在钢筋混凝土结构中包括了高层和多层，在钢结构中包括了重型、中型和轻型。在同一个指标上，有所种因素的共同作用。所以在实际应用过程中，应当对相似的工程造价指标进行应用，并进行换算和调整。

3.项目信息资料。在工程项目建设的项目建议书、可行性研究、初步可行性研究、项目规划等阶段，通常是没有具体的设计方案的。对于所要建造的工程项目，投资者会在大体上有一个构思，包括建设地点、建设条件、总体建筑结构、实用功能、拟建规模等。而在实际的投资估算过程当中，这些都是十分重要的依据和参考。然而，在现实应用当中，投资者在刚刚产生建设意向和设想之后，就急于对工程建设的投资有所了解。同时，时间较短，对于工程相模的相关资料和信息也没有进行充分的掌握，因而往往难以准确的进行投资估算。

三、建筑工程投资估算方法

1.基本概述。在建筑工程的不同阶段当中，计算工程造价的依据和方法等都有所不同。在工程设计阶段，已经呈现出了工程项目的大体面貌。随着后续设计的不断细化深入，从初步设计概算进行到施工图预算。随着项目的不断进行，信息和资料就会越具体，对于工程项目真实造价水平的的反映也就越准确。在项目前期，基于现实中的情况，决定了不能将估算进行到概预算的程度。对此，应当探索出一种全新的途径，在估算中利用一种近似与概预算的方式，以便对项目前期估算所面临的问题进行解决，从而使投资估算的准确性得以提高。总体上来说，结合办公、仓储、生产等不同的建筑功能，项目所在地的地址、环境、气候情况，以及投资人的具体要求类似功用建筑构造等信息，对项目模型进行创建。通过这种方式，细化工程的主体结构，使之成为分项工程，然后利用分项工程的综合单价，对建筑工程进行投资估算。在实际操作中，应当先对主体结构形式加以确定，结合建筑功能、地质条件、结构形式等。同时确定类似建筑的基础形式，例如独立基础、桩基础、满堂基础、带形基础等。之后确定地面以上的结构形式，例如砌体结构、钢筋砼框架、钢结构等。综合这些因素，对建筑的装饰和结构加以确定，从而进行建筑模型的构建。下一步需要对分部分项工程进行列举，土建工程分基础、土方，建筑分布、门窗分布、装饰分布、结构分布等。结合各方的经验、资料、信息，使其达到具体化。然后对每一个分项工程进行分项综合单价的估算，从而形成最终的建筑工程估价。

2.具体方法。

2.1概略估算。在概略估算类算法当中，只要包括生产能力指数法、比例估算法、系数法、单位生产能力估算法等方法。其中，生产能力指数法和单位生产能力估算法在实际运算中，对于拟建项目静态投资的粗略估算，是以投资额、类似项目生产能力作为基础的。比例估算法就是分项比例估算的方法。系数法则主要包括朗格系数法、主体专业系数法、设备系数法等。此两种方法在实际应用过程中，估算基数选取的是主要设备购置费、主体专业工程费等。

2.2指标估算。在建筑工程投资估算当中，指标估算类方法是最为常用的。它将建筑工程项目纵向划分为单位工程或单项工程，横向划分为安装工程、设备购置、建筑工程等。然后对各个单项工程和单位工程的投资按照相应的投资估算指标进行估算。以此为基础对项目工程费用进行汇集，然后对基本预算费和其它一些费用根据相关固定进行估算。最终形成拟建项目的静态投资估算。

投资估算方法篇2

一.建设项目投资估算编制原则及其内容

1、建设项目投资估算的编制原则。（1）准确性原则。投资估算计算出的投资额，既是投资决策必需的重要依据，又是该项目实施阶段投资控制的目标值，同时还关系着国家建设资源的合理配置，必须力求准确性原则要求各个不同阶段投资估算的误差率一定要严格控制在规定允许的范围以内，不得有任何突破。（2）求实原则。进行投资估算时，应加强责任感，要认真负责地、实事求是地、科学地进行投资估算从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，决不能弄虚作假。（3）效益原则。投资估算是计算、分析项目投资经济效益，做出项目决策的重要依据。因此，投资估算的编制一定要体现效益最大化的原则，从而合理地配置有限的建设资源，促进拟建项目投资效益的提高。

2、建设工程投资估算的内容。一份完整的工程投资估算，应包括工程投资估算编制依据，工程投资估算编制说明和工程投资估算总表，其中工程投资估算总表是核心部分，它主要包括工程项目总造价投资的成本。根据《投资项目可行性研究指南》的规定，项目投入资金有固定资产投资和流动资产投资两部分组成。固定资产投资的内容为建设投资和建设期利息。建设投资分为：工程费用、工程建设其他费用，预备费等。工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产和其他资产。从体现资金时间价值的角度考虑，可将建设投资估算内容划分为静态投资和动态投资两部分。静态投资是指不考虑资金时间价值的投资部分，一般包括建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用和基本预备费等。动态投资是指考虑资金时间价值的投资部分，包括涨价预备费和建设期利息等。流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所需要的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资。因为项目的生产经营过程是连续不断的，流动资金就必须不断地投入，所以，流动资金是项目生产经营活动正常进行所必须的资金保证，是项目总投资的重要组成部分。流动资金主要可以分为生产领域的流动资金和流通领域的流动资金。其中，生产领域的流动资金包括生产储备资金和生产资金，流通领域中的流动资金主要包括成品资金，结算资金、应收及预付款项、货币资金。

二、建设项目投资估算的方法

项目前期阶段的投资估算，一般是以单位工程为计算单位，需要对每个单位工程进行认真估算，以下是最为常用的项目投资估算方法：（1）单位工程指标估算法。以单位工程为基础，根据设计方案估算出每个单位工程造价。一般来说，每个单项建筑的建筑安装工程的单位工程有：土建工程、给排水及消防工程、通风空调工程（或者是通风采暖工程）、电气工程、电梯工程等。土建工程可按平方米造价指标或类似工程平方米造价指标计算。安装工程可按相应平方米造价指标计算，也可按功能指标计算相应费用。例如，集中空调（区别有无净化要求）按每千瓦冷量指标×拟建项目总冷量，计算出空调费用然后折合建筑工程每平方米造价；变配电按变压器容量用KVA造价指标按上述方法计算出变配电费用和单位工程造价。（2）套用类似单位工程概、预算。对拟套用的己建工程概、预算或标底，应对其建设规模、建设标准、结构类型等进行核查，当基本相似时方可套用。套用时，对局部不同用料或作法应作必要换算，对不同年份间在造价水平上的差异也要作必要调整。（3）市场询价方法。这种方法主要使用于建筑设备安装工程和专用设备工程。例如，建筑安装的电梯、净化空调设备、采用的专用设备、实验设备及体育器材等设备，可直接向厂商询价作为估算投资依据。询价内容可包括设备原价、运杂费、安装费等，也可只询问设备原价，其他费用按规定另行计算。

三.加强建设项目投资估算的措施

1、建立价格信息网络，加强设备材料的动态管理。面对庞大的建筑市场，仅靠各地造价部门采集价格，显然是不够的，应当建立一套以标准定额信息中心为核心的，各地造价管理部门，设备生产厂家、材料销售部门参加的价格信息网络系统。设备及一些新型建筑材料（国内一些大型建筑刚刚采用过的）由住处中心采集价格，其它材料由各地造价管理部门采集，设立住处特派员，及时提供和反馈价格信息，视市场变化情况，设备价格指数每半年或一年一次材料每季度一次，形成一套较完整的价格体系，为设备、材料价格的动态管理提供可靠依据。

2、做好各项费用的估算，使预备费的计算基数尽量准确、有据可依。预备费是以建安工程费、设备费、工程建设的其他费用为基数进行计算的，因此，应该对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案各部分的规模、数量进行准确的估算。另外，必须对项目进行事前风险因素分析、费用估算及概率分析，逐步形成预备风险金的估算机制，于此同时更好地应用历史资料，有效提高该项费用估算的精确度。

3、加快投资估算指标的更新速度。扩大投资估算指标的覆盖面投资估算指标往往根据历史的预、决算资料和价格变动等资料编制，其编制基础依照的是预算定额、概算定额和估算指标。由于科学技术的不断进步，新材料、新工艺、新技术不断涌现，定额的时效性问题突出，满足不了建设发展的需要。因此，建议对估算指标应加快更新速度，及时吸收新技术、新经验，不断提高质量水平。

4、保证设计深度，增强设计人员责任感。应在设计人员中强化经济意识，加强技术与经济的有机结合。使他们认识到，造价控制不只是工程经济专业的事情，它贯穿于项目建设的全过程，设计专业也有义不容辞的责任。对设计文件不仅技术上可行，而且必需达到国家规定的设计深度，严格执行设计标准，保证工程质量，建立健全质量保证体系，增强设计责任感。不要强调时间短，就出现设计深度达不到国家标准要求，给编制人员增加工作量。

5、采用适合项目资金运作的计息方式以做到贷款节息。建设期内只计息而不付息时应使用实际利率按复利计算；建设期内用项目自有资金付息时，使用名义利率或实际利率按单利计算，这样将有效保证贷款利息计算的正常化。

结束语

投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的全部建设费用。随着建筑业的发展，建设项目的投资估算对整个项目盈亏的把握起到至关重要的作用。

参考文献：

[1] 叶鹏飞. 关于建设项目投资估算的探讨[J]. 中国商界（上半月），2010（07）

投资估算方法篇3

目前，工业氢气的生产方式虽然很多，包括煤或焦炭水煤气法、烃类水蒸气转换法、渣油重油部分氧化法、电解水法等。但是，由于轻烃蒸汽转化法制氢气的工艺技术成熟可靠，投资较低，越来越多的炼油厂都倾向于用此种方法制氢。而氢气生产的转化反应主要是在转化炉内进行，这就使转化炉成为了制氢装置的核心设备，因此对它的投资估算在整套制氢装置中就显得尤为重要。一方面，转化炉苛刻的操作条件，使得炉子结构、炉管材料、管路系统支撑、管路系统应力、管路系统膨胀及补偿、燃烧、烟气流动及分配、耐火材料等各方面都必须得到精心考虑，特殊的材质选择、加工工艺及施工方法给概预算人员掌握各部分材料价格和施工费用造成了一定的难度。另一方面，制氢工艺的特殊要求使得制氢装置中转化炉的投资比例通常高于其他各专业的投资比例（见表1）。因此，转化炉的投资估算成为整套制氢装置投资估算的重中之重。

通过表1可知，不同规模的制氢装置中，转化炉的投资比例占整套装置工程费用的26%左右。当装置规模较小时，转化炉的投资比例要高于26%，当规模较大时，转化炉的投资比例低于26%。但是通常情况下，制氢装置中转化炉的投资比例都处于主导性地位。所以转化炉投资的合理化程度直接影响到制氢装置的投资偏差程度，也就是说，只有掌握好制氢转化炉的特点和技巧，才能更合理地编制转化炉的投资预算，进而为整套制氢装置投资的合理性打下良好的基础。在投资估算中，通过对工业炉投资的计算与分析，我们不仅能利用专业比例估算法快速准确地估算出整套制氢装置的工程费用，还能较为合理地估算出其他相关各专业的工程费用。

要更加科学合理地编制好制氢转化炉的投资估算，首先，从微观上要更清晰地了解其制氢转化炉的各个重要组成部分，了解对应的结构形式、材质选用、价格水平及安装方式等；其次，从宏观上要掌握各个重要组成部分的投资比例。

根据燃烧器设计的位置不同，制氢转化炉的炉型分为四大类：顶烧炉、侧烧炉、梯台炉和低烧炉。目前由于设计简单、更易大型化以及较为节省投资等原因，国内很多炼厂的转化炉多采用顶烧炉。本文以顶烧式冷-热壁结构的制氢转化炉为模板，详细阐述转化炉各重要组成部分及对应的投资情况。

二、转化炉各个重要组成部分的费用分析

根据预算文件的编制特点和习惯，概预算专业通常把制氢转化炉划分为炉体钢结构、炉管、集气管及尾管、燃烧器以及余热回收系统等。这几部分内容能够较为清晰地从概预算文件中分辨汇总，而且基本占了转化炉90%左右的投资份额。

由表2可知，在常用规模的制氢转化炉中，炉体钢结构、炉管、集合管及尾管、燃烧器以及余热回收系统的投资基本构成了全部的转化炉投资。其中炉管及翅片管所占投资比例最大，占整套转化炉工程费用的30%左右，其次为余热回收系统、集合管及尾管、炉体钢结构和燃烧器，投资比例依次为29%、18%、10%和2.5%左右。下面根据表2中的顺序，以20000Nm3/h、50000Nm3/h、100000Nm3/h制氢装置为例，详细阐述以上各部分的投资情况及投资编制特点。

1、炉体钢结构

炉体结构即制氢转化炉的外壳，一般由型钢、钢板、无缝钢管及连接件等金属零部件组成。炉体钢结构中的金属材质以碳钢材质居多，钢结构用量的多少直接反映了炉体规模的大小。炉体钢结构的投资比例随着转化炉规模的增加逐渐下降，这主要源于炉体钢结构选材要求不高，材料单价较常规，其工程费用的增加程度无法与炉体其他组成部分的大型化导致的投资增长成正比。因此，在进行投资估算时，其难点不在于材料费的计算，而在于施工费的计算。目前，炉体钢结构并非按照所有散件都在现场制作安装的方式施工，而是多采用模块化施工方式，即在工厂直接预制成为钢框架，部分框架还会含一定炉管及衬里，这些模块运至现场后再组对安装，因此需要考虑一定的现场吊装费用，以确保炉体施工时大型机具费用的合理性。

2、炉管

制氢转化炉管是整个加热炉中非常关键的部件，它与辐射段集合管及尾管共同构成了转化管管系。转化炉管也是投资最高的部件：一方面因为转化炉管段、椎体材质一般采用高铬镍合金钢（离心铸造及静态铸造），如ZG25Cr-35Ni-Nb-Ti，以便满足管内介质及管外高温烟气的腐蚀，使其单价较高；另一方面因为转化炉管的使用量较大，大约占转化炉所有炉管及翅片用量的60%。根据设计工程师是否全部采用双炉管共用一套吊架的设计风格，同规模的转化炉管的根数会略有不同，这也导致转化炉管及整套加热炉的工程费用会略有不同。随着转化炉规模的增大，转化炉管占各部分的工程量及投资比例也在逐渐增大，如表3所示。

3、集合管（含衬里）及尾管

制氢转化炉的集合管（含衬里）及尾管是制氢转化炉估算投资的难点之一。制氢转化炉中的集合管主要集中在辐射段、原料预热段、原料转化段、过热蒸汽段及产气段的出入口，也称为各自的上集合管和下集合管。猪尾管的设计也是制氢转化炉中较为特殊的部分，一般采用管径很小的合金钢管。其作用除了传输工艺介质外，最重要的在于利用其自身较好的柔性，吸收转化炉管与集合管之间的热膨胀，避免炉管变形。

首先，集合管部分。其中较为特殊的就是辐射段上、下集气管，尤其是下集气管。它分为热壁、冷-热壁结合及全冷壁结构。目前较为常用的为冷-热壁结合的下集气管。这种结构中，分集气管为热壁集气管，剩下的总管和支管采用冷壁结构，以便于工作温度在900℃的情况下操作员可进行目测检查。在估算冷-热混合结构的转化炉投资时，热壁集气管、冷壁总管及冷壁支管一般会分开计算，使该部分的费用非常明晰，便于项目后期的费用控制。冷-热混合结构的集气管，其材质通常分为金属部分和非金属两部分。热壁集气管一般采用TP321H材质或者25Cr32Ni32Nb材质，口径小，可国产，无衬里，材料费可按对应材质的炉管价格计算，并考虑一定的加工费。冷壁集气管金属部分由于炉管温度较低，常采用低合金钢，如15CrMo等，材料费可直接套用概算指标对应的集合管主材价格。而非金属内衬则分为耐磨衬里、密封层和隔热衬里。耐磨衬里位于最内层，一般采用高铝质耐火浇注料，如PLICAST #40 CKK或者与此类性能相当的材质，以适应直接与介质接触时的耐高温工况，其价格十分昂贵，在进行费用估算时应引起足够重视；密封层位于耐磨衬里和隔热衬里之间，在概算中，这部分价格一般与耐磨衬里或者隔热衬里一起考虑；隔热衬里位于金属壳体和耐磨衬里之间，一般采用PLICAST LWI-20AC或者与此类性能相当的材质，这部分材质虽然也是耐高温材质，但是其单位造价略低于内层的耐磨衬里。

其次，制氢转化炉中的猪尾管一般分为上猪尾管和下猪尾管。上猪尾管与上集合管配套，下猪尾管与下集合管配套。其材质主要采用不锈钢，如TP321H、TP347H或者Incoloy800H，这些不锈钢的单位造价均比较高。下猪尾管的设计相对比较多样化，根据下集合管的不同结构，可采用长尾管、短尾管或者无下尾管结构。不同的尾管设计结构将导致同规模转化炉的工程费用会有一定的差异。因此，在进行投资估算时，要及时与专业工程师沟通，避免因工程概念的混淆造成错算或者漏算工程量，致使投资出现偏差。下面根据中石化洛阳工程有限公司的设计专利，按照无下尾管的冷-热壁混合下集合管结构形式对不同规模的各个转化炉的投资进行对比分析，结果见表4。

由表4可以看出，随着制氢规模的增加，上下集合管和尾管的投资比例逐渐下降，由20000Nm3/h的81.17%下降至100000Nm3/h的67.81%。但在整个转化炉的工程费用中，其投资比例在不断上升，由20000Nm3/h的12.77%上升为100000Nm3/h的14.47%。

4、燃烧器

燃烧器作为区分炉型的关键部件，一般分为燃油、燃气和油气混合燃烧器三种。目前常用的燃烧器为新型的高温助燃风顶烧节能环保燃烧器，价格比老式燃烧器的价格高出近一倍，但性能更加优越。燃烧器在转化炉中的投资比例在2.5%左右（见表2），这也可以从侧面反映转化炉整体投资的合理性。

5、余热回收系统

转化炉的余热回收系统主要包括预热器、烟风道、风机及配套接管、铸件、膨胀节及衬里等。这部分的投资占整套加热炉工程费用的29%左右，随着转化炉规模的增加，其所占比例不断减少（见表2）。余热回收系统所含设备及材料种类繁杂，其中，应着重注意空气预热器。空气预热器是利用烟气的余热提高进入炉膛空气温度的热交换设备，分为管式和板式。管式预热器重量较大，但是热效率较低，单位造价也较低，材料单价在16900元左右（2012年中石化概预算中心站价格）；板式预热器重量虽然相对较轻，但热效率较高，材质选用要求也较高，材料吨单价在8.7万元左右（2012年价格），相对较高。为了更高的热交换效率，目前较为常用的为板式预热器。不同规模制氢加热炉中板式预热器的投资比例见表5。

板式空气预热器的工程量及投资比例均与装置规模成正比（见表5），一旦确定了板式空气预热器的费用，便可根据转化炉规模及对应的投资比例大致确定余热回收系统的投资，乃至整套转化炉的投资。

三、实际应用

掌握了制氢转化炉各个重要组成部分的费用特点，在从事相关的投资估算时，便可根据已经掌握的各部分费用结构特点，快速准确地完成投资估算；或者对已完成的投资估算，检验其各部分费用组成的合理性。如根据详细工程量编制完某炼厂40000Nm3/h的制氢装置的转化炉基础设计概算后，若想检测投资是否合理，可选择以下方法。

假设已知近期已建某50000Nm3/h制氢装置的工程费用为26000万元，则转化炉的投资应该是26000×26%=6760万元左右。

根据生产能力指数法可以推算出40000Nm3/h的制氢装置的转化炉工程费用为：6760？鄢（4÷5）0.7≈5780万元（制氢装置的规模指数为0.65―0.7）。

如果投资偏差较大，可先检查转化炉的概算文件是否包含了炉体钢结构、炉管、集合管及尾管、燃烧器、余热回收系统等，是否存在漏项或重复计算。然后测算出较容易检测的几个重要部分的投资比例是否合适，如钢结构、转化炉管或者辐射段上下集合管及尾管的投资占加热炉工程费用的比例是否符合我们所掌握的比例特点。若某一部分偏差较大，例如转化炉管的投资比例远远高于26%，甚至高于我们所掌握的100000Nm3/h制氢转化炉管的投资比例，则需检查本概算文件中转化炉管的单价是否过高，或者与专业人员沟通，落实转化炉管的工程量是否有误。在逐项纠正完类似的偏差后，重新查看转化炉的工程费用是否达到应有的投资水平。若完成的40000Nm3/h制氢转化炉投资与5780万元偏差不大，则投资相对合适。可进一步根据转化炉的投资来估算整套制氢装置的工程费用为5800÷26%≈22310万元左右，并根据此数据判断根据各专业详细工程量计算的装置工程费用是否超出正常范围。

四、结语

本文中的各类数据仅适用于顶烧式冷热壁混合结构（无下尾管）的制氢转化炉，其各重要组成部分的结构形式对费用的影响并非一成不变或者绝对适用于每一类制氢转化炉。但是，掌握好转化炉内重要组成部分的结构特点及费用特点，在一定阶段内，对于快速完成、深入检测及合理分析制氢转化炉乃至制氢装置的投资具有重要的参考意义。

因此，在今后的概预算工作中，不能仅满足于工程量计算的正确性和指标套用的合理性，而且要善于总结和学习，不断地积累和沉淀，将日常工作的经验升华为系统性的“数据库”储存起来，要善于调用“数据库”中的理论知识和数据资料，并不断地通过新的工作对这个“数据库”的理论知识和数据资料修正提升，使工程概预算做到准确、合理、科学。

投资估算方法篇4

一、企业投资的项目往往是一个陌生的行业

当一个企业谋求发展时，要投资新项目，这种新项目很可能在陌生的领域，作为外行的人士，对所要投资的项目创造的利润可能会估计过高，而一旦真正进入这一行业后，才发现项目进行中会出现各种困难，且利润远远没有预期的那么乐观，甚至是个“泥潭”，让投资人不能自拔，最终导致投资失败。尽管对新的投资领域比较陌生，而为了公司的发展，又不得不进行投资，这就需要研究所要投资项目的可行性，评价所投项目是否具有投资价值，如果投资失败，可能影响投资人个人的命运，也将影响公司前途。

二、财务报表很难用于分析投资项目的价值

通常的财务投资分析方法是通过计算净现值或内部收益率来确定一个项目的投资是否可行[2][3]，但财务本身具有的一些问题让这种方法实施起来效果并不可靠。主要有以下几方面的问题：

（一）财务报表失真

财务报表是非常容易造假的，可以通过各种财务方法，把不好看的财务报表进行修饰，这一点，看看关于上市公司财务报表造假的新闻就能知道。

当投资人计划投资某一项目时，投资人能够得到的财务数据不全面的，甚至是虚假的。用这种数据进行分析，即便分析的方法完全正确，也不能得到正确的投资结论。

（二）财务报表公告的滞后性

财务报表数据是对过去某个时点（或时期）经济业务活动结果的反映，显示过去的财务状况，财务状况最好时，可能是公司盈利的顶峰，也是最能诱惑投资人的时候；反之，当财务状况不好时，可能是公司盈利的低谷，容易让投资人产生恐惧心理而放弃投资。财务报表的滞后性让人很难确定公司的真实情况。

（三）财务报表的波动性大

很多公司经营环境不稳定，现金流不均匀，财务数据变动大，这就难以判断公司财务变化。

（四）财务报表分析太过专业

阅读财务报表不是件容易的事，报表上的各种指标让非财务专业的人难以理解，更不用说分析了。

此外，财务投资分析的方法使用起来花费时间太多，内容太复杂，一般人不容易掌握。

三、快速估算投资项目利润率的方法

对于一个财务分析能力不强的投资人，怎么确定其投资项目具有长期投资价值呢？

判断一个公司是否有价值，价值的大小，可以从分析其产品的竞争能力入手。而分析一个公司产品的竞争能力的方法很简单，在各种公开的信息里能找到所需要的信息，利用营销学里的五力分析法就可以了。

（一）五力分析法简介

波特五力模型（Porter's Five Forces Model），由麦克尔?波特（Michael Porter）于20世纪80年代初提出，波特五力模型认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量综合起来影响着产业的吸引力。五种力量分别为进入壁垒、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争，简称：壁垒、替代、买方议价能力、供货商议价能力和同行业中的地位。

在这里，我们对五力分析法进行延伸运用在对公司投资项目利润的估算上，对一个投资项目的价值以评价一个公司产品的竞争能力为主，财务报表分析为辅，确定公司产品的竞争力，进而估算出这个公司的净资产收益率，也就基本确定了项目的投资价值。

（二）投资项目利润率快速估算的方法及运用

通过五种竞争力的分析，我们就可以清楚的知道这一产品总的竞争能力，从而判断项目或公司的价值。投资项目的这五方面的相关信息在公开的资料里都能找到，只要认真读一下就清楚了。以每项满分为20分计算，投资者根据公开信息对每一项目单独进行打分，然后将各分项加起来得到一个总分。通常以60分为限，60分以下的，投资项目要非常谨慎，这种项目能不亏损就算不错了，产品的竞争力在60分以上的，净资产收益率可达到10%，属于可投资的项目；80分以上的，净资产收益率可以达到20%以上，属于优质投资项目。

云南白药的壁垒主要有两个：品牌壁垒和技术壁垒，从品牌上看，人们不可能接受其它名称的白药，假设有四川白药或者是贵州白药的话，人们是不可能接受这两个品牌的；此外，云南白药还是国家保密配方，这是技术壁垒，有此两项，它的壁垒分可以打满分：20分；替代分也很高，因为在跌打损伤药中，能够替代它的不多，加上他的品牌力量，所以这一项打的分也相当高，15分；消费者讨价还价的能力也不强，例如云南白药公司生产的云南白药牙膏，一条的售价至少在15元以上，是市场上比较贵的一种，可仍然的有人量大购买。供货商讨价还价的能力，这一点，不是很清楚，给一个中间的分10分；最后是行业中的地位，云南白药是上市的医药公司中市值最大的，所以给14分；总分是73分。

所以，云南白药公司的竞争能力很强，查看云南白药公开的财务报表可知，近十年来，它的净资产收益率大多在20%以上。公司股价从1993年12月上市时的8.5元涨到现在的1000多元（2014年5月复权价）。

由以上案例可以证明，用这个简单的方法可以很快的估算出一个项目的产品的竞争能力，进而估算出项目未来可能有的收益率。并且不用很多具体的财务数据，简单而实用。

在现实生活中，我们会发现有些产品的竞争力在60分以下的项目仍然有可能生存得很好，这是什么原因呢？主要原因是以下两点：一是受市场上涨趋势的影响，二是受某些事件的影响。例如一个对外出口的服装公司，当本币贬值时，他的生意会很好。虽然它的竞争力很低，但因为受到本币下跌的有利影响，能够让它的净资产收益率很高，如果本币下跌3%，他资金一年周围10次，那么一年就会多出30%的利益率，但是，如果本币升值3%，一年就要减少30%的利润，公司很难生存下去。正因为如此，最近几年来，人币升值很快，有时一年就可以升值3%以上，并且是多年都在升值，结果造成很多出口型的低竞争力产品企业纷纷破产。

产品竞争力弱的项目，在市场好的时间，利润率不一定很低，但抵抗风险能力很差，如果产品的竞争力很强，市场的风险很容易转嫁出去，例如云南白药公司，它的产品的竞争力很强，无论市场怎么变动，它每年的净资产收益率大多能保持在20%以上。因此投资项目，尽量选择产品竞争力强的项目，这样风险才比较小。

四、用分析产品竞争力的方法评价投资项目的优缺点

用分析竞争力的方法估算投资项目，是一种长期投资的分析方法，只能确定项目是否可以长期投资，对于项目短期的波动无法估算，当然竞争力也是会变的，因为五种竞争力中的任何一种因素的变化，都会引起其它竞争力的变化，这是要非常注意的，例如柯达公司2013年初破产，原因是受到了数码相机的冲击，有意思的是，数码相机的技术是柯达公司发明的，但没有引起公司的重视，而将这一技术专利卖给了日本公司，由于数码技术飞快的发展最终导致柯达公司的破产。柯达胶卷的竞争力发生了变化，主要是因为竞争力中的替生了变化，进而引起消费者讨价还价能力的变化和行业地位的变化，使竞争力大幅变化。

投资估算方法篇5

随着我国经济的发展，各行各业的生产项目也随之增多。如何在节能环保的前提下，保障生产安全，提升资源利用效率，最大限度的获取经济效益，实现企业的经济价值，成为项目投资的重要内容。生产项目的投机估算需要从实际出发，对自身的市场地位准确定位，并利用经济评价的方法，共同为生产项目的投资提供数据与理论上的支持。

一、生产项目的投机估算分析

不同的生产项目、不同的生产阶段投机估算也有着很大的差异。在生产项目的建议书阶段，由于投机估算的精确度相对较低，可以采用匡算法，从而有利于建议书的编制。匡算法的计算主要包括单位生产能力法、生产能力指数法、系数估算法。可以参照下式：

单位生产能力估算法：I2=N2（I1/N1）P

其中I2表示生产项目所需要的固定资产投资额，I1表示可比项目实际固定资产投资额，N2表示拟建项目生产规模，N1表示可比项目生产规模，P表示物价换算系数。

系数估算法，常用的方法主要有化设备系数法以及主体专业系数法，需要注意的是，主体专业系数法是指以拟建项目中，投资比重大并且与生产能力直接相关的工艺设备投资作为基数，另外根据类似工程的统计资料，从而计算出拟建项目各专业与生产项目工艺设备投资的百分比，从而以此估算出投资项目的所需的工程费用，并进一步计算出整个生产项目的静态投资。

在可行性研究阶段，如果要求较高的投资精度，需要采用更加详细的计算方法，例如指标估算法。指标估算法是将生产项目分为单项工程或者是单位工程，并按照工程费用的性质划分为建筑工程、设备购置费用、安装工程等等。同时，根据投资估算指标，进行各单位以及各工程投资的估算，进行汇总后，进而得出整个工程费用[1]。另外，再按照相关的规定，对生产项目的其他费用、预备费用等方面进行估算，最后形成拟建项目的静态投资。

在生产项目的其他费用的估算中，对于在合同以及协议中，已经明确的费用需要计算在内，对于未能明确的费用，需要按照国家、行业或者是项目所在地的相关规定进行计算。

二、生产项目的经济评价方法

（一）项目的财务评价

财务评价是指生产项目遵循现行的财税制度以及规定，并根据当前的市场价格，对项目在财务上的支出以及收入进行计算，同时，独立测算本项目在资金投入所能带来的利润，不对社会经济效果进行广泛考虑。从不同的评价角度出发，财务评价可以分为企业财务评价以及国家财务评价。企业财务评价的主要内容有：投资获利分析、财务清偿能力分析以及资金流动性分析。财务的评价的主要指标众多，主要包括以下几种：投资收益率、投资利润率、财务净现值以及资产负债率、速动比率等等。下面仅从投资收益率以及财务清偿能力展开分析。

1.投资盈利性

投资盈利性是指生产项目基于实际收入与支出，对涉及到生产项目的投入与产出、市场与价格、组织与经营等各种因素，并通过对实际交易年份的收入以及支出对现金流量展开分析，测算出单个代表年份以及整个生产项目寿命期的净收益以及投资收益率，以此作为整个生产项目获利能力的评判标准[2]。

2.财务清偿能力

财务清偿能力是指检验生产项目在整个有效寿命期之内，每个年份资金盈亏状况，以及生产项目对借贷资金的偿还能力。其受生产项目的投资盈利能力直接影响，如果企业的盈利能力较强，其偿还债款的速度也就越快。对清偿能力的分析则需要包括对所有的资金流入以及流出，例如保险费、利息以及股息等等。

（二）项目不确定性分析

不确定分析是指衡量经济评价的过程中，由于预测与估算数据产生的不确定因素，产生对评价指标的影响，进而了解对项目的可靠性。不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析以及概率分析[3]。

1.盈亏平衡分析

盈亏分析主要是指不同生产水平的成本收益之间的关系进行分析与研究，主要是根据生产项目的总成本、收入等各方面的数据，对项目的产量盈亏平衡点进行确定，进而对项目的盈亏与产品产量之间的影响进行预测。盈亏平衡点会随着项目产量的变化而发生变化。当盈亏平衡点越低时，经营的安全系数也就越高，表示项目的盈利具有更大的可能性；当项目的盈亏平衡点越高时，其所承担的风险也就越大。

2.敏感性分析

敏感性分析是对一个或者是多个不确定性因素的变化进行预测与分析，从而确定其对生产项目经济效果的影响。例如，项目投资、建设期、总成本以及项目的寿命期等多种因素[4]。在实际的分析过程中，不需要对每种因素进行确定，只需要找出生产项目的敏感因素，进而对其敏感程度进行确定，并预测生产项目所要承担的风险。在对生产项目进行经济评价中，需要对项目内部收益率或者是净现值等经济指标采取敏感性分析。

结语

针对项目投资进行评价需要从多角度出发，不仅仅需要考虑生产项目所产生的经济效益，更应该注重其社会效益。同时，生产项目的投资需要从企业的发展战略出发，对企业自身的财务状况能够做到科学分析与系统把握，从而从企业发展方向上对项目投资科学分析。另外，对生产项目进行投机估算以及经济评价需要对基础数据进行广泛的信息收集，从而为科学分析奠定基础。

参考文献

[1]贾稳鹏.可行性研究和后评价经济评价方法探讨――以某石油集团下属专业公司非安装设备购置项目为例[J].国际石油经济，2010，18（7）：44-47.

投资估算方法篇6

（Sinopec Petroleum Exploration & Production Research Institute，Beijing 100083，China）

摘要： 海上油气田开发具有高投入、高风险的特点，石油工程中的钻井、海上工程建设占全部投资的95%以上，直接影响一个项目的经济性和可行性。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。根据海上油田工程造价的基本构成，详细介绍了最常见的上部设施、导管架平台、半潜式平台、FPSO、海底管线的工程内容及估算方法。同时，对于国际上通行的预备费构成及取费方法、废弃费组成及计算方法，也作了详细论述，对正确认识海上油田开发投资情况，更好地把握项目评价过程中的指标选取具有实际意义。

Abstract: Development of offshore oilfield has the characteristics with high input, high-risk. Drilling and offshore engineering construction are accounted for 95% of the total investment in the petroleum engineering, which directly affect a project's economy and feasibility. Therefore, there is great significance for science and appropriate investment estimation methods, both for early evaluation and post-implementation of project. According to the basic structure of project cost in the offshore oilfield, engineering contents of the most common facilities, jacket platforms, semi-submersible platform, FPSO, subsea pipeline and estimation methods were described in detail. Meanwhile, composition of reserve fund, fees and calculating method were also discussed, and it had actual significance for correctly understanding development investment of offshore oilfield, better grasping selection of indicators in process of project evaluation.

关键词： 海上油田开发 石油工程 投资估算 工程造价 方法

Key words: development of offshore oilfield；petroleum engineering；investment estimate；project cost；methods

中图分类号：TE4文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）27-0056-02

0引言

海上油气田开发是一种高科技、高投入、高风险的投资活动，石油工程中的钻井、海上工程占全部投资的95%以上，对一个项目的经济性和可行性非常关键。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。海上钻井、海工建设都与陆上截然不同，因此其包含的工程内容和相应的投资估算方法也不一样。本文根据自己掌握的资料，结合海外海上项目评价经验，进行初步总结，希望能为相关专业人士提供参考。

1海上油田工程造价的基本构成

海上油田工程造价是指海上油田开发工程项目所需要的全部费用，通常是由设备、材料、建筑、预制、海上安装、作业、钻完井及其它费组成。从工程造价的形态来看，主要包括工程直接费、间接费、预备费、铺底流动资金和建设期利息，也有人根据不同专业（系统）及其共同项目分为钻井和完井费用、生产设施费用（各种型式的生产平台或生产储油轮（FPSO）的制造和安装费用）、水下设施费用（水下底盘、管汇、集油管线和控制管缆等费用）、立管系统费用、油气处理设施费用、工程和设计费用、风险费用。

海上油田开发工程大致包括以下几大部分：

①上部设施；

②平台，包括导管架固定平台、重力基础平台、半潜式平台、张力腿平台等；

③海底管线；

④FPSO；

⑤海上钻完井；

⑥水下设施；

⑦海上设施废弃。

海洋石油的开发需要相当大的初始投资，各种平台的建造和安装费用都很高。以固定式平台为例，其造价高达上亿甚至数亿美元。投资是海上油田开发费用的主要部分，是影响海上油田开发经济性的重要指标。在油田开发的经济评价中，开发投资的基准收益率能否达到规定值，是决定一个海上油田是否值得开发的主要准则。尤其是对边际油田来说，投资费用是制约油田开发的关键因素。因此，边际油田的开发就要选择投资少的简易井口平台或水下生产设施结合各种移动式生产平台系统。简易平台生产设施能够大大减少制造安装费用和缩短安装工期。以自升式平台、半潜式平台或浮式生产储油轮等为基础组成的各种移动式生产系统，不仅造价低，而且可以重复使用。此外，这些设施既可以新建，又可以用已有的平台进行改装，经改装的平台或油轮不仅节省投资费用，而且可大大节省时间。此外，还可通过租借的方式来进一步降低投资费用，提高油田开发的经济性，减少开发风险。

2海上油田工程投资估算方法

2.1 上部设施上部设施涵盖了所有的油气处理设施，包括井口管汇、油气分离、天然气处理、天然气压缩、天然气凝液处理、外输计量、注水注气、公用工程、发电、通信与控制、舾装、钻井设施、零散材料采购及钢结构。

这些设施一般根据油品物性和各类产品的质量要求进行设计、制造与安装，除了由于海上平台空间有限需要尽量采用紧凑型、撬装式设施外，与陆上中心处理站的要求大同小异。该类设施一般都采用岸上预制、组装后海上安装（固定平台）或直接在岸上全部安装完毕后海上就位，因此工程造价的估算方法与陆上相似。

2.2 导管架平台进行导管架平台投资估算，首先要给出导管架类型、水深、上部设施的安装方法、导管架附件构成、土壤条件、环境条件以及地区系数。

不同部分可以按以下方法进行分类估算：

①材料费。包括导管架材料、桩材料、防腐材料、安装辅助材料及其运输费用。②预制费。包括导管架、桩、防腐、安装辅助以及海上搬运费用，按照不同的安装费率乘以相应的重量计算。③安装费。主要包括拖船安装费用，按照不同的日费和需用天数计算。④其它费。包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。

2.3 半潜式平台进行半潜式平台投资估算一般首先要进行类型选择，也就是说是新建还是改装，还要选择是第几代产品。其费用构成包括船体、压舱、甲板、钻机、舾装、控制系统、救生设备以及一般不包括在上部设施中的钢结构和设施。

影响半潜式平台造价的因素主要有，水深、上部设施重量及立管数量（影响平台承载负荷）、海洋环境、改装升级（一般改装只对现有舾装、控制公用设施、供电及安全设施进行改装，另外还有有关船体改造（Marine upgrade）及钻井设备改装）、锚泊系统及钻井设施等。

2.4 FPSOFPSO的建造费用包括购买合适的油轮（新建或购买旧轮）费和改造成一个能够永久维持生产的改造费（Converting cost）。

估算FPSO费用同样需要进行有关参数的选择，比如基于环境条件的浪高参数等，其计算方法仍然是对某一个项目由数量乘以单价，但使用者可以根据项目的具体情况和自己的经验对项目选项和单位费率进行修改。

对新建油轮而言，不管是轮船还是由业主自己设计的驳船形状的轮船，其建造费用主要都取决于其大小和锚泊类型，前者主要取决于储油能力，其它负荷影响不大，但建造地点和市场条件对造价的影响也很大。

旧油轮改造的费用主要包括购买旧油轮费和为了能够在上面进行生产设施建造而进行的维修升级改造费。旧轮购买费是依据不同地区过去5～10年的平均市场价格计算，主要与经济环境状况、轮船条件及所在国的情况有关。另外，对旧轮改造FPSO而言，还包括加固、增加锚泊系统和甲板等工作量。

系泊系统也是FPSO中的一项重要内容，不同型式的系泊系统工程造价也不一样：①内转塔：转塔安装在FPSO的船首，作为FPSO的系泊点，使船可随风、浪和水流的作用进行360°全方位的自由旋转，形成风标效应，以规避风浪带来的破坏力，采用百年一遇风暴作为设计工况。弹性立管固定安装在转塔上，可容纳数十条管线。②外转塔：弹性立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，采用百年一遇风暴作为设计工况，可容纳数十条管线。③立管式转塔：与外转塔相似，立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，因此在恶劣的气象条件下能够与转塔解脱，转塔能够提供足够的浮力。最大能够承载50根立管。④浮筒式转塔：与内转塔相似，只不过锚链安装在一个小型浮筒上，该浮筒能够在恶劣的气象条件下与转塔解脱，并在锚链重量的作用下下沉到海面以下，回接时在船艏把浮标抬起，从船底通过绞车经转塔通道拉起，完成与转塔的连接。最大能够承载20根立管。

2.5 海底管线根据有关生产参数进行海底管线管径、壁厚计算，然后根据材料、安装方式选择进行投资估算。管线类型包括单相、多相流体管道、注水管道、注气或气举管道等。

海底管线投资由材料费、安装费以及其它费构成。其中，材料费包括管道主材费、弹性立管及支撑材料费、防腐保温材料费及附件材料费等。安装费主要是铺管船作业费。

海底管道管径的计算是一件非常烦琐的工作，参数不够时根本无法计算。有关软件能够根据给出的生产数据资料，按照一定的相关式（如Beggs and Brill）相关式计算确定，基本满足投资估算阶段的精度要求。

管道材料可以在不同强度级别的碳钢和不锈钢中选择。一般默认的碳钢为X60钢（许用应力298MPa，腐蚀余量3mm），如果需要输送腐蚀性强的酸性气体，可以选择不锈钢（许用应力327MPa，腐蚀余量0）。

海底管道投资中的其它费同样包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。

2.6 预备费一般一项工程的初始估算投资，是根据当时可以预见到的工程范围、汇率和技术标准进行的。由于工程估算与工程实施的时间差往往较大，期间会有很多变化影响工程投资，因此在估算时需要预先考虑一部分费用，也就是预备费。

预备费（国内也称不可预见费），是指在工程实施期间发生的但在投资估算时没有或无法考虑的费用，但不包括工程范围或工程进度变化引起的投资变化，这一点对我们的投资管理者十分重要。因此，这部分费用一般而言肯定会发生，也就是说预计是要用掉的。

预备费一般包括以下内容：

①由于一个合同方影响另一个合同方造成的工程进度拖延；

②设备材料到货延迟；

③资源国安全生产法规的调整；

④由于工作量不足导致的赶工期；

⑤生产能力不足；

⑥由于市场环境变化导致的人工费及服务费的变化；

⑦汇率变化；

⑧地方企业间的纠纷；

⑨为了顺利施工而进行的施工场地调整；

⑩安装或连接（Hook-up）期间遇到恶劣天气；

???由于岸上准备情况严重不足导致的海上安装用工增加；

???由于工程进度延迟导致的有关费用增加。

属于上述任何一项费用的调整，都能包括在预备费中，从而保证原先进行的投资估算的精度。

根据经验，一般海外项目海上石油工程投资估算预备费费率为20%。

2.7 废弃费用计算废弃费，指油田寿命终了废弃时拆除生产设施、采取安全环保措施所需的费用。按照陆上油田的通常作法，该费用需要在油田寿命期内按照一定原则逐年计提。

海工设施的废弃包括退役、搬迁和处置，所谓废弃费指的就是完成这三项工作的费用以及与其相关的设计、项目管理、保险、认证费。

需要进行废弃的海工设施有三项：导管架、上部设施和管线。

2.7.1 上部设施的废弃上部设施的废弃费用主要与其总重量、最大部件重量、临时设施重量、起重机规模与数量。

2.7.2 导管架的废弃导管架的废弃费用估算需要首先选择拆除方式、废弃方式以及起重机械参数。

拆除方式有两种可供选择，一是切割起吊法，另一个是漂浮法，前者是根据起重机械的能力、数量，把导管架分成几个部分后利用拆除起吊，一般以三腿导管架作为一个单独的起吊单元，后者是将导管架在泥线处切割，每两个桩腿密封提供浮力，如果浮力不够就增加浮桶，不适用于三腿导管架。

关于废弃方式，当选择漂浮法拆除时又有两种选择，一是就地沉没，一是运上岸回收残值；当采用切割起吊法拆除时就要选择从拆除现场到运送目的地的运输距离。

起重机械参数主要包括起重机（能力）大小（大、中、小）、最大起重能力、起重机数量。

导管架废弃费用的计算主要包括以下细项：

①材料费：拆除过程所需要的材料费用；

②预制费：安装预制上述材料所需要的费用；

③废弃/拆除费：包括切割、起吊、后勤服务、运输及卸载或沉没费；

④设计与管理费；

⑤保险费；

⑥认证费；

⑦预备费；

⑧残值：计为负数。

2.7.3 海底管线的废弃海底管线的废弃费用估算首先要选择是部分还是全部拆除、废弃方式以及管道清理方式。由于海底管线的废弃不需要另外的材料或预制，因此也不发生相应的费用，因此只有与管线拆除、清洗和废弃有关的费用。海底管线的废弃费率主要包括设备租赁费、后勤支持服务费、人员费、消耗性材料费以及动/复员费。可以以所需时间乘以相应的费率（日费）进行计算。

海底管线的废弃费计算具体分为以下几个方面：

①DSV：主要包括海底管线的切割、分解以及相关的支持和动/复员；

②清管器清管：用泵和清管器清除管线内的污物，所需时间主要与管线长度和管径有关；

③化学清洗：用化学药剂浸泡、冲洗管线，所需时间主要与管线长度和管径有关；

④清除管线覆土：对掩埋的海底管线，在起吊前需要首先清除上面的覆土；

⑤布管：包括动/复员、起吊、清除防腐层等；

⑥轮船作业：主要是在船上进行管线的清洗、整理；

⑦勘察：起吊前对整个管线长度沿途进行勘察；

⑧废物处置：对清除出来的废物进行处理、处置；

⑨设计管理费；

⑩保险费：按固定费率计算；

投资估算方法篇7

中图分类号：TU717 文章编号：1009-2374（2016）32-0181-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.32.089

根据官方定义，BIM技术是一种应用于工程设计建造管理的数据化工具，通过参数模型整合各种项目的相关信息，在项目策划、运行和维护的全生命周期过程中进行共享和传递，使工程技术人员对各种建筑信息做出正确理解和高效应对，为设计团队以及包括建筑运营单位在内的各方建设主体提供协同工作的基础，在提高生产效率、节约成本和缩短工期方面发挥重要作用。随着BIM技术在建筑施工中的大量应用，其不仅在质量管控中发挥着显著的功能，也在施工进度管理和现场资源配置等方面发挥着积极的作用。但对目前的相关文献进行梳理时却发现，关于项目前期投资估算指标体系的设立问题仍涉及较少。不难知晓，在推进城镇化建设过程中，大量存在着项目前期投资估算工作，且这些项目都具有较强的外部性。为此，本文将以“农村电商项目”为例，来进行主题讨论。

1 对项目投资估算指标体系结构的认识

根据基本流程，某项目在立项之后将对其进行资金投入概算，这也就是业界通常所说的“造价”。那么在实施资金概算过程中应建立怎样的估算指标体系结构，则成为了这里需要认识的问题。为此以下将从三个方面来进行阐述：

1.1 估算体系实施前的价值取向

不少同行在阐述项目投资估算指标体系问题时，都习惯于用“工具理性”来建立严格的成本管控机制，似乎他们所搭建的估算体系中已经将所有概率性事件都纳入其中。事实证明，这种主观判断时常被“三超”现象所否定。在人们的“有限理性”影响下，估算体系实施前需要建立正确的价值取向，针对农村电商项目的投资活动，因其具有极强的正外部性以及作为新事物在投入运转中也将面临诸多不确定性，所以应抛开在“工具理性”下来完成资金概算任务。

1.2 估算体系实施中的手段应用

将“项目投资估算”转换为我们所熟悉的“项目造价”可知，估算体系在实施中一般是根据统计原理，将成本项目所预计发生的费用进行加总，并乘以特定的弹性系数来决定最终的项目投资总经费。从逻辑上来看，这种手段应用具有逻辑自洽的效果，但在实践中却面临着一系列的挑战，如在项目工程层层外包中必然会增大项目实际资金投入，那么怎样在原有的造价管机制下植入“成本监管”模块，则成为了一项十分重要的工作。

1.3 估算体系实施后的效果评价

项目资金作为稀缺资源，在投入使用之后需要对资金的“产出/投入”进行评价。针对农村电商项目资金投入来说，其一般以县域财政投入为主体，所以确保资金使用效益的最大化，则不仅是成本控制的内在要求，也是对项目资金配置合理性的一种结论性评价。然而，当前最为棘手的问题便是，对项目资金“产出/投入”的评价缺乏有效的参考数据，这样就可能在人为的操作下增大项目资金投入的偏差。

2 BIM技术在估算体系设立中的作用分析

在完善项目资金投入工作上，需要重视BIM技术在其中的积极作用。那么这里就从三个方面来对BIM技术的作用进行分析：

2.1 使项目前期投资估算满足价值取向

BIM技术的作用主要依靠BIM软件来实现，在没有人为价值取向的情况下，BIM技术能够最大化地完成理性计算和4D模拟。前面已经对“工具理性”现象进行了驳斥，所以专业技术人员可以根据农村电商项目的功能定位以及结合当地农村物理网线搭建要求进行模拟，进而就能在满足项目投资价值取向的同时，为项目资金投入提供了具体的可视界面。这样一来，就能降低传统依靠项目施工图纸来进行会商所产生的交易成本。

2.2 使项目前期投资估算依照模块进行

农村电商项目在施工中不仅需要物理网线，还需要在村社环境下修建专门的基站以及还需要对农户的住宅进行改造。这就意味着，该项目的实施需要多工种的协同作业，从而这也为项目外包提供了客观合理性条件。那么BIM技术通过将以上要件转为一系列的参数并与BIM进行挂链，便可以在模块化的模拟下对各个环节提供资金投入参数。这样一来，不仅能将总造价与分项目造价有机的联系起来，也能为项目外包提供资金管控参考。

2.3 使项目前期投资估算拥有合理数值

农村电商项目的实施，目的在于使农户获得共享经济的红利，但在当前仍主要是以理念创新和实践探索阶段。因此，在传统模式下的项目前期投资估算中，难以避免因专业技术人员“有限理性”而导致的资金错配问题。即使可以在多方协商下来降低“有限理性”的影响，但调和各方的利益关系也将显著增大项目前期投资估算的时间和人际成本。因此，BIM技术在这一方面便可以根据相关参数，提供相对客观的合理数值。

3 估算指标体系设立方法构建

根据以上所述，估算指标体系设立方法可从以下四个方面来构建：

3.1 建立项目使用的价值取向

在关注民生工程项目施工的大背景下，需要在估算项目前期投资时建立起正确的价值取向，这也是遵循经济学中的规范分析模式，并杜绝因一味的实证分析而导致资金在后期投入配置上出现麻烦。那么价值取向所包含的内容有哪些呢？具体而言，可以将其概括为：第一，该项目在竣工之后的功能定位，如电商项目在竣工之后将带领农户参与到共享经济的发展之中；第二，该项目在施工中的社会环境适应性要求，如项目在施工中与当地社会生态的相容程度。

3.2 规划项目施工的成本项目

这一步骤较为常规，即根据项目施工要求并结合以往施工经验，以模块的形式将项目的成本罗列出来。根据物理原理，将成本项目按照一级指标、二级指标、三级指标等方式划分为相对独立的功能模块，并在该功能模块下完成成本项目细化工作。如，将农村电商平台的基站建设作为相对独立的功能模块，在此基础上设计出基站基本构造成本、基站物理网线成本、基站其他成本三个一级指标，然后再根据一级指标来细化各自的二级指标。

3.3 项目数据与BIM软件挂接

目前通过引入BIM技术来助理项目先期资金估算工作，所以这时就需要将项目模块的数据与BIM软件进行挂接，从操作上来看便是通过将项目数据输入到BIM软件中，实现软件的仿真能力。专业技术人员根据仿真之后的农村电商项目全景图，通过优化项目施工工艺来修正之前建立的功能模块。造价人员则根据得到修正的功能模块，根据一级、二级、三级指标结构来进行资金概算。需要指出的是，这一步是十分关键的环节，所以在项目数据与BIM软件挂接上应做到精确。

3.4 BIM数据下进行成本管控

前面已经指出，在项目成本控制中因缺乏客观合理的成本数据参数，从而使得项目在施工成本控制上存在着较大的随意性。那么在BIM技术协助下建立起了较为完善的指标体系后，体系中的成本数据就应成为成本管控的参照。现实经验表明，面对项目施工的诸多不确定性上，还需要对成本指标进行适应性改造，在这里笔者将其提出而不做详细阐述。

4 展望

在与本文主题相关联的BIM技术应用前景展望中，需要重视对以下应用的研究：

4.1 质量优先要求

在我国建筑项目施工领域，普遍存在着层层转包的形式。这种形式的存在导致各承包方为了获取预期利润而一味压低成本。在某些刚性成本无法压低的情况下，往往从材料的标号上做文章，如钢精直径、楼层间的距离等。这种低于标号的施工现状，将对建筑本身的使用寿命产生负面影响，因此不能只关注工程造价的控制，而应在切实履行合同约定的前提下合理控制成本。

4.2 整体控制要求

建筑项目施工具有周期长的特征，特别在电梯公寓修建领域表现得更为明显。为此，在展开工程造价控制时，应从建筑项目的整体视阈下实施控制行为。这里应把握这样一个原则：针对决定质量的关键环节，不应成为造价控制的重点；而在原材料使用效率、工程进度整体把握方面，则构成工程造价控制的重点。

4.3 责任细化要求

不能只是将工程造价理解为是技术监管、财务管理人员的工作，在缺乏过程控制手段的背景下，还应激发一线施工人员的责任意识。在原材料的节约使用方面、在技术组织形式优化方面，都成为工程造价控制的关键环节。为此，可以在成本逆向分解并在绩效管理的推动下，增强他们的岗位责任感。

以上三个方面要求，应成为BIM技术在项目资金投入估算中着重解决和关注的要件，同时笔者也希望与同行就BIM技术的其他应用进行交流。

5 结语

本文认为，在推进城镇化建设过程中，大量存在着项目前期投资估算工作，且这些项目都具有较强的外部性，因此BIM技术还需要在这一方面发挥积极作用。根据基本流程，某项目在立项之后将对其进行资金投入概算，这也就是业界通常所说的“造价”。那么在实施资金概算过程中应建立怎样的估算指标体系结构，则成为了这里需要研究的问题。通过讨论可知，基于BIM技术的投资估算体系设立方法可由建立项目使用的价值取向、规划项目施工的成本项目、项目数据与BIM软件挂接、BIM数据下进行成本管控四个方面构成。在今后的研究中，还需要重点考察BIM技术在项目施工中的应用模式以及在确保项目施工综合质量的应用前景。

参考文献

[1] 韩光耀.BIM技术在政府投资项目前期咨询工作中的应用研究[J].中国工程咨询，2015，（5）.

[2] 翟超.BIM技术助力工程项目精细化管理――BIM技术在九洲花园2.1.2期项目建造阶段的应用[J].土木建筑工程信息技术，2011，（3）.

[3] 何清华.BIM在国内外应用的现状及障碍研究[J].工程管理学报，2012，（1）.

[4] 吴丽燕.关于水利水电工程施工成本控制的思考[J].中国科技博览，2012，（2）.

投资估算方法篇8

中图分类号：TU723文献标识码： A

投资估算是对项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案、项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资及各项投资数额进行估算。

某国水泥投资项目是公司考察设想投资的项目。随着该国基础设施建设逐年增加，建材市场对水泥的需求量也日益扩大，水泥市场供不应求的矛盾逐渐显现并越来越突出。公司就该国对水泥供量的日益需求，经过实地考察，根据该国国民经济发展的要求，结合市场需求以及当地资源条件等，拟投资建设一条日产5000吨熟料水泥生产线。从经济效益与社会效益综合分析考虑，认真贯彻“生产可靠、技术先进、节省投资、提高效益”的指导思想，认真研究落实项目建设条件，通过多方案比较，拟采用主要工艺技术先进，其他部分采用适用技术，在安全可靠地前提下，尽量选用国产设备。根据已经落实的项目规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案等条件编制投资估算。

1.概述

1.1工程项目投资估算的内容

投资估算的内容，从费用构成来讲应包括该项目从筹建、设计、施工直至竣工投产所需的全部费用，分为建设投资和流动资金两部分。 建设投资估算内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、基本预备费、涨价预备费、建设期利息等。

1.2投资估算的阶段划分

我国建设工程项目的投资估算分为以下几个阶段：

（1）项目规划阶段的投资估算。此阶段是指有关部门根据国民经济发展规划、地区发展规划和行业发展规划的要求，编制一个项目的建设规划。

（2）项目建议书阶段的投资估算。此阶段，按项目建议书中的产品方案、项目建设规模、产品主要生产工艺、企业车间组成、初选建厂地点等，估算项目所需要的投资额。

（3）初步可行性研究阶段的投资估算。此阶段是在掌握了更详细、更深入的资料条件下，估算项目所需的投资额。

（4）详细可行性研究阶段的投资估算。此阶段的投资估算至关重要，因为这个阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设计任务书中规定的项目投资限额，并可据此列入项目年度基本建设计划。

1.3工程投资估算各阶段精度要求

投资阶段精度要求对比表

工作阶段 工作性质 投资估算方法 投资估算误差率 投资估算作用

项目决策阶段 投资机会研究或项目建议书阶段 项目设想 生产能力指数法、资金周转率法 ±30% 鉴别投资方向；寻找投资机会提出项目投资建议

初步可行性研究 项目初选 比例系数法、指标估算法 ±20% 广泛分析，筛选方案；

确定项目初步可行；

确定专题研究课题

详细可行性研究 项目拟订 模拟该算法 ±10% 多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性

1.4投资估算的方法

名称 特点 适应范围 精度

单位生产能力估算法 把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和完全类似项目的可比性。 适用于新建项目或装置的估算。 误差较大

生产能力指数法 造价与规模（或容量）呈非线性关系，且单位造价随工程规模（或容量）的增大而减小。

此方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以。 适用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。 精确度略高于单位生产能力估算法，误差在±20%之内。

系数估算法 设备系数法 以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。 常用于国内项目的项目建议书阶段。 精度较低。

主体专业系数法 以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关资料，计算出拟建项目各专业工程与工艺设备投资的百分比，进而求项目总投资。

朗格系数法 以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。原理是将总成本费用中的直接成本和间接成本分别计算，再合为项目建设的总成本费用。 世行项目投资估算常用方法，适用于工业项目。 估算误差在10% ～15%

比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。 适用于设备投资占比例较大的项目

指标估算法 这种方法是把建设项目划分为各项具体工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资，进而求得总投资。 适用于规划性建设项目 其精度依赖于对各项指标的实事求是地调整与换算。

2.流动资金估算方法

方法 定义 估算的具体步骤或内容

分项详细估算法 分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。 （1）周转次数计算；（2）应收帐款估算；（3）存货估算；（4）现金需要量估算；（5）流动负债估算。

扩大指标估算法 扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。 （1）按建设投资的一定比例估算；（2）按经济成本的一定比例估算；（3）按年销售收入的一定比例估算；（4）按单位产量占用流动资金的比例估算。

公司某某水泥公司投资项目根据各工作阶段对投资估算的要求作用运用了不同的估算方法编制投资估算。在项目投资设想阶段，在尚无工艺流程、平面布置，也未进行设备分析的情况下，根据国内已投产日产5000吨熟料水泥生产线项目的投资额，并考率该国地方性差异换算来编制项目投资估算（单位生产能力估算法），对投资估算精度要求允许误差大于±30%；在项目投资机会研究时期，有初步的工艺流程图、主要生产设备的能力，大致确定了建设的地理位置，根据国内已建成日产5000吨熟料水泥生产线项目生产能力、投资额及水泥行业生产能力指数X=0.6编制投资估算（即生产能力指数法），对投资估算精度要求允许误差±30%以内；在项目可行性研究阶段，此时设备规格表、项目总平面布置、建筑物尺寸、公用设施配套、建设厂址等已经具备，把建设项目划分为各项具体工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，汇总成每一单项工程的投资，进而求得建设总投资（即指标估算法）。为了确保各阶段投资估算的精确度，先后两次对厂址及周边情况进行实地考察，了解该国对水泥项目建设投资的法律、法规及政策，了解拟建厂址地质、水文、天气情况，了解当地宗教、文化、人员准入情况，了解当地建筑材料、施工机具、生活物资等价格情况，了解当地码头、海关、内陆运输等情况。确保了投资估算范围应与建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致；估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算；估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分；投资估算精度能够满足建设项目决策不同阶段的要求。

结束语

投资估算方法篇9

中图分类号：TU723.3 文献标识码：A 文章编号：

1投资决策阶段对造价的影响

投资决策是指选择和决定投资行动方案的过程，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较和判断，并进而做出决定和选择的过程。因此，正确的投资行动来源于正确的项目投资决策，项目决策的正确与否，直接关系到其建设的成败，关系到造价的高低和投资经济效果的好坏，因此，正确的决策是合理的确定与控制造价的前提。

1.1投资决策阶段控制工程造价的意义

投资决策阶段控制工程造价具有十分重要的意义。首先，投资决策阶段控制工程造价，是正确确定建设项目计划投资数额的关键。不论何种项目，其前期工作的核心是编制符合实际的投资估算值，正确确定投资估算值，对于以后控制初步设计概算、施工图预算，实现投资者预期的投资效果有着重大的影响。其次，相对于建设项目的其他后续工作来说，投资决策阶段控制造价，对建设项目经济效果好坏的影响最大。因此，在此阶段控制工程造价，对整个建设项目来说，节约投资的可能性最大。在项目的建设过程当中，节约投资的可能性是随着建设过程的进展而不断减少。图4-1是表明建设各阶段节约投资可能性的曲线，从中可以看出投资阶段进行造价控制的重要性。图4-2是建设项目各阶段对项目经济性的影响程度，可以看出，决策阶段控制造价对项目经济性的影响高达95%~100%。

1.2投资决策阶段影响工程造价的主要因素

1.2.1建设项目所处地区的选择

由于各地经济发展水平存在较大差异，其土地、劳动力、和建筑材料的价格也存在较大的差异，即使在同一地区，城市的各种价格也会明显高于郊区和农村，土地价格也会有很大不同，从而影响到工程造价。

1.2.2建设项目所处位置的选择

一个建设项目所处区位对造价有着重大影响，在城市繁华的市中心投资与新开发区投资项目的土地价格会有很大差异，施工费用也会有所增加。区位因素包括交通便捷性、临街状况、周围环境等方面。同一区位，对不同类型的建设项目会有不同的影响。

图4-1 建设项目各阶段节约投资可能性曲线图 图4-2建设项目各阶段对项目经济性的影响程度

1.2.3建设项目建设标准与建设规模

五星级酒店要比三星级的酒店的造价高出50%左右，高级公寓造价是普通住宅造价的一倍以上，这些都说明建设标准对造价有着重要影响。同理，建设规模也一样影响工程造价，要根据实际合理确定项目的规模，项目的规模与生产效益之间也符合边际效益递减原理。因此，要合理确定工程的建设规模与建设标准。

1.2.4建设规划设计方案的选定

投资决策阶段建设项目规划设计方案的选定对工程造价的影响也很大。建设项目是选择高层低密度还是多层高密度、结构类型是钢结构还是钢筋混凝土结构等，都对工程造价起着决定作用。

1.2.5主要设备选用

工业建设项目的设备投资有时会超出建筑安装工程的投资，在现代社会中，智能型办公大楼或酒店项目的设备费用也非常昂贵，因此，在满足功能要求和不增加使用过程中的维修费用的情况下，如何就需要的各种设备的各种价格进行比较选择，会对造价有一定影响。

2 决策阶段造价的确定

2.1项目决策阶段造价估算的层次

投资决策过程，是一个由浅入深，不断深化的过程，依次可分为若干个工作阶段，表3-1。

项目决策阶段的造价估算 表2-1

2.2国内外常用估算方法

投资决策阶段造价的确定主要通过可行性研究对项目进行科学的论证，对各方案进行技术经济分析选出最优方案以后，根据以往类似工程的估算指标进行投资估算，确定工程的投资额。传统的投资估算有以下几种方法：

2.2.1静态投资估算方法

⑴资金周转率法。其公式为：

资金周转率 = 年销售总额/总投资=（产品的年产量×产品单价）/总投资

投 资 额 =（产品的年产量×产品单价）/资金周转率

这种方法比较简单，但精确度较低，一般用于投资机会研究或项目建议书阶段。

⑵生产能力指数法。其公式为：

式中：——已建类似项目或装置的投资额；——拟建项目或装置的投资额；

——已建项目或装置的生产能力；——拟建项目或装置的生产能力；

—— 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的总和调整系数；

——生产能力指数，。

其中n取值是按照拟建和已建项目的生产规模相差的大小来确定的。采用此种方法，计算简便，速度快；但要求类似工程资料可靠，条件基本相同，否则误差较大。

此外，还有比例估算法、系数估算法，其估算精度都不是很高。对于房屋、建筑物等单项工程，常采用指标估算法，根据编制的各种具体的投资估算指标，进行单位工程的投资估算，在此基础上，汇总出单项工程的投资额。采用此种方法时，一方面要注意，套用的指标与具体工程之间的标准或条件有差异时，应加以必要的调整或换算；另一方面要注意，使用的指标单位应密切结合每个单位工程的特点，能正确反映其设计参数，不要盲目单纯的套用一种单位指标。

2.2.2动态投资估算。

涨价预备费，建设期贷款利息及固定资产投资方向调节税等的估算要计算资金的时间价值。铺底流动资金常按流动资金的一定百分比来确定，大约为30%左右。流动资金的估算有两种方法一种是扩大指标估算法，另一种是分项详细估算法。

2.3决策阶段投资估算的确定

2.3.1投资估算的确定

总投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算。具体的费用估算方法见图3-3所示。

图2-3决策阶段投资估算及方法

T—固定资产投资；L—流动资金;C1—已建类似项目投资额；Q2—拟建项目生产能力；n—生产能力指

数；Q1—拟建项目的生产能力；f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数

由以上投资估算方法可见，影响投资估算精确度的关键有三个：一是可行性研究中建设方案的确定。建设方案直接决定拟建项目生产规模、建筑标准与功能要求。二是类似工程造价资料的选取与资料的可靠性。三是投资估算方法的选取，确定投资估算的方法有很多，有的简便易行，但其精度却得不到保证，因此，准确确定投资额，估价方法很重要。

投资估算方法篇10

中图分类号：F832.48文献标识码：A文章编号：

1.建筑工程投资估算的定义

投资估算就是指在建筑工程投资决策过程中，依据建筑工程投资者现有的资料和特定的方法，对建设工程的投资数额进行的估算。是对工程的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及工程进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算出工程投入总资金的过程。它是工程建设前期编制工程建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是工程投资者决策的重要依据之一。投资估算的准确性，不仅影响到可行性研究工作的质量和经济评估结果，而且还直接关系到下一阶段设计估算和施工图预算的设定，对于建设工程资金筹措的方案也有着直接的影响。所以全面准确地估算建设的工程造价，是可行性研究乃至整个投资决策的重要依据。

2.建筑工程投资的范围和组成

2.1 建筑工程总投资的组成

建筑工程总投资，就是指投资工程从前期准备工作开始到工程全部造成投产为止，所产生的全部投资费用。新的建筑工程的总投资由建设期和筹建期投入的建设投资和工程建成投产后所需的流动资金两大部分组成。建设期工程借款利息应计入总投资中，所以总投资包括建设工程投资、建设期工程借款利息和流动资金。

2.2 建筑工程总投资估算的情况

建设工程投资的估算包括工程固定资产投资的估算、工程无形资产投资估算及工程其他资产投资估算和流动资金估算这几部分。

2.3建筑工程投资估算的依据和标准

2.3.1建筑工程投资估算依据

(1)建筑工程建议书；

(2)建筑工程建设规模及方案；

(3)建筑工程项目、辅助工程一览表；

(4)建筑工程设计方案、图纸、主要设备和材料表；

(5)建筑工程设备价格、运杂费率和当地材料预算价格；

(6)建筑工程同类型建设项目的投资资料；

(7)有关规定，如对项目建设投资的标准、银行贷款利息率等。

2.3.2建筑工程投资的估算标准

（1）工程内容和费用组成完备，计算合理，无重复计算，不提高或者降低估 算标准，没有漏项、没有少核算；

（2）选择的标准与具体工程之间存在差异时，应进行换算或者调整；

（3）工程投资估算精度要能满足控制设计概算的标准。

3.建筑工程投资估算的作用

投资估算在工程开发建设中的作用：

（1）工程建议书阶段的投资估算，是工程主管部门审批工程建议书的依据之一，并对工程的规划、规模起参考作用；

（2）工程可行性研究阶段的投资估算，是工程投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算工程投资经济效果的重要条件。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就是作为设计任务书中下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破；

（3）工程投资估算对工程设计概算起到控制作用，设计概算不能突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内；

（4）工程投资估算可作为工程资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的工程投资估算额，进行资金投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款；

（5）工程投资估算是核算建设工程固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。

4.建设工程投资估算方法

正如前面所说，建设项目总投资包括建设工程投资、建设期工程借款利息和流动资金，下面浅显的分析了各种投资的组成和估算方法。

4.1建设工程投资的组成和估算

4.1.1 建设工程投资的组成

建设工程投资是指建设单位在工程建设期与筹建期间所花费的全部费用，建设投资是工程费用的重要组成，是工程财务分析的基础数据，可根据工程前期研究的不同阶段、对投资估算精度的标准和相关规定选用估算方法。根据现行项目投资管理规定，建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装 工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费构成。

（1）工程费用，是指直接构成固定资产实体的各种费用。

（2）工程建设其他费用，是从工程筹建起到工程竣工验收交付使用为止的整个建设期间， 除了上述的建筑安装工程费用和设备与工器具购置费以外的费用。

（3）预备费，是指为保证项目建设顺利实施，避免在难以预料的情况下造成投资不足 而需要预先安排的一笔费用。

4.1.2 建设工程投资的估算

（1）建设工程投资估算，首先，分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工具购置费、安装工程费。其次，在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设的其他费用。然后，估算基本预备费和涨价预备费。最后，求得建设投资总额。

（2）建筑工程费的估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，建筑工程费估算一般采用以下方法：

单位建筑工程投资估算法，就是以单位建筑工程所需的投资乘以建筑工程总量计算的。

单位实物工程量投资估算法，就是以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算的。

概算指标投资估算法，在没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，要拥有较为详细的工程资料了解详细的建筑材料价格标准和工程费用指标，所需投入的时间和工作量较大。

（3）设备和工具购置费的估算设备及工器具购置费包括设备的购置费、工具及办公家具购置费。在工程建设中，设备及工具购置费占建设投资比重增大意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。

设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的国产或进口设备、工具、器具的费用，应根据主要设备表及价格、费用资料编制。

工具及生产家具购置费是指投资项目按初步设计规定，保证 生产初期正常生产所必需购置的、没有达到固定资产标准的的设备、仪器、模具、器具、生产家具和备品备件等的购置费用。

（4）安装工程费估算 安装工程费通常按行业主管部门或专门机构的安装工程定额、取费标准和指标估算。

（5）工程建设其他费用的估算工程建设其他费是按各项费用科目的费率或实际取费标准估算的。

（6）预备费的估算

基本预备费估算，主要是设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。

涨价预备费估算，以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。

建设工程投资流动资金估算的方法

5.1分项详细估算法

对存货、现金、应收账款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算 5.2扩大指标估算法

按建设投资的一定比例估算。

按经营成本的一定比例估算。

按年销售收人的一定比例估算。

按单位产量占用流动资金的比。

6.结束语

本文我们知道整个建筑工程投资估算的全过程，知道通过自身现有的数据进行整合，再结合同类工程的估算数据，然后通过建设投资估算、建设期利息估算以及流动资金的估算这三方面，估算出整个工程的资金总额，从而投资者通过估算的总额来进行工程投资的决策依据。

投资估算方法篇11

一、相关概述

伴随着我国经济社会的不断发展和社会主义市场经济体制的不断完善，我国评估行业在评估领域和评估范围上不断拓展，已经从原先的不动产评估逐步向着长期股权投资评估等方向发展，拓宽了资产评估的空间和作用。同时，长期股权投资评估已经不再是针对单个资产或者几项资产的评估活动，而是能够实现对企业发展过程中整体价值的评估。一般情况下，企业在进行长期股权投资时，所涉及到的金额往往都比较大，能否确保长期股权投资评估的真实性和准确性，对于保障企业投资安全和企业投资权益，提升企业财务管理的科学性都具有重要的积极作用。根据企业长期股权投资评估的实际需求，围绕企业长期股权投资结果的合理性和可靠性，需要进一步明确长期股权投资评估的内容和方式，在合理确定评估方法和评估理论的基础上，切实提升长期股权投资评估结果的可靠性和可用性。

二、长期股权投资评估的内容

长期股权投资主要是指投资方对被投资方部分权益的投资。在实际的投资活动中，大部分的长期股权投资活动都是将企业作为投资ο螅因此投资者在进行投资活动时，有必要围绕企业的价值进行评估，明确被投资者股东权益和企业价值情况。在进行投资评估范围界定时，其股东权益价值既可以是部分权益价值，也可以是全部权益价值。通常情况下，长期股权投资包括了股权投资和股票投资两点，投资者在对这些企业进行长期股权投资进行评估时，也主要是针对股票投资评估和股权投资评估这两点来开展工作。

第一，股票投资评估。对股票投资进行评估时，其评估的对象既可以是上市公司股票，也可以是非上市公司股票。在评估方法的选择上，应当针对股票投资的不同类型，采取合适的、针对性的投资评估方法。围绕股票投资评估，对评估内容的选择上科学划分，在确保合理性的基础上根据实际情况进行评估对象的界定。除了上述的股票类型划分之外，也可以根据其他划分标准，对股票投资评估内容进行科学的选择。一方面，投资者在进行股票投资时，需要对被投资对象的经济状况和生产经营情况进行综合考察，全面考虑市场风险因素对股票价格的影响，充分考虑公司股票价格跟生产经营情况之间的关联，减少证券市场波动对公司股票价格可能造成的的严重冲击。另一方面，还应当根据股票的收益情况以及风险承担的情况，将股票划分为普通股和优先股。由于股票波动本身具有很大的风险，同时也不可预测，因此投资者在进行股票投资时，将其作为不保本型投资来进行处理，这也表明了股票投资本身的不确定性以及投资收益的巨大变动性。

第二，股权投资评估。在管理实践中，股权投资最明显的特征是表现在股权投资在管理控制上的权利。它具体是表现在投资企业能够实现对被投资企业的资本控制，或者跟被投资企业一起共同实现公司日常经营管理的控制。也就是说投资企业依靠股权控制能够对被投资企业产生控制权。在具体的投资实践中，投资企业要实现对被投资企业的管理权控制，主要是依靠在被投资企业中选派股东等控制方法来实现对被投资企业产生重大影响的。通过这些股权控制方法，投资者能够有效参与到被投资企业的财务活动和经营活动中。

三、长期股权投资评估的方法

对于长期股权投资在进行评估时，可以分为相对估值法和绝对估值法两种。这两种方法具有各自特点和适用范围，同时也会对会计产生不同的影响。具体来讲，对于长期股权投资进行评估时，主要是采用以下几种方法：

第一，相对估值法。相对估值法是对长期股权投资进行评估时最为常见的一种方法，进行相对估值法进行长期股权投资评估时，应当首先确定标准比率，并将以这一标准比率作为重要的参考指标，在确定好标准比率之后，在资本市场中选取跟被评估公司经营状况和财务状况具有较高类似度的其他几家企业，在此基础上计算得出这些类似企业的参考比率，最后依靠计算所得出的参考比例和被评估公司的指标进行相乘，得出被评估对象的企业价值。投资者在使用相对估值法进行长期股权投资评估时，又会根据使用参考比率的不同，将其划分为市盈率法和市净率法两种，这两种方法主要是根据不同的指标来计算出被评估公司的企业价值。

市盈率法。市盈率就是将企业的市场价值跟企业的净利率进行对比，所得出的比率为市盈率。通过计算市盈率能够体现出投资者对于被投资企业生产经营能力和利润能力的认可。在进行市盈率计算时，可以按照具体的计算内容划分为两个部分，一方面是当期市盈率，另一方面是预期市盈率。当期市盈率是将企业的当期净利润按照企业的市场价值进行比值计算后所得出的市盈率，当期市盈率的计算结果可以有效地反映出被投资企业的历史盈利能力，而预期市盈率则是通过将对其被投资企业预期净利润除以公司市值之后所得出的比率，预期市盈率的计算结果能够有效地反映出被投资企业未来一段时间内其生产经营能力和净利润情况，这两种市盈率的计算结果分别体现了被投资企业的历史盈利能力和预期盈利能力。市盈率法适用于周期性弱的公司，如公共服务业等。

需要注意的是，使用市盈率法进行长期股权投资评估也有着自身的优缺点。其优点是市盈率这一指标计算相对比较容易，所获取的数据也比较简单，用户通过简单的计算步骤获得这一指标，并依靠这一计算结果更为明确地获得对被投资企业进行投资时投入产出以及其收益的状况。与此同时，使用市盈率法进行长期股权投资评估，也涵盖了被投资企业的股利政策，能够依靠这一指标对被投资企业的生产经营管理风险进行合理分析和评价。同时市盈率法也有着一定的缺陷和不足。一方面，计算市盈率时，应当明确被投资企业的净利润数值为负时，并不代表被投资企业的整体价值为负，因此当市盈率计算结果为负数，并不能对长期股权投资价值评估产生实质性作用。另一方面，在计算市盈率时，所获取的公司利润指标往往会受到被投资企业管理者的影响，如果被投资企业利润指标波动范围比较大，也会影响到市盈率法计算结果的准确性，进而影响到长期股权投资价值评估的准确性。

市净率法。市净率法所体现的是被投资企业账面净资产，根据评估对象的不同市净率发可以划分为当期市净率和预期市净率两种。市净率法跟市盈率法具有相同点，其相同点主要是体现在两者都是通过预期市净率来对被投资企业未来的企业价值情况进行评估，能够体现出长期股权投资价值评估的本质。使用市净率评估方法对长期股权投资进行评估具有一定的优势。一方面，被投资企业的净资产在呈现负数的情况时，能够通过补充市盈率方法对被投资企业长期股权投资情况进行评估。另一方面，依靠市净率法进行长期股权投资评估，在计算相关指标时，所需要的股权账面价值指标获取相对容易。同时，假如被投资企业所采取的会计政策具有一致性时，采用市净率法进行长期股权投资评估，所得出的结果能够很好地反映出被投资企业的价值变动情况。跟市盈率法一样，市净率法本身也具有一定的缺陷和不足。一方面，假如部分被投资企业资不抵债，则采用市净率法往往不科学，得出的结论也具有偏差。另一方面，对于当前的大多数高新技术产业来讲，由于企业股权价值本身并不高，依靠这种方法进行长期股权投资评估也不合适。另外，假如被投资企业在进行会计核算时所采用的会计政策不具有一致性，采用这一方法进行长期股权投资评估也往往会导致被投资企业的股权账面价值相互之间不能够进行科学对比，采用市净率法进行此企业的长期股权投资评估所得出的结论也具有偏差。与市盈率法不同，市净率法比较适合周期性强的企业，如银行业、保险业等。

第二，绝对估值法。绝对估值法是相比较于相对估值法而言的，绝对估值法这一方法在使用上并不参照于相对指标，而主要是依靠经济附加值等绝对指标来进行计算的，以此来获得长期股权投资评估结论，计算得出被投资企业的企业价值。一般来讲，投资者在使用绝对估值法时也可以有比较多的具体方法，通常情况下经济附加值法使用比较广泛。使用经济附加值法进行绝对估值计算计算时，其指标的计算公式可以表示为：

EVA=NOPAT-（IC*WACC）=IC（ROIC-WACC）

上述公式中，NOPAT表示税后营业净利润，IC表示投资资本，ROIC表示投资资本的回报率，WACC表示加权平均资本成本。

为进一步提高投资者在进行长期股权投资评估时绝对估值法的使用科学性，研究者在上述公式的基础上，进一步构建了经济附加值法公司价值评估的模型。其公司价值评估模型可以表示为：

Vt=ICt-1++FGA

上述公式中，Vt表示企业评估价值，ICt-1表示t-1期中的投入资本的价值数值，EVAt表示的是第t期EVA值，FGA表示的是未来能够增长的现值。

使用绝对估值法进行长期股权投资价值评估具有一定的优势。相比较于相对评估法，绝对评估法能够准确地计算出被投资企业的市场价值，同时能够将被投资企业的管理决策跟股权价值之间实现紧密连接。但是，使用绝对值法也具有一定的缺陷和不足。在计算绝对估值指标时，其计算过程往往会受到市场中通货膨胀的影响比较深刻，同时也往往产生折旧效果。这些都不利于绝对值法在评估长期股权投资价值时的准确性，会对评估结果造成一定的偏差。绝对估值法适用于经营稳定、有稳定股利发放的企业。

四、长期股权投资评估对会计的影响

长期股权投资评估的结果可以对会计产生一定的影响，它能够为企业会计计量提供必要的核算价值基础，是企业进行会计核算的重要数据来源。一般来讲，长期股权投资评估对于会计的影响主要体现在两个方面：

一方面是对会计初始计量的影响。对于被投资企业股权价值的初始计量，主要是反映在企业的初始投资成本上。投资者在进行初始投资成本计算时，可以将其视作获得投资成果的公允价值，也可以将其视作在投资过程中投资者所付出的所有价款。如果进行长期股权投资评估的结果具有科学性，能够为投资者提供专业的决策管理意见，对于提高投资企业的会计财务工作具有重要积极意义。

另一方面是对投资企业减值准备工作的影响。如果企业在进行长期股权投资时，被投资企业的的长期股权投资评估结果低于企业的账面价值，投资者就需要在财务管理和会计核算上充分考虑减值准备计提工作，以此来提高企业会计信息的准确性和可靠性。同时，企业财务管理者还应当对被投资企业的整体价值进行准确的核算，避免因为被投资企业价值信息人为操纵所造成的长期股权投资评估结果偏差，可以依靠第三方减值测试等手段方法，提高长期股权投资评估的准确性，减少投资损失，提高长期股权投资效益。

另外，长期股权投资评估是上市公司基本面分析的必要过程，通过比较用估值方法计算出的公司理论股价与市场实际股价之间的差异，可以指导投资者进行具体的投资行为。准确的估值定价可以帮助投资者抓住市场机会、做出正确的决策。

参考文献：

[1]张家凯.河北钢铁股份有限公司投资问题研究[D].石河子大学，2016.

投资估算方法篇12

Abstract: Investment estimate the accuracy of not only affect the quality of work and economic evaluation results of this stage, but also directly related to the preparation of the budget of the next phase of design estimates and construction plans, at the same time have a direct impact on the construction project financing. In this paper, a stadium project, for example, analyzes on the investment estimates prepared.Key words: a gymnasium; investment estimates

中图分类号 :G818.2 文献标识码： A 文章编号：

项目投资估算是指在决策过程中对项目的建设规模、工程方案、技术方案、设备方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，对建设项目投资数额进行的测算。它是项目建议书、项目申请报告和可行性研究报告及方案设计投标文件的重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。全面准确地估算建设项目的投资，是项目建议书和可行性研究、方案设计投标乃至整个决策阶段造价管理的重要任务。

项目投资估算方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比例估算法、单位建筑面积造价指标估算法等。

某体育馆投资估算的编制采用了单位建筑面积造价指标估算法，下面以单位建筑面积造价指标法阐述编制项目投资估算的程序。

投资估算文件组成：封面、编制说明及投资估算表。

投资估算费用都在整个投资估算表里面体现，投资估算从费用组成应包括该项目从筹建、设计、施工直至竣工验收以及试车投产所需的全部费用。建设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金投资估算两部分。固定资产投资估算的内容按费用性质划分,包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税。流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资。

建筑安装工程费用

建筑安装工程费用占整个投资估算比重较大。建筑安装工程费用根据项目的性质、专业划分项目各名称细项，某体育馆主要划分为土石方工程、基础及支护工程、主体土建工程、金属屋面及玻璃幕墙工程、钢结构工程、精装修工程、安装工程、体育配套设施等不同专业分项，每一分项再根据工程量乘以相应的单位建筑面积造价指标得出这一分项的估算额。该指标是结合已出图同类工程造价资料综合分析得出的，它不是固定的，随物价上涨及技术进步不断进行修正。如有些项目本身相当复杂，没有或很少有已建的类似项目资料，在估算此类项目总投资时，就容易发生漏项、过高或过低地估计某些费用，影响估算准确性。单位建筑面积造价指标完整性和可靠程度对估算非常重要。

设备及工器具购置费

设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。设备购置费由设备原价、成套设备服务费及设备运杂费组成。

工程建设其他费用。

工程建设其他费用是指工程费用以外的，从项目筹建开始直至工程竣工验收合格或交付使用的整个建设期间，为保证工程顺利完成和交付使用后能正常发挥效益而发生的各项费用。

应计各项费用及标准：根据当地政府及行政部门颁布规定计算。

某体育馆建设工程其他费用各项名称及计费标准如下：

1．工程招标费：根据建设部计价格[2002] 1980号文的规定，按累进法计算；

2．建设单位管理费：根据财政部[2002] 394号文计算；

3．工程建设监理费：根据发改价格[2007] 670号文的规定计算；

4．勘察设计费：根据建设部计价格[2002] 10号文的工程勘察和工程设计收费标准的规定计算；

5．施工图技术审查费：根据粤价函[2004] 393号文的规定计算；

6．竣工图编制费、施工图预算编制费：根据建设部计价格[2002] 10号文的规定计算；

7．白蚁防治费：根据粤价[2002]370号文；

8．环评费：根据计价格[2002] 125号文的规定计算；

9．前期咨询费用：根据国家计委[1999] 1283号文的规定计算；

10.高可靠性供电费：粤价[2004]72号；

11．工程保险费：按第一部分费用0.3%计算。

四.预备费

预备费包括基本预备费和价差预备费。

(1) 基本预备费

基本预备费是指在投资估算中难以预料的工程费用。内容包括：

① 在批准的建设投资范围内，在进行初步设计、技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用(如设计变更，局部处理等)。

② 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。

③ 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要开挖和修复的费用。

某体育馆工程基本预备费计算方法：按照“建筑安装工程费+设备及工器具购置费”（即第一部分费用与第二部分费用总值）和“工程建设其他费用”（即第三部分费用总值）总和，乘以预备费率8%进行计算。

预备费率根据工程项目建设时间长短可按8%-10%计取。

(2) 价差预备费

价差预备费是指建设项目在建设期内（或概算编制期至竣工）由于政策、价格等因素变化引起工程造价变化的预测预留费用。此费用属工程造价的动态因素，应在总预备费用中单独列出。

某体育馆工程依据国家计委计投资[1999]1340号文的规定，涨价预备费按零计算。

五．建设期贷款利息

建设期贷款利息是指建设项目贷款在建设期内发生并应计入固定资产的贷款利息等财务费用。

某体育馆项目建设资金由财政拨款，所以不计算建设期利息。

六．固定资产投资方向调节税

固定资产投资方向调节税是指国家为贯彻产业政策、引导投资方向、调整投资结构而征收的投资方向调整税金。某体育馆执行国家财政部、国家税务总局、国家计委《关于暂停征收固定资产投资方向调节税的通知》（财税字[1999]299号文件）文件的规定，固定资产投资方向调节税暂停征收。

总结：

由于投资估算所处方案决策阶段，没有初步设计及施工图阶段的资料详细，投资估算的误差率在所难免，通过编制某体育馆投资估算，本人总结了降低投资估算误差率的几点措施：

1.认真搜集、整理和积累各种建设项目的造价资料。工程造价资料积累不仅仅是原始资料的收集，还必须进行加工和整理，使资料具有真实性、合理性。资料的收集不能仅停留在设计概算和施工图预算上，而应立足于竣工决算，并将竣工决算与概、预算进行对比分析，使其具有更大的参考价值。

2.灵活运用工程造价资料和技术经济指标，切忌生搬硬套。选择使用技术经济指标，必须充分考虑建设期的物价及其变动因素、项目所在地的有利和不利的自然，经济方面的因素，技术经济指标必须适用于同一类型的建筑项目。

3.应留有足够的预备费。所谓“足够”不是越多越好，而是依据估算人掌握的情况和经验，进行分析选定一个合适的系数。一般来说,建设工期长、工程简单或是国内的成熟项目，预备费可以取低一些的比例。建设工期长、工程复杂，新技术的项目，预备费费率可以取高些。

参考文献：