企业集团集权式财务管理研究:企业集团集权与分权财务管理体制问题的探讨

摘要：企业集团在我国起步较晚，但随着改革开放的深入进行以及全球经济一体化进程的不断发展，越来越多的全球跨国公司进入中国市场，这给我国新生的企业集团带来难得机遇的同时，也使其面临着严峻的挑战。财务管理作为企业管理中的一个重要而特殊的环节，必须紧紧围绕和适应当前企业集团所处的这一环境特点，发挥其应有的作用。

关键词：集团集权；集团分权；财务管理

一、我国企业集团财务管理中存在的问题

我国企业集团自20世纪80年代开始组建，已由最初的试点阶段逐步向管理规范化迈进。然而由于实践经验的不足，理论指导的缺乏以及企业集团财务管理本身所具有的复杂性与新难度，各种问题与矛盾日渐凸现。如不清醒认识并寻求解决方案，将阻碍我国企业集团发展的进程，在外来竞争的冲击下，将被威胁到其自身的生死存亡。

1.我国企业集团财务管理存在的问题

财务管理环境是企业财务活动外在影响因素的总和。具体包括经济环境、金融环境、法律环境和社会文化环境等。企业集团作为一种由多个法人以资本为纽带组成的一个多层次的经济实体,一般说来，经营规模较大、经营品种较多、经营区域较广、内部结构呈多层次性。此外，有些企业集团还要广泛地参与国际竞争。因此，它所面临的财务管理环境与单个企业相比要复杂得多。随着我国社会主义市场经济体制逐步确立，已初步形成了对企业集团成长有利的环境体系。但从我国企业集团目前面临的财务管理环境分析，存在的主要问题有：（1）市场竞争功能未得到充分发挥。表现为市场中超经济垄断与过度分散竞争并存，市场集中度低下与竞争限制并存。这在一定程度上阻碍了全国统一大市场的形成，影响了资源在更大范围内的优化配置，严惩削弱了市场机制的功能，从而大大降低了企业集团营运效率。（2）政府行政干预依然存在。日前我国大部分企业集团形成的基础不是市场，更多的是政府干预的结果。过多的政府干预使企业集团缺乏适应市场的应有的活力。（3）金融市场发育尚不够完善。表现为直接融资市场不完善、规模较小、不能满足企业集团融资的要求。随着我国加入WTO，银行业、证券业以及外国资本市场的开放，我国企业集团财务管理环境更将趋于复杂化。（4）相关的法律法规亟待完善。我国已制定和颁布了对企业集团财务管理有重大影响的公司法、会计法、企业会计制度和税法等法律法规，但法律法规的制定与社会主义市场经济的要求还有较大差距，因此，建立起一个完善的企业法规体系，既是企业集团发展的需要，也是加快建立现代企业制度的需要。

2.我国企业集团财务管理体制存在的问题

企业集团财务管理体制是规范企业集团财务权限分割、财务责任划分和利益分配关系确定的基本制度，是正确处理企业集团各种财务关系的基本规定。从企业集团发展实践看，企业集团财务管理体制要解决的关键问题是财务治理权的集中与分散。

企业集团财务管理体制有三种类型可供选择：（1）集权式的财务管理体制。指财权大部分集中于母公司，母公司对子公司采取严格控制和统一管理方式的财务管理体制。（2）分权式的财务管理体制。指子公司拥有充分的财务决策权，母公司对子公司以间接管理方式为主的财务管理体制。（3）统分结合式的财务管理体制。这是一种由集团统一核算，由所属单位分级管理与分权管理的一种财务管理体制，它是集权管理与分权管理相结合的产物。企业集团应究竟选择何种类型的财务管理体制，则应根据集团的发展阶段和规模、各子公司与集团控股公司的业务关系、集团控股公司所持子公司股份比重大小以及所处行业等因素来决定。从世界各国的经验看，公司内部的管理权限配置，没有统一的标准，有的强调集权，有的则强调分权。不过，大都遵循“有控制地分权”，所有权的对外延伸和分解以有效控制为前提。

3.企业集团财务管理运作机制中存在的问题

企业集团实施财务控制的目的就是通过财务控制规范所属公司的财务行为和经营行为，使其与企业集团行为趋于一致，从而实现企业集团整体经营目标，随着所有权与经营权的进一步分离，出现了集团总部管理失控，子公司出现严重的“内部人控制”现象，这给企业集团财务带来的后果是：（1）日常资金分散使用，影响了资金利用效果。（2）投资程序不严，影响了投资效益，甚至造成严重损失。（3）筹资上不经总体平衡，影响资本结果，加重企业负担。（4）财务上的分散还可能给舞弊行为带来方便。因此，加强企业集团内部财务的有效控制与监督，已成为保障我国企业集团健康发展的当务之急。

二、企业集团集权与分权财务管理体制的选择

1.企业集团的组织类型及特征

依照企业集团组建目的和原动力的不同，可将企业集团大致划分为三种类型：资本型企业集团、产业型企业集团、管理型企业集团。不同类型企业集团组建的目标与原动力不同，由此导致企业集团特征不同。

资本型企业集团借助其强大的资本优势和资本衍生能力实行扩张，凝聚资源，通过资本运营使所投资企业的资本实现保值与增值。在不断的资本运营中实现集团整体资本的保值与增值。这一类企业集团多以投资公司的形象出现，与下级子公司之间是单纯的控股关系，一般不参与子公司具体的生产经营活动，本身以资本运营为其主业，没有具体的生产活动。

产业型企业集团对外追求的是产品市场占有率的提高，对内追求的是产供销一体化，节约交易成本。此类型企业集团不但自身拥有具体的生产经营活动，对于其控股的子公司的生产经营也实行严格的控制与管理。企业集团主要通过调整产业／产品结构，优化资源配置，进一步加强集团的核心产业或主导产品的市场竞争优势，提高企业核心能力。以企业集团与子公司产业上的相互关系为依据，可以将企业集团分为以下四种：产品配套协作型、产供销结合型、科研开发型、资源综合利用型。

管理型企业集团介于资本型企业集团和产业型企业集团之间。管理型企业集团对其二级子公司采用类似于资本型企业集团的组织形式，两者之间是单纯的控股关系。而二级子公司与三级子公司之间采用类似于产业型企业集团的组织方式，两者之间除了单纯的控股关系之外，三级子公司的生产、经营活动还要受制于二级子公司。虽然直接投资方是二级子公司，但企业集团作为最终控股方，通过二级子公司对三级子公司的生产、经营活动进行控制。

2.我国企业集团集权与分权财务管理体制的选择

企业集团财务管理的组织形式可分为两大类:一类是以集权管理为主要特征的组织形式；另一类是以分权管理为主要特征的组织形式。集权式财务管理模式下，集团的各种财务决策权均集中于企业集团,企业集团集中控制和管理集团内部的经营和财务,做出财务决策,所有子公司必须严格执行企业集团的决议,各成员单位进行短期财务规划和日常经营管理。分权财务管理模式下,按重要性原则对企业集团与各成员单位的财务控制、管理、决策权进行适当划分：对于战术性的问题,如成本管理、费用控制、营运资金管理等日常事务,由各成员企业各自运作管理,企业集团给予宏观指导；企业集团专注于方向性、战略性的问题,集中精力搞好市场调研,制定集团规划,把握集团发展方向；同时规定超过一定金额的固定资产投资、对外投资、资金筹措、消费资金使用、对外担保、资产损失的处置以及利润分配必须由企业集团实施审批或审查。分权与集权的选择体系如下：

资本型企业集团强调资本运营，它在选择子公司和联营企业合营企业等企业组建企业集团时，采用多元化的战略，它与下级子公司之间是单纯的控股关系，一般不参与子公司具体的生产经营活动，本身以资本运营为其主业，没有具体的生产活动。它仅关注资本报酬率，并不涉及企业具体的经营业务，而且在多元化经营的情形下，母公司会投资于多种行业，不同行业的具体的财务管理是不相同的，集权模式的财务管理体制毫无疑问将是高成本而低效率的，另外多元化经营战略所导致的资本灵活的运用和投资的分散，本身就可以达到分散风险的目的。

产业型企业集团，企业集团不但自身拥有具体的生产经营活动，对于其控股的子公司的生产经营也实行严格的控制与管理。企业集团主要通过调整产业／产品结构，优化资源配置，进一步加强集团的核心产业或主导产品的市场竞争优势，提高企业核心能力。也就说产业性企业集团采取集权财务管理机制。产业型企业集团在选择投资企业时，主要考虑的是投资企业的产品和市场网络与集团核心业务的关联度，以及投资企业所占有的经济资源是否为集团所需要。它们是母公司生产经营战略不可分割的重要组成部分，母公司通过与它们的协作，取得产品配套、产供销结科研开发和资源综合利用等集团效应。母子公司与联营公司和合营公司间的财务管理必须紧密相连，协调一致才有可能实现上述目标，因此产业性企业集团应选择集权财务管理模式。

管理型企业集团介于资本型企业集团和产业型企业集团之间。在实务中或者偏向资本型企业集团，或者偏向产业型企业集团，所以应根据实际情况来判断该采用何种财务管理模式。

作者单位：仲恺农业技术学院

企业集团集权式财务管理研究:企业集团集权式财务管理模式探究

【摘要】随着经济全球化趋势日益明显，大量企业集团在财务上愈来愈趋向于实施集权式管理，对于分支机构及子公司采取财务集中控制。实施集权式管理是企业集团财务管理的必然选择。通过对集权式财务管理模式进行概述，介绍了企业集团集权式财务管理的主要构建模式，并提出了对企业集团进行集权式财务管理模式管理的方法。

【关键词】企业集团集权式财务管理模式措施

企业成败的关键在于管理，而管理的核心又在于财务。因此，对企业集团而言，加强财务管理显得十分重要。围绕这一问题，应当采取集权式财务管理模式，还是采取分权式财务管理模式，更是企业集团在财务管理中遇到的最大难题。之所以会出现这一问题，是由于财务管理的模式不仅关系到了各下属企业的根本利益，而且还牵涉到了下属子公司对于集团总部财务管理模式的总体认可程度。所以，在财务管理集权问题上，不但关系到母子公司的责任、权利与义务的区分，而且还会影响到母公司对于下属成员企业的工作积极性判断及团体协作机制的营造上。

集权式财务管理模式概述

所谓集权式财务管理模式，是指采取这种模式的企业集团将绝大部分的财权集中到母公司，并由母公司对子公司实施极为严格的统一管理。企业集团集权式管理模式之特点表现在财务管理决策权始终高度集中于母公司，另一方面，子公司则只拥有极少一部分的财务决策权，整个企业集团的各项资源分配均由母公司进行统一控制，而子公司在涉及到自身发展的重大问题上，也全部由集团总部进行统一的管理。母公司采取强硬手段直接下达指令，以控制各下属子公司的各项生产经营活动。在一定意义上说，子公司的财务管理功能已完全集中于母公司。

企业集团集权式财务管理模式的设计

在这种企业集团所采取的集权式财务管理模式当中，企业集团总部常常会凭借着自身雄厚资本所带来的巨大权力，把下属企业的各类重要财务管理权力集中到自身，并把母公司的财务管理权限大力渗透到下属企业当中。根据财务权利的各个不同类别，可以对企业集团的母公司与下属单位的财务管理模式进行以下几个方面的设计：

融资决策权的控制问题。母公司要全面掌控融资决策权。为扎实有效地降低由于财务管理而造成的企业集团融资风险，应当构建起合理的企业集团资本结构，防止因为在融资问题上的决策不合理，而影响到企业集团的发展，甚至威胁到本企业的生存。基于此，企业集团总部要紧紧抓住融资工作之中的决策权，包括具体开展重大建设项目所需投入的融资资金，超出企业集团资产负债率安全标准以上的各种不合理融资，可能导致母公司的股份比例发生巨大变动的各类融资方式，会造成下属企业注册资本变化的各种融资形式，下属企业的各类并购融资等。同时，子公司如果进行了改制，那么在改制过程中涉及到的各种融资问题，也应当由经过企业总部财务机构的批准。

投资决策权的控制问题。企业集团应当切实掌握投资决策权。对外的投资权要统一在母公司身上，下属子公司绝对不能拥有独立的对外投资决策权力。在企业集团内部的对内投资决策上，要采取集权式财务管理模式之下的恰当分权，母公司对下属企业的分权程度必须要比下属子公司自身的分权程度要高。企业集团在流动资产上的投资决策权与技术改造权，则要完全交由下属单位自行掌控。对于企业在扩大再生产范围当中所拥有的固定资产投资，母公司要视具体情况，交给下属子公司一部分投资决策权。但是如果投资数额较大，超出了预设的限额，那么这个投资项目就必须经过母公司的审批同意。

资产处置权的控制问题。企业集团必须掌握本集团的资产处置权。下属子公司在对外长期投资领域、在对外无形资产建设领域、在重要建筑物的资产处置等各方面，凡是牵涉到本企业资产处置的问题，必须要通过企业集团总部的审核批准。此外，对于流动资产及其余资产的处置上，则以下属单位的自主决策为主，但是同时还应报送到公司集团总部作出备案。应当说，下属公司所拥有的是对本企业资产的日常管理权力，而企业集团总部则对下属公司的重要资产处置具有较强的监控权。

资本运营权的控制问题。企业集团总部应当要掌握资本的运营权。下属企业在对外经营、并立、转让等各方面的资本生产经营活动上，其拥有的决策权限都应当集中在公司总部，各下属单位都不存在这一权限。而企业集团的财务机构则拥有着更大的资本运营及管理方面权力，这样才能真正遵循本集团在发展过程中对财务管理工作产生的新要求。

收益分配权的控制问题。企业集团总部必须掌握企业各项收益的分配权。在这一管理模式之下，各下属单位所能进行分配的利润，必须要经过母公司的统一分配。然而，鉴于下属单位还要实现可持续发展，因此十分有必要为下属单位留存一定的利润。鉴于此，各下属单位的利润分配方案要在本企业董事会的审议通过，并在此基础上报母公司审批，此后才能加以执行。

对企业集团进行集权式财务管理模式管理的方法

运用会计信息为集团总部把握战略发展方向。企业的产业和产品要向什么方向发展，这是企业发展中的重大问题，也是企业的战略发展方向决策问题，关系到企业集团的盛衰成败与长远发展，所以，一定要由集团总部依据战略管理的要求与财务会计信息加以精心筹划和统一考虑。除此之外，在处理多元化经营和专业化经营关系、资本经营开展、企业文化建设及职工队伍建设等方面，均需要集团总部实施统一领导，比如日本松下、美国通用及德国西门子等世界知名公司都实行了企业战略发展上的统一领导，并取得了令人欣喜的经营业绩。

选拔任用称职合适的财务管理负责人。企业经营是否能成功，人才是最为关键的因素。在企业的财务管理工作中，财务负责人的个人素质关系重大。作为企业的出资人，在投入资本之后，自己不可能事必躬亲地去管理，因此必然要选拔任用适宜的财务负责人做好财务管理工作，一名称职而合格的企业财务负责人，必须要符合以下各项要求：一是忠诚于本企业，能够将自身与企业的发展紧密结合，做到荣辱与共、同舟共济，具有对股东利益高度负责的使命感与责任感；二是业务素质要高，并具备创新能力与综合能力；三是要具备强烈的事业心与敬业精神；四是要知人善任和用人所长，积极发挥团队精神。唯有具备以上三个方面素质的人，才能有资格胜任企业集团的财务负责人。

不断制订完善各项财务管理制度。如今，在社会主义市场经济条件下，企业财务管理工作应当实行法治，而不能搞人治。也就是说，企业的各项财务会计行为不仅要遵守国家的法律法规与制度及公司制订的各项规章制度，而且还要对财务管理制度进行不断创新、修改和完善，各项财务管理制度的制定虽然十分重要，但是更为重要的是落实与执行，这是因为，对于大多数企业而言，财务管理出现危机并不是由于策划不力，也不是由于人的能力所限，而是由于缺乏财务制度及规定，或者未能坚决加以贯彻执行。因此，企业集团总部的财务管理工作不仅要重视管理制度上的制定和完善，而且更应当重视检查整个集团性公司内部各子公司对于各项财务管理制度的执行状况。

树立以现金流量为中心的理财新观念。要充分重视现金流量的作用，对资金进行统一调控。在企业集团中，因为集团总部是其子公司权益资本的出资人。作为企业的出资人，其基本权利就是要全面掌握本集团的资金流动状况，对子公司的资金占用静态和使用动态作出充分了解与必要的调控，也就是行使知情权与监控权。所谓知情权和监控权，就是在管理需要时有权随时去了解子公司在生产经营活动中资金流动上的所有信息，随后再根据这些信息作出分析和判断，对于偏离预算目标的差异，运用合适的形式及时加以纠正。对于资金流动的知情与监控则是财务管理的重要手段。许多企业集团经营不善或者经营失败，大多都是因为对子公司的资金监控不力所导致的。

进一步落实财务人员委派制。为更好地实现本企业集团的年初制订的各项财务目标，并切实有效地降低相关财务信息不对称所造成的不利形势，从而扭转与规范下属单位的种种财务管理行为，积极有效地处理好存在的问题，集团总部统一为下属各单位的财务人员进行集中有效的管理，委派财务人员就是十分有效的措施。集团财务管理机构应当持续不断地对下属单位财务管理人员的工作情况进行认真细致地检查与监督，从而保障子公司的各类财务管理活动能够实现集团的整体财务管理目标。

妥善处置企业集团内部的财务关系。在集团内部母公司与子公司之间的财权比例配置上，应当发挥更加大的灵活性。母公司要综合各类因素，来确定不同性质的下属单位所具有的各项财务权限内容，并对各管理层进行合理而明确的授权。在此基础上，母公司还应当注重尽量缩短财务管理当中的链条，要尽可能地减少对财权加以多层次的分割，进而提高财务管理的效率，让母公司能够集中所有的精力，以处理好自身与子公司之间的复杂财务关系。

结 语

综上所述，企业集团采取集权式财务管理模式，必然有利于导致本企业集团的财务目标更加趋于一致，并提高本企业集团内部的财务管理效率，从而有助于实现企业集团的总体利益最大化，更好地帮助企业集团实现做大做强的发展目标。（作者为乐山师范学院旅游与经济管理学院副教授）

企业集团集权式财务管理研究:企业集团集权式财务管理探讨

[摘要] 以我公司实行集权式财务管理为例,浅谈集权式企业集团财务管理的优势及如何实施提出的几点措施。

[关键词] 财务管理 集权式 措施

一、实行集权式财务管理具有的优势

就目前而言,我国集团企业财务管理的主要形式归纳起来主要是集权式和分权式两种。综观众多企业集团的财务管理模式的运行效果,集权式管理更具有优势。集权式财务管理是在企业统一筹划、监控之下的运行系统,通过建立有序的运行机制、有效的激励机制和科学的约束机制,对所属企业财务活动实施全面、统一、高效的管理和监控,充分发挥集团资金的整体优势,使企业真正实现规模经营和规模效益。

1.强化集团整体资本经营。随着企业集团的发展和多元化战略的实施,子公司不断成立。企业集团通过实施财务集中管理后以吸收存款的方式把集团内各公司暂时闲置和分散的资金集中起来,再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的公司,从而实现集团内资金相互调剂余缺。通过资金的回笼和资金的调度,使集团从更高层次参与下属公司的管理,强化了资本经营。同时,有利于各级领导提高对资金时间价值和成本的认识,促进各所属企业注意经济核算,合理有效地运用资金。

2.加强内部监控。企业集团一般所属企业众多,组织层次复杂,管理链条长,如何有效地监控集团内各级企业的经营运作,尤其是资金运作,确保其经营行为规范、安全和高效,是众多企业集团力图解决但又很难解决好的问题。企业集团的财务集中管理可以使集团通过编制准确的资金计划、利用网络实时监控资金流动情况、不定期的内部审计等手段来达到监控所属企业资金使用的合法性、安全性和有效性,确保资金合理有效地使用,从而使集团内各子公司的资金运作完全置于集团的监控之下。

3.降低财务费用。企业集团的财务集中管理使得集团内部可以融通资金、盘活资金、提高资金使用率。在同等投资和生产规模情况下,对银行的资金需求量相应减少,特别是可以减少长期信贷,从而减少因对外借款而支付的财务费用。集团以短期的信贷满足下属公司的长期使用,降低了公司高负债经营的风险。

4.提高公司信贷的信用等级,扩大信用。企业集团进行财务集中管理后,集团内各子公司不再单独与银行发生信贷关系,而是以企业集团的名义进行信贷活动,因为企业集团经济实力、社会影响,以及政府的支持,银行不用担心其偿还能力,从而扩大了企业集团的对外信用,集团可以较容易地从银行获得融资,为公司的发展和提高竞争力提供资本。

5.为企业集团的发展目标和方向的制定提供信息。实施财务集中管理可以把各子公司的财务信息集中到集团总部,使其及时了解各子公司组织的生产、经营情况以及执行集团总部政策实施效果及计划的完成程度,或者根据子公司发展的实际情况对企业集团的计划作出战略性的调整,进而使母公司对子公司的资金、成本进行更有效地控制,确保子公司的生产、经营顺利进行,从而保证母公司对子公司实施有效的控制,确保子公司的一切活动为整个企业集团的利益服务,以实现公司目标利润的最大化。

二、实施集权式财务管理应采取的措施

1.将实现集团企业持续发展的利润最大化作为集团财务管理的总目标。实施集权式的集团企业财务管理,首先要明确并统一财务管理的总目标,并将目标贯彻到集团企业的每一个分公司及分支机构。集团企业的财务管理应始终围绕利润最大化这个总目标,根据各所属企业的具体情况,采用相应的财务手段,实现集团持续发展的利润最大化。

2.以产权为纽带,加强财务管理。集团企业应明晰各所属公司或机构的产权关系,建立以产权为纽带的财务管理制度。

3.实行集团内部会计委派制。集团公司作为所属公司产权所有者,可对所属公司实行会计委派制。具体形式有两种:一是由总公司向子公司派驻财务总监,进入公司董事会,承担监督资产营运、重大投资决策以及审查会计报表等职责,对重大财务收支和经济活动实行与总经理联签制度;总公司对被委派的财务总监定期考核和轮岗。另一种情况是由总公司向子公司委派财务经理,财务经理受集团公司财务总监的管理。我公司采取的是派财务主管和会计人员到子公司,财务总监不定期的到各子公司,对其财务进行审核监督。

4.加强资金的统一管理,充分发挥结算中心的作用。集权式财务管理的基本要求是资金一定要统一调度和管理,这样才能充分发挥集团公司这一组织形式的优势。我公司在经营和资金管理上,主要产品全部销售给集团公司,大综原材料也由集团公司统一采购,这样不仅有将客户撑握在集团公司内,采购上也降低了采购成本,而且将资金统一起来,通过现代的网上银行,快捷的调配资金。起到合理筹资、调剂余缺、控制流向、确保收回的作用。

5.融资上,因各子公司有产品都买给集团公司,集团公司统一对外销售,资金就统一回到集团公司,集团公司实行统借统贷,这不但可扩大企业的信用等级,还可利用短期充足的资金,进行一系列的理财活动。如我公司在今年在生产不满负荷生产情况,短期内资金过剩,存放在银行的活期年利率为0.36%,而办理全额承兑汇票存放着,在需资金时用汇票支付或贴现,一方面,不但为银行做了回报,提高信用等级,还可以降低贷款利率,增加企业效益;另一方面,将活期存款利息收入转换为半年定期存款利息入,增加利息收入5.5倍。

6.严格实行计划管理。集团公司应从公司的长远利益出发,对所属公司的情况进行全面、细致、客观的研究、分析和预算,建立一套涵盖企业主要发展指标的预算指标体系,将集团的财务总目标层层分解,与经营者和全体员工的个人利益挂钩。在实现目标利润的过程中,对所属公司的完成情况及时进行监控,严格激励与约束机制。只有这样,才能有效控制集团公司朝着既定的目标前进。

我认为,目前大多数集团企业正处于由财务核算到财务管理的升级阶段,集团集权式的财务管理手段是一种必然的选择。随着资金管理、预算、财务等关键应用的管理模式相对成熟,集权式的集团财务管理优势将会更加突出。

企业集团集权式财务管理研究:企业集团集权式财务管理

一、实行集权式财务管理具有的优势

就目前而言,我国集团企业财务管理的主要形式归纳起来主要是集权式和分权式两种。综观众多企业集团的财务管理模式的运行效果,集权式管理更具有优势。集权式财务管理是在企业统一筹划、监控之下的运行系统,通过建立有序的运行机制、有效的激励机制和科学的约束机制,对所属企业财务活动实施全面、统

一、高效的管理和监控,充分发挥集团资金的整体优势,使企业真正实现规模经营和规模效益。

1.强化集团整体资本经营。随着企业集团的发展和多元化战略的实施,子公司不断成立。企业集团通过实施财务集中管理后以吸收存款的方式把集团内各公司暂时闲置和分散的资金集中起来,再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的公司,从而实现集团内资金相互调剂余缺。通过资金的回笼和资金的调度,使集团从更高层次参与下属公司的管理,强化了资本经营。同时,有利于各级领导提高对资金时间价值和成本的认识,促进各所属企业注意经济核算,合理有效地运用资金。

2.加强内部监控。企业集团一般所属企业众多,组织层次复杂,管理链条长,如何有效地监控集团内各级企业的经营运作,尤其是资金运作,确保其经营行为规范、安全和高效,是众多企业集团力图解决但又很难解决好的问题。企业集团的财务集中管理可以使集团通过编制准确的资金计划、利用网络实时监控资金流动情况、不定期的内部审计等手段来达到监控所属企业资金使用的合法性、安全性和有效性,确保资金合理有效地使用,从而使集团内各子公司的资金运作完全置于集团的监控之下。

3.降低财务费用。企业集团的财务集中管理使得集团内部可以融通资金、盘活资金、提高资金使用率。在同等投资和生产规模情况下,对银行的资金需求量相应减少,特别是可以减少长期信贷,从而减少因对外借款而支付的财务费用。集团以短期的信贷满足下属公司的长期使用,降低了公司高负债经营的风险。

4.提高公司信贷的信用等级,扩大信用。企业集团进行财务集中管理后,集团内各子公司不再单独与银行发生信贷关系,而是以企业集团的名义进行信贷活动,因为企业集团经济实力、社会影响,以及政府的支持,银行不用担心其偿还能力,从而扩大了企业集团的对外信用,集团可以较容易地从银行获得融资,为公司的发展和提高竞争力提供资本。

5.为企业集团的发展目标和方向的制定提供信息。实施财务集中管理可以把各子公司的财务信息集中到集团总部,使其及时了解各子公司组织的生产、经营情况以及执行集团总部政策实施效果及计划的完成程度,或者根据子公司发展的实际情况对企业集团的计划作出战略性的调整,进而使母公司对子公司的资金、成本进行更有效地控制,确保子公司的生产、经营顺利进行,从而保证母公司对子公司实施有效的控制,确保子公司的一切活动为整个企业集团的利益服务,以实现公司目标利润的最大化。

二、实施集权式财务管理应采取的措施

1.将实现集团企业持续发展的利润最大化作为集团财务管理的总目标。实施集权式的集团企业财务管理,首先要明确并统一财务管理的总目标,并将目标贯彻到集团企业的每一个分公司及分支机构。集团企业的财务管理应始终围绕利润最大化这个总目标,根据各所属企业的具体情况,采用相应的财务手段,实现集团持续发展的利润最大化。

2.以产权为纽带,加强财务管理。集团企业应明晰各所属公司或机构的产权关系,建立以产权为纽带的财务管理制度。

3.实行集团内部会计委派制。集团公司作为所属公司产权所有者,可对所属公司实行会计委派制。具体形式有两种:一是由总公司向子公司派驻财务总监,进入公司董事会,承担监督资产营运、重大投资决策以及审查会计报表等职责,对重大财务收支和经济活动实行与总经理联签制度;总公司对被委派的财务总监定期考核和轮岗。另一种情况是由总公司向子公司委派财务经理,财务经理受集团公司财务总监的管理。我公司采取的是派财务主管和会计人员到子公司,财务总监不定期的到各子公司,对其财务进行审核监督。

4.加强资金的统一管理,充分发挥结算中心的作用。集权式财务管理的基本要求是资金一定要统一调度和管理,这样才能充分发挥集团公司这一组织形式的优势。我公司在经营和资金管理上,主要产品全部销售给集团公司,大综原材料也由集团公司统一采购,这样不仅有将客户撑握在集团公司内,采购上也降低了采购成本,而且将资金统一起来,通过现代的网上银行,快捷的调配资金。起到合理筹资、调剂余缺、控制流向、确保收回的作用。

5.融资上,因各子公司有产品都买给集团公司,集团公司统一对外销售,资金就统一回到集团公司,集团公司实行统借统贷,这不但可扩大企业的信用等级,还可利用短期充足的资金,进行一系列的理财活动。如我公司在今年在生产不满负荷生产情况,短期内资金过剩,存放在银行的活期年利率为0.36%,而办理全额承兑汇票存放着,在需资金时用汇票支付或贴现,一方面,不但为银行做了回报,提高信用等级,还可以降低贷款利率,增加企业效益;另一方面,将活期存款利息收入转换为半年定期存款利息入,增加利息收入5.5倍。

6.严格实行计划管理。集团公司应从公司的长远利益出发,对所属公司的情况进行全面、细致、客观的研究、分析和预算,建立一套涵盖企业主要发展指标的预算指标体系,将集团的财务总目标层层分解,与经营者和全体员工的个人利益挂钩。在实现目标利润的过程中,对所属公司的完成情况及时进行监控,严格激励与约束机制。只有这样,才能有效控制集团公司朝着既定的目标前进。

我认为,目前大多数集团企业正处于由财务核算到财务管理的升级阶段,集团集权式的财务管理手段是一种必然的选择。随着资金管理、预算、财务等关键应用的管理模式相对成熟,集权式的集团财务管理优势将会更加突出。

企业集团集权式财务管理研究:企业集团集权式财务管理

[摘要]以我公司实行集权式财务管理为例,浅谈集权式企业集团财务管理的优势及如何实施提出的几点措施。

[关键词]财务管理集权式措施

一、实行集权式财务管理具有的优势

就目前而言,我国集团企业财务管理的主要形式归纳起来主要是集权式和分权式两种。综观众多企业集团的财务管理模式的运行效果,集权式管理更具有优势。集权式财务管理是在企业统一筹划、监控之下的运行系统,通过建立有序的运行机制、有效的激励机制和科学的约束机制,对所属企业财务活动实施全面、统一、高效的管理和监控,充分发挥集团资金的整体优势,使企业真正实现规模经营和规模效益。

1.强化集团整体资本经营。随着企业集团的发展和多元化战略的实施,子公司不断成立。企业集团通过实施财务集中管理后以吸收存款的方式把集团内各公司暂时闲置和分散的资金集中起来,再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的公司,从而实现集团内资金相互调剂余缺。通过资金的回笼和资金的调度,使集团从更高层次参与下属公司的管理,强化了资本经营。同时,有利于各级领导提高对资金时间价值和成本的认识,促进各所属企业注意经济核算,合理有效地运用资金。

2.加强内部监控。企业集团一般所属企业众多,组织层次复杂,管理链条长,如何有效地监控集团内各级企业的经营运作,尤其是资金运作,确保其经营行为规范、安全和高效,是众多企业集团力图解决但又很难解决好的问题。企业集团的财务集中管理可以使集团通过编制准确的资金计划、利用网络实时监控资金流动情况、不定期的内部审计等手段来达到监控所属企业资金使用的合法性、安全性和有效性,确保资金合理有效地使用,从而使集团内各子公司的资金运作完全置于集团的监控之下。

3.降低财务费用。企业集团的财务集中管理使得集团内部可以融通资金、盘活资金、提高资金使用率。在同等投资和生产规模情况下,对银行的资金需求量相应减少,特别是可以减少长期信贷,从而减少因对外借款而支付的财务费用。集团以短期的信贷满足下属公司的长期使用,降低了公司高负债经营的风险。

4.提高公司信贷的信用等级,扩大信用。企业集团进行财务集中管理后,集团内各子公司不再单独与银行发生信贷关系,而是以企业集团的名义进行信贷活动,因为企业集团经济实力、社会影响,以及政府的支持,银行不用担心其偿还能力,从而扩大了企业集团的对外信用,集团可以较容易地从银行获得融资,为公司的发展和提高竞争力提供资本。

5.为企业集团的发展目标和方向的制定提供信息。实施财务集中管理可以把各子公司的财务信息集中到集团总部,使其及时了解各子公司组织的生产、经营情况以及执行集团总部政策实施效果及计划的完成程度,或者根据子公司发展的实际情况对企业集团的计划作出战略性的调整,进而使母公司对子公司的资金、成本进行更有效地控制,确保子公司的生产、经营顺利进行,从而保证母公司对子公司实施有效的控制,确保子公司的一切活动为整个企业集团的利益服务,以实现公司目标利润的最大化。

二、实施集权式财务管理应采取的措施

1.将实现集团企业持续发展的利润最大化作为集团财务管理的总目标。实施集权式的集团企业财务管理,首先要明确并统一财务管理的总目标,并将目标贯彻到集团企业的每一个分公司及分支机构。集团企业的财务管理应始终围绕利润最大化这个总目标,根据各所属企业的具体情况,采用相应的财务手段,实现集团持续发展的利润最大化。

2.以产权为纽带,加强财务管理。集团企业应明晰各所属公司或机构的产权关系,建立以产权为纽带的财务管理制度。

3.实行集团内部会计委派制。集团公司作为所属公司产权所有者,可对所属公司实行会计委派制。具体形式有两种:一是由总公司向子公司派驻财务总监,进入公司董事会,承担监督资产营运、重大投资决策以及审查会计报表等职责,对重大财务收支和经济活动实行与总经理联签制度;总公司对被委派的财务总监定期考核和轮岗。另一种情况是由总公司向子公司委派财务经理,财务经理受集团公司财务总监的管理。我公司采取的是派财务主管和会计人员到子公司,财务总监不定期的到各子公司,对其财务进行审核监督。

4.加强资金的统一管理,充分发挥结算中心的作用。集权式财务管理的基本要求是资金一定要统一调度和管理,这样才能充分发挥集团公司这一组织形式的优势。我公司在经营和资金管理上,主要产品全部销售给集团公司,大综原材料也由集团公司统一采购,这样不仅有将客户撑握在集团公司内,采购上也降低了采购成本,而且将资金统一起来,通过现代的网上银行,快捷的调配资金。起到合理筹资、调剂余缺、控制流向、确保收回的作用。

5.融资上,因各子公司有产品都买给集团公司,集团公司统一对外销售,资金就统一回到集团公司,集团公司实行统借统贷,这不但可扩大企业的信用等级,还可利用短期充足的资金,进行一系列的理财活动。如我公司在今年在生产不满负荷生产情况,短期内资金过剩,存放在银行的活期年利率为0.36%,而办理全额承兑汇票存放着,在需资金时用汇票支付或贴现,一方面,不但为银行做了回报,提高信用等级,还可以降低贷款利率,增加企业效益;另一方面,将活期存款利息收入转换为半年定期存款利息入,增加利息收入5.5倍。

6.严格实行计划管理。集团公司应从公司的长远利益出发,对所属公司的情况进行全面、细致、客观的研究、分析和预算,建立一套涵盖企业主要发展指标的预算指标体系,将集团的财务总目标层层分解,与经营者和全体员工的个人利益挂钩。在实现目标利润的过程中,对所属公司的完成情况及时进行监控,严格激励与约束机制。只有这样,才能有效控制集团公司朝着既定的目标前进。

我认为,目前大多数集团企业正处于由财务核算到财务管理的升级阶段,集团集权式的财务管理手段是一种必然的选择。随着资金管理、预算、财务等关键应用的管理模式相对成熟,集权式的集团财务管理优势将会更加突出。